Définition du taux des fonds fédéraux

Quel est le taux des fonds fédéraux?

Le taux des fonds fédéraux est le taux d'intérêt cible fixé par le Federal Open Market Committee (FOMC) auquel les banques commerciales empruntent et se prêtent leurs réserves excédentaires du jour au lendemain.

Le Comité Fédéral du Marché Libre (FOMC), l'organe directeur de la politique monétaire du Système fédéral de réserve, se réunit huit fois par an pour fixer le taux des fonds fédéraux.

Comprendre le taux des fonds fédéraux

Le taux des fonds fédéraux fait référence au taux d'intérêt que les banques facturent aux autres banques pour leur prêter l'excédent de trésorerie de leurs

soldes de réserve sur un pendant la nuit base. Selon la loi, les banques doivent maintenir une réserve égale à un certain pourcentage de leurs dépôts sur un compte auprès d'une banque de la Réserve fédérale. Le montant d'argent qu'une banque doit conserver sur son compte de la Fed est appelé un réserve obligatoire et est basé sur un pourcentage du total des dépôts de la banque.

Ils sont tenus de tenir des comptes ne portant pas intérêt à Réserve fédérale banques pour s'assurer qu'elles disposeront de suffisamment d'argent pour couvrir les retraits et autres obligations des déposants. Tout argent dans leur réserve qui dépasse le niveau requis est disponible pour prêter à d'autres banques qui pourraient avoir un déficit.

Les soldes de fin de journée du compte bancaire, moyennés sur deux semaines périodes de maintenance de réserve, sont utilisés pour déterminer s'il remplit ses réserves obligatoires.Si une banque s'attend à avoir des soldes de fin de journée supérieurs à ce qui est requis, elle peut prêter le montant excédentaire à une institution qui anticipe un déficit de ses soldes. Le taux d'intérêt que la banque prêteuse peut facturer est le taux des fonds fédéraux, ou taux des fonds fédéraux.

Le FOMC prend ses décisions concernant les ajustements de taux sur la base d'indicateurs économiques clés qui peuvent montrer des signes d'inflation, de récession ou d'autres problèmes pouvant affecter une croissance économique durable.Les indicateurs peuvent inclure des mesures telles que la inflation sous-jacente taux et le commandes de biens durables rapport.

Le FOMC ne peut pas forcer les banques à appliquer le taux exact des fonds fédéraux. Au contraire, le FOMC fixe un taux cible comme un repère. Le taux d'intérêt réel qu'une banque prêteuse facturera est déterminé par des négociations entre les deux banques. Le moyenne pondérée des taux d'intérêt pour toutes les transactions de ce type est connu sous le nom de taux effectif des fonds fédéraux.

Alors que le FOMC ne peut pas imposer un taux de fonds fédéral particulier, le système de la Réserve fédérale peut ajuster la masse monétaire afin que les taux d'intérêt se rapprochent du taux cible. En augmentant le montant d'argent dans le système, cela peut entraîner une baisse des taux d'intérêt. Inversement, en diminuant la masse monétaire, il peut faire monter les taux d'intérêt.

Le taux cible des fonds fédéraux a considérablement varié au fil des ans en fonction de la conjoncture économique. Il a été fixé à 20 % au début des années 80 en réponse à l'inflation. Avec la venue du Grande récession de 2007 à 2009, le taux a été réduit à un niveau record de 0 % à 0,25 % dans le but d'encourager la croissance. 

Outre le taux des fonds fédéraux, la Réserve fédérale fixe également un taux de remise, qui est le taux d'intérêt appliqué par la Fed aux banques qui lui empruntent directement.Ce taux a tendance à être plus élevé que le taux cible des fonds fédéraux, en partie pour encourager les banques à emprunter auprès d'autres banques au taux inférieur des fonds fédéraux.

Considérations particulières

Impacts du taux des fonds fédéraux

Le taux des fonds fédéraux est l'un des taux d'intérêt les plus importants de l'économie américaine puisqu'il affecte les valeurs monétaires et financières. conditions, qui à leur tour ont une incidence sur les aspects critiques de l'économie au sens large, y compris l'emploi, la croissance et inflation. Le taux influence également les taux d'intérêt à court terme, bien qu'indirectement, pour tout, des prêts immobiliers et automobiles aux cartes de crédit, car les prêteurs fixent souvent leurs taux en fonction de la taux préférentiel. Le taux préférentiel est le taux que les banques facturent à leurs emprunteurs les plus solvables et est également influencé par le taux des fonds fédéraux.

Les investisseurs surveillent également de près le taux des fonds fédéraux. Le marché boursier réagit généralement très fortement aux variations du taux cible. Par exemple, même une légère baisse des taux peut inciter le marché à bondir à mesure que les coûts d'emprunt des entreprises diminuent. De nombreux analystes boursiers accordent une attention particulière aux déclarations des membres du FOMC pour essayer de se faire une idée de la direction que pourrait prendre le taux cible.

Questions fréquemment posées

Quel est le taux des fonds fédéraux?

Le taux des fonds fédéraux est le taux d'intérêt que les banques se facturent pour emprunter ou prêter des réserves excédentaires au jour le jour. La loi exige que les banques aient un niveau de réserve minimum proportionnel à leurs dépôts. Cette réserve obligatoire est détenue dans une banque de la Réserve fédérale. Lorsqu'une banque a des réserves obligatoires excédentaires, elle peut prêter ces fonds du jour au lendemain à d'autres banques qui ont réalisé un déficit de réserves.

Quel est le taux des fonds fédéraux?

En réponse à COVID-19, la Réserve fédérale a ramené le taux des fonds fédéraux à 0,00%-0,25% en mars 2020. Il est d'usage que le Federal Open Market Committee (FOMC) se réunisse 8 fois par an pour déterminer le taux des fonds fédéraux. Ces taux sont influencés par des indicateurs économiques, tels que le taux d'inflation sous-jacente et le rapport sur les commandes de biens durables, qui fournissent des signaux sur la santé économique du pays.

Quelle est la différence entre le taux des fonds fédéraux et les taux d'intérêt?

Le taux des fonds fédéraux et les taux d'intérêt sont parmi les indicateurs financiers les plus importants aux États-Unis. La principale distinction est que le taux des fonds fédéraux définit la fourchette dans laquelle les banques se prêtent ou s'empruntent du jour au lendemain. Comme cela a un impact sur les coûts d'emprunt et les conditions financières, les marchés boursiers sont généralement sensibles aux variations de ces taux. Le taux des fonds fédéraux affecte aussi indirectement les taux d'intérêt à court terme. Inversement, les taux d'intérêt, qui sont fixés par la Réserve fédérale, déterminent le taux qu'il en coûte aux banques d'emprunter.