Définition des fonds communs de placement (UIT)

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement (UIT)?

UNE fonds commun de placement (UIT) est un société d'investissement qui offre un portefeuille fixe, généralement d'actions et d'obligations, sous forme d'unités rachetables aux investisseurs pour une période de temps spécifique. Il est conçu pour fournir l'appréciation du capital et/ou des revenus de dividendes. Les fonds communs de placement, ainsi que fonds communs de placement et fonds fermés, sont définies comme des sociétés d'investissement.

Points clés à retenir

Une fiducie de placement unitaire (UIT) est une société financière américaine qui achète ou détient un groupe de titres, tels que des actions ou des obligations, et les met à la disposition des investisseurs sous forme d'unités rachetables.
Les OPC sont similaires aux fonds communs de placement à capital variable et fermé en ce sens qu'ils consistent tous en des investissements collectifs dans lesquels de nombreux investisseurs combinent leurs fonds pour être gérés par un gestionnaire de portefeuille.

instagram viewer

Comme les fonds communs de placement à capital variable, les UIT sont achetés et vendus directement auprès de la société qui les émet, bien qu'ils puissent parfois être achetés sur le marché secondaire; comme les fonds fermés, les UIT sont émis via un introduction en bourse (IPO).
Contrairement aux fonds communs de placement, les UIT ont une date d'expiration établie en fonction des investissements détenus dans leur portefeuille; lorsque le portefeuille se termine, les investisseurs obtiennent leur part de l'actif net de l'UIT.
De plus, contrairement aux fonds communs de placement, les UIT ne sont pas activement négociés, ce qui signifie que les titres ne sont ni achetés ni vendus à moins qu'il y ait un changement dans l'investissement sous-jacent, comme une entreprise fusionnement ou alors la faillite.

1:30

Unit Investment Trust (UIT)

Comprendre Unit Investment Trust (UIT)

Les sociétés d'investissement offrent aux particuliers la possibilité d'investir dans un portefeuille diversifié de titres avec une faible exigence d'investissement initial. Les UIT sont vendus par des conseillers en placement et un propriétaire peut racheter les parts au fonds ou à la fiducie, plutôt que de placer une transaction dans le marché secondaire. Un UIT est soit une société d'investissement réglementée (RIC), soit une concédant confiance. Un RIC est une société dans laquelle les investisseurs sont copropriétaires, et une fiducie concédante accorde aux investisseurs une propriété proportionnelle dans l'UIT titres sous-jacents.

Comment les investissements sont vendus

Les investisseurs peuvent racheter des parts de fonds communs de placement ou des parts d'UIT à valeur liquidative (VNI) au fonds ou à la fiducie, soit directement, soit avec l'aide d'un conseiller en placement. La valeur liquidative est définie comme la valeur totale du portefeuille divisée par le nombre d'actions ou de parts en circulation et la valeur liquidative est calculée chaque jour ouvrable. D'autre part, les fonds fermés ne sont pas remboursables et sont vendus sur le marché secondaire au prix actuel du marché. Le prix de marché d'un fonds fermé est basé sur la demande des investisseurs et non comme un calcul de la valeur liquidative.

4,840

C'est le nombre de fonds d'investissement en unités de compte (UIT) en circulation aux États-Unis, d'une valeur marchande de 74,84 milliards de dollars, selon les dernières statistiques de l'Investment Company Institute (ICI).

Les différences entre les UIT et les fonds communs de placement

Les fonds communs de placement sont des fonds à capital variable, ce qui signifie que le gestionnaire de portefeuille peut acheter et vendre des titres en portefeuille. Le objectif d'investissement de chaque fonds commun de placement est de surpasser un particulier référence, et le gestionnaire de portefeuille négocie des titres pour atteindre cet objectif. Un fonds commun de placement en actions, par exemple, peut avoir pour objectif de surpasser le Indice Standard & Poor's 500 des actions à grande capitalisation.

De nombreux investisseurs préfèrent utiliser des fonds communs de placement pour investir en actions afin que le portefeuille puisse être négocié. Si un investisseur souhaite acheter et détenir un portefeuille d'obligations et gagner des intérêts, il peut acheter un UIT ou un fonds à capital fixe avec un portefeuille fixe. Un UIT, par exemple, paie les revenus d'intérêts sur les obligations et détient le portefeuille jusqu'à une date de fin spécifique lorsque les obligations sont vendues et que le montant principal est restitué aux propriétaires. Un investisseur obligataire peut détenir un portefeuille diversifié d'obligations dans un UIT, plutôt que de gérer les paiements d'intérêts et les remboursements d'obligations à titre personnel. compte de courtage.

Il existe des UIT d'actions et d'obligations, mais les UIT d'obligations sont généralement plus populaires que leurs homologues boursiers, car ils offrent un revenu prévisible et sont moins susceptibles de subir des pertes.

Exemple d'IUT

Le portefeuille de stratégies de dividendes mondiaux 100 de Guggenheim, série 14 (CGONNX) a été fondé le 15 mars 2018 dans le but de fournir un revenu de dividendes. Il contient 100 diversifié positions: 45,16% est investi à grande capitalisation actions, 26,94 % en moyennes capitalisations et 27,90 % en en minuscule. Environ la moitié des titres sont investis dans des actions américaines, le solde étant investi dans de nombreux autres pays. La répartition reflète également de nombreux secteurs. Chaque société qu'elle détient représente environ 1 % du portefeuille.