Guide des règles de négociation des fonds communs de placement

Investir dans des fonds communs de placement n'est pas difficile, mais ce n'est pas tout à fait la même chose qu'investir dans des fonds négociés en bourse (ETF) ou actions. En raison de leur structure unique, certains aspects de la négociation de fonds communs de placement peuvent ne pas être intuitifs pour le premier investisseur. Notamment, de nombreux fonds communs de placement imposent des limites ou des amendes à certains types d'activités de négociation, en raison d'abus passés.

Une compréhension de base des tenants et aboutissants de la négociation de fonds communs de placement peut vous aider à naviguer en douceur dans le processus et à tirer le meilleur parti de votre investissement dans les fonds communs de placement.

Comment acheter des actions de fonds communs de placement

Les fonds communs de placement ne sont pas négociés librement sur le marché libre, contrairement aux actions et aux FNB. Néanmoins, ils sont faciles à acheter directement auprès de la société financière qui gère le fonds. Ils peuvent également être achetés par l'intermédiaire de n'importe quel courtage à escompte en ligne ou d'un courtier à service complet.

De nombreux fonds exigent une contribution minimale, souvent entre 1 000 $ et 10 000 $. Certains sont plus élevés et tous les fonds ne fixent pas de minimum.

Vous remarquerez peut-être également que certains fonds communs de placement sont fermés aux nouveaux investisseurs. Les fonds les plus populaires attirent tellement d'argent des investisseurs qu'ils deviennent difficiles à manier, et la société qui les gère prend la décision de ne plus recruter de nouveaux investisseurs.

Faire vos recherches

Avant de prendre une décision, vous voudrez faire vos recherches pour trouver le ou les fonds dans lesquels vous souhaitez investir. Il y en a des milliers, il y a donc beaucoup de choix.

Ceux-ci ont une large gamme pour plaire aux nombreux types d'investisseurs, des fonds "conservateurs" qui investissent uniquement dans les actions de premier ordre aux fonds « agressifs » et même spéculatifs qui prennent de gros risques dans l'espoir de grands gagne. Il existe des fonds qui se spécialisent dans des industries particulières et dans certaines régions du monde.

Il existe également de nombreux choix au-delà des stocks. N'oubliez pas les fonds obligataires, qui promettent des paiements d'intérêts réguliers et à faible risque.

Gardez à l'esprit que la plupart des fonds ne mettent pas tous leurs œufs dans le même panier. Un pourcentage du fonds peut être réservé à des investissements qui équilibrent le portefeuille.

Meilleures sources d'information

Votre premier arrêt devrait être le site Web de la société qui gère le fonds. Des sociétés comme Vanguard et Fidelity fournissent une mine d'informations sur chaque fonds qu'elles gèrent, y compris une description des objectifs et stratégie, un graphique montrant ses rendements trimestriels à ce jour, une liste de ses principaux avoirs en actions et un camembert de ses composition. Toutes les dépenses et les frais seront également répertoriés.

Une recherche plus approfondie sur les sites Web d'actualités financières peut vous donner un aperçu du fonds et de ses concurrents grâce aux analystes et aux commentateurs. Si vous utilisez un courtier en ligne, vous trouverez des informations supplémentaires sur son site, notamment des évaluations de risque et des recommandations d'analystes.

S'il s'agit d'un fonds indiciel, vérifiez son erreur de suivi historique. C'est-à-dire, à quelle fréquence bat-il, égale ou manque-t-il l'indice de référence qu'il vise à surperformer?

Comme pour tout investissement, vous devez savoir dans quoi vous vous engagez.

Quand acheter et vendre

Vous ne pouvez acheter des parts de fonds communs de placement qu'à la fin de la journée de négociation.

Contrairement aux titres négociés en bourse, les cours des actions de fonds communs de placement ne fluctuent pas au cours de la journée. Au lieu de cela, le fonds calcule l'actif total de son portefeuille, appelé le valeur liquidative (NAV), après la fermeture du marché à 16 heures. Heure de l'Est chaque jour ouvrable.Les fonds communs de placement affichent généralement leurs dernières valeurs liquidatives avant 18 h.

Si vous souhaitez acheter des actions, votre ordre sera exécuté après le calcul de la valeur liquidative du jour. Si vous souhaitez investir 1 000 $, par exemple, vous pouvez passer votre ordre à tout moment après la clôture de la veille, mais vous ne saurez pas combien vous paierez par action jusqu'à ce que la valeur liquidative du jour soit publiée. Si la valeur liquidative du jour est de 50 $, votre investissement de 1 000 $ achètera 20 actions.

Les fonds communs de placement permettent généralement aux investisseurs d'acheter des fractions d'actions. Si la valeur liquidative dans l'exemple ci-dessus est de 51 $, vos 1 000 $ achèteront 19,6 actions.

À propos des frais

Les fonds communs de placement comportent des ratios de frais annuels équivalant à un pourcentage de votre investissement, et un certain nombre d'autres frais peut être facturé.

Certains fonds communs de placement facturent des frais de chargement, qui sont essentiellement des frais de commission. Ces frais ne vont pas au fonds; ils rémunèrent les courtiers qui vendent des actions du fonds aux investisseurs.

Cependant, tous les fonds communs de placement ne comportent pas de frais de frais initiaux. Au lieu des frais de rachat traditionnels, certains fonds facturent des frais de rachat si vous faites racheter vos actions avant qu'un certain nombre d'années ne se soient écoulées. C'est ce qu'on appelle parfois des frais de vente différés conditionnels (CDSC).

Les fonds communs de placement peuvent également facturer des frais d'achat (au moment de l'investissement) ou des frais de rachat (lorsque vous revendez des actions au fonds), qui servent à couvrir les frais engagés par le fonds.

La plupart des fonds facturent également des frais de 12b-1, qui servent à la commercialisation et à la publicité du fonds.De nombreux fonds proposent différentes catégories d'actions, appelées actions A, B ou C, qui diffèrent par leurs structures de frais et de dépenses.

Dates de transaction et de règlement

La date à laquelle vous passez votre ordre d'achat ou de vente d'actions est appelée date de transaction. Cependant, la transaction n'est finalisée ou réglée qu'après quelques jours.

La Securities and Exchange Commission (SEC) exige que les transactions de fonds communs de placement soient réglées dans les deux jours ouvrables suivant la date de la transaction.Si vous passez un ordre d'achat d'actions un vendredi, par exemple, le fonds est tenu de régler votre ordre avant le mardi, car les transactions ne peuvent pas être réglées le week-end.

Dates ex-dividende et rapport

Si vous investissez dans un fonds commun de placement qui paie des dividendes mais vous souhaitez limiter votre imposition, découvrez quand les actionnaires sont éligibles au versement de dividendes. Toute distribution de dividendes que vous recevez augmente votre revenu imposable pour l'année, donc si vous générez le revenu de dividendes n'est pas votre objectif principal, n'achetez pas d'actions dans un fonds qui est sur le point d'émettre un dividende Distribution.

La date ex-dividende est la dernière date à laquelle les nouveaux actionnaires peuvent être éligibles pour un prochain dividende. En raison de la période de règlement, la date ex-dividende est généralement de trois jours avant le rapport date, qui est le jour où le fonds révise sa liste d'actionnaires qui recevront le Distribution.

Si vous souhaitez recevoir un paiement de dividende à venir, achetez des actions avant la date ex-dividende pour vous assurer que votre nom est inscrit en tant qu'actionnaire à la date d'enregistrement.

En revanche, si vous souhaitez éviter l'impact fiscal de la distribution de dividendes, retardez votre achat après la date d'enregistrement.

Vente d'actions de fonds communs de placement

Tout comme votre achat initial, vous vendez des actions de fonds communs de placement directement par l'intermédiaire de la société de fonds ou d'un courtier autorisé.

Le montant que vous recevrez sera égal au nombre d'actions rachetées multiplié par la valeur liquidative actuelle, moins les frais ou charges dus.

Selon la durée pendant laquelle vous détenez votre placement, vous pourriez être assujetti à des frais d'acquisition de la CDSC. Si vous souhaitez vendre vos actions très peu de temps après les avoir achetées, vous pourriez vous voir imposer des frais supplémentaires en cas de remboursement anticipé.

Règles de remboursement anticipé

Les actions et les FNB peuvent être des investissements à court terme, mais les fonds communs de placement sont conçus pour être des investissements à long terme.

La négociation constante d'actions de fonds communs de placement aurait de graves conséquences pour les actionnaires restants du fonds. Lorsque vous faites racheter vos actions de fonds communs de placement, le fonds doit souvent liquider des actifs pour couvrir le rachat, car les fonds communs de placement ne gardent pas beaucoup d'argent en main.

Chaque fois qu'un fonds vend un actif à profit, il déclenche une répartition des plus-values à tous les actionnaires. Cela augmente leurs revenus imposables pour l'année et réduit la valeur du portefeuille du fonds.

Ce type d'activité de négociation fréquente entraîne également une augmentation des coûts administratifs et opérationnels d'un fonds, augmentant ainsi son ratio de dépenses.

Sans surprise, les sociétés de fonds découragent les transactions fréquentes.

Pour décourager les transactions excessives et protéger les intérêts des investisseurs à long terme, les OPC surveillent de près les actionnaires qui vendent actions dans les 30 jours suivant l'achat - appelé négociation aller-retour - ou essayez de chronométrer le marché pour profiter des changements à court terme dans les fonds NAV.

Les fonds communs de placement peuvent facturer des frais de rachat anticipé ou interdire aux actionnaires qui utilisent fréquemment cette tactique d'effectuer des opérations pendant un certain nombre de jours.