Explication des frais de charge au niveau des fonds communs de placement

Qu'est-ce qu'une charge de niveau?

Une charge uniforme une charge annuelle déduite des actifs du fonds commun de placement d'un investisseur pour payer les frais de distribution et de commercialisation aussi longtemps que l'investisseur détient le fonds. Pour la plupart, ces frais vont aux intermédiaires qui vendent les actions d'un fonds au public de détail. La charge de niveau réduira la ligne du bas marge bénéficiaire d'un investissement.

Une charge de niveau est également connue sous le nom de "12b-1 frais." Les frais sont une dépense que l'investisseur paie pour détenir ce type particulier de titres. Tous les frais, y compris les frais d'entrée et de sortie, sont un type de frais d'acquisition imposés à l'achat d'un OPC.

Comment fonctionnent les charges de niveau

Le chargement de fonds est une commission ou des frais de service évalués sur un fonds commun de placement. Un investisseur paiera ces frais de trois manières principales. Les charges sont séparées des charges d'un fonds et constituent des frais supplémentaires pour la détention du titre.

Niveler les partages de charge, ou Actions de catégorie C, viennent avec des frais annuels, fixés à un pourcentage fixe, et soumis par l'investisseur tout au long de l'année. Une charge uniforme paie pour la commercialisation, la distribution et le service des fonds En comparaison, un charge frontale comporte des frais payés lors de l'achat des actions et une charge arrière évalue les frais lorsque l'investisseur vend des actions.

Le calcul des frais de partage de charges nivelés provient de l'actif net moyen du FCP. Une autre différence entre la charge nivelée et les autres charges réside dans le calcul du ratio des frais d'un fonds. Les charges frontales et dorsales ne font pas partie du taux de dépenses. Cependant, le ratio de dépenses comprend la charge de niveau, les frais 12b-1. Bien que le pourcentage de charge ne change pas, si le valeur liquidative du fonds augmente par l'appréciation du capital, la valeur en dollars de la charge deviendra plus chère et érodera continuellement le rendement du fonds.

Le Loi sur les sociétés d'investissement de 1940 fixer le montant maximum autorisé pour les charges 12b-1. Ces frais varient entre 0,25 et 1%. Les frais couvrent les frais de fonctionnement du fonds commun de placement et comprennent les frais de conseil, de marketing, de distribution et de publicité. Les fonds qui ne dépassent pas le niveau de frais de 0,25 peuvent s'appeler fonds sans frais.

Ce peu de magie, ainsi que la nécessité douteuse du 12b-1 dans un environnement de fonds communs de placement robuste, a placé la justification de l'utilisation continue de la charge de niveau sous un niveau considérable de consommation et de réglementation examen minutieux.

Avantages des charges de niveau

Les paiements nivelés permettent aux investisseurs d'étaler les paiements de commissions, et ils permettent également à l'ensemble montant d'investissement à investir dans le fonds dès le départ puisqu'il n'y a pas de commission de Payer. De même, avec le back-end load, l'investisseur percevra le profit à la vente sans déduction des frais de commission finale.

Les charges nivelées figurent parmi les autres frais divulgués dans le prospectus, mais ce n'est qu'un des nombreux types de dépenses que l'investisseur peut payer. Ainsi, lors de la recherche d'investissements, les investisseurs doivent prendre soin de prendre en compte l'intégralité de tous les frais associés à chaque investissement, et pas seulement le montant en dollars de la charge nivelée.

Exemple du monde réel

Prenons l'exemple d'un investisseur qui investit 100 000 $ dans le fonds commun de placement de la société XYZ. Il a une charge de niveau annuelle de 4%. La première année, l'investissement passe à 120 000 $, mais l'intention est de continuer à détenir le fonds.

À la fin de la première année, la dépense est de 4 800 $ (120 000 $ x 0,04) payée à partir du produit à la société de fonds, laissant 115 200 $ dans le compte. L'investisseur détient le fonds pour une autre année, et il passe à 140 000 $. À la fin de la deuxième année, ils doivent 4 % de 140 000 $ (5 600 $), laissant à l'investisseur un solde de 134 400 $.

Cette structure de paiement se poursuit tant qu'un investisseur détient les actions du fonds. Le taux de la charge est de niveau constant, mais les montants des paiements augmentent à mesure que l'investissement augmente en valeur.

Maintenant, disons qu'un investisseur a investi le même montant d'argent dans le même fonds commun de placement XYZ, mais qu'il a décidé de vendre les actions moins d'un an plus tard. Ils doivent encore effectuer un paiement au taux de charge de niveau. Si les 100 000 $ étaient passés à 105 000 $ au bout de huit mois, ils devraient encore 4 % des 105 000 $. De cette façon, lorsqu'un investisseur est prêt à vendre un investissement avec une structure de paiement à charge nivelée, le paiement final est similaire à une charge de sortie, bien que le taux soit généralement plus faible.