Définition des fonds obligataires ultra-courts

Qu'est-ce qu'un fonds d'obligations ultra-courtes?

Un fonds obligataire ultra-court est un fonds obligataire qui investit uniquement dans des instruments à revenu fixe à très court terme échéances. Un fonds obligataire ultra-court investira dans des instruments de maturité inférieure à un an. En raison de leur focalisation sur les obligations à très court durées, ces portefeuilles offrent une sensibilité minimale aux taux d'intérêt et donc un risque et un potentiel de rendement total plus faibles. Cependant, cette stratégie a tendance à offrir des rendements plus élevés que instruments du marché monétaire avec moins de fluctuations de prix qu'un fonds à court terme typique.

Notez qu'un fonds d'obligations à court terme comme celui-ci ne doit pas être confondu avec un fonds d'obligations ours ou un ETF qui vend des obligations à découvert avec un effet de levier.

Comprendre les fonds obligataires ultra-courts

Les fonds obligataires ultra-courts offrent aux investisseurs une protection plus importante contre risque de taux d'intérêt que les placements obligataires à plus long terme. Ces fonds ayant des durations très faibles, les hausses de taux d'intérêt affecteront moins leur valeur qu'un fonds obligataire à moyen ou long terme.

Bien que cette stratégie offre une meilleure protection contre la hausse des taux d'intérêt, elle comporte généralement plus de risques que la plupart des instruments du marché monétaire. De plus, les certificats de dépôt (CD) suivent des directives d'investissement réglementées, mais un fonds obligataire ultra-court n'a pas plus de réglementation qu'un fonds à revenu fixe standard.

Fonds d'obligations ultra-courtes vs. Autres investissements à faible risque

Les différences entre les fonds obligataires ultra-courts et les autres investissements à revenu fixe présentant des risques relativement faibles, tels que les fonds du marché monétaire et les certificats de dépôt (CD) sont importantes.

Les fonds du marché monétaire, par exemple, ne peuvent investir que dans des investissements à court terme de haute qualité émis par le gouvernement américain, des sociétés américaines et des gouvernements étatiques et locaux. À l'inverse, les fonds ultra-courts ont plus de liberté et recherchent généralement des rendements plus élevés en investissant dans des titres plus risqués. Également valeurs nettes d'inventaire (NAV) des fonds obligataires ultra-courts fluctuent. En revanche, les fonds du marché monétaire essaient de maintenir la valeur liquidative stable à 1,00 $ par action. Les fonds monétaires sont également soumis à des normes strictes de diversification et de maturité. Cependant, cette réglementation ne s'applique pas aux fonds obligataires ultra-courts.

De plus, le Société fédérale d'assurance-dépôts (FDIC) ne couvre ni ne garantit les fonds obligataires ultra-courts. Un dépôt de certificat, d'autre part, est assuré jusqu'à 250 000 $. La FDIC couvre les CD, qui promet un remboursement du capital et un taux d'intérêt spécifié car une banque ou une institution d'épargne détient le dépôt. De plus, les CD offrent généralement un meilleur taux d'intérêt sur les fonds déposés qu'un compte d'épargne ordinaire.

Qualité de crédit des fonds d'obligations ultra-courtes

Les investisseurs doivent rechercher les types de titres dans lesquels un fonds ultra-court investit, car une dégradation de la note de crédit ou un défaut des titres en portefeuille peuvent survenir, ce qui peut entraîner des pertes. Cependant, étant donné que les obligations à court terme arrivent à échéance relativement rapidement, le risque de crédit est moins un facteur pour les fonds ultra-courts par rapport aux fonds obligataires traditionnels. Ce risque est encore réduit si un fonds investit principalement dans des titres d'État.

Cependant, les investisseurs doivent être conscients des fonds obligataires ultra-courts qui investissent dans des obligations d'entreprises à faible notations de crédit, titres dérivés ou titres adossés à des créances hypothécaires de marque privée dans le but de stimuler rendement. Ces types de fonds ont tendance à être soumis à des niveaux de risque d'investissement plus élevés. Comme toujours, soyez sceptique quant à tout investissement qui vous promet un meilleur potentiel de rendement sans risque supplémentaire. Les investisseurs peuvent en savoir plus sur un fonds obligataire ultra-court en lisant toutes les informations disponibles sur le fonds, y compris ses prospectus.

Fonds obligataires ultra-courts et taux d'intérêt élevés

Dans des environnements de taux d'intérêt élevés, les fonds obligataires ultra-courts de certains types peuvent être très sensibles aux pertes. Il est important pour les investisseurs potentiels de rechercher la «duration» d'un fonds, qui évalue la sensibilité du portefeuille du fonds aux fluctuations des taux d'intérêt.

Tout investissement qui promet un potentiel de rendement plus important sans risque supplémentaire devrait susciter le scepticisme. Les investisseurs peuvent en savoir plus sur un fonds obligataire ultra-court en lisant toutes les informations disponibles sur le fonds, y compris son prospectus complet.

Exemples de fonds obligataires ultra-courts

Vous trouverez ci-dessous une courte liste de certains des fonds obligataires ultra-courts les plus performants:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• FNB d'obligations à taux variable iShares (FLOT)
• FNB VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt (FLTR)
• ETF iShares Short Treasury Bond (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)