Adobe Upside semble limité malgré un trimestre solide (ADBE)

Adobe Systems Incorporated (ADBE) rallié à un record absolu près de 148 $ le mercredi pré-commercialisation après un trimestre explosif qui a dépassé les estimations de bénéfices et de revenus. Cependant, les gains pourraient être limités au cours des prochaines sessions car le titre a déjà rebondi de plus de 40 % jusqu'à présent en 2017 et est techniquement suracheté, ayant besoin d'un consolidation qui secoue les mains faibles. En conséquence, les acteurs du marché peuvent souhaiter secouer l'euphorie à court terme et éviter de nouveaux positions longues.

Il n'y a aucun argument contre le fait que cet acteur technologique majeur prospère dans un environnement numérique en pleine mutation, comme en témoigne son solide troisième trimestre conseils. Cependant, l'histoire de la croissance est en place depuis des mois, attirant une large population d'acheteurs qui sont maintenant plus susceptibles de prendre des bénéfices que d'ajouter aux positions, augmentant les chances d'un piège à taureau

qui pourrait signaler un long terme Haut. (Pour en savoir plus, voir: Le Cloud Push d'Adobe alimente le rythme des bénéfices et l'augmentation des actions.)

Graphique à long terme ADBE (1993 - 2017)

La publication assistée par ordinateur a stimulé la croissance au cours du dernier millénaire, générant une tendance à la hausse qui a fait passer le titre d'un dollar en 1990 à un sommet de 2000 à 43,65 $. Adobe s'est vendu avec l'univers technologique lorsque le bulle Internet explosé, tombant à un creux de trois ans à un chiffre dans la seconde moitié de 2002. La suite tendance haussière a finalement atteint le sommet précédent en 2006, où un buzzsaw de pression de vente a déclenché un important renversement qui a cédé près de 40 % de la valeur de l'action en seulement six mois.

Un 2007 se rallier en pluriannuel la résistance a donné un mineur éclater cela n'a ajouté que cinq points, avant un ralentissement qui a déclenché un échec majeur au premier trimestre de 2008. L'action a tenu bon jusqu'en octobre, puis a plongé avec les marchés mondiaux, tombant à son plus bas niveau en cinq ans à l'adolescence en mars 2009, avant une vague de reprise qui s'est arrêtée à 0,618. Retracement des ventes de Fibonacci niveau au milieu des 30 $ au début de la nouvelle décennie. (Voir également: Stratégies de trading des retracements de Fibonacci.)

Il a fallu près de six ans pour éliminer la résistance et atteindre le sommet de 2007, avant une progression de tendance en 2014 qui a soulevé le stock dans une action à canaux étroits qui s'est accélérée au début de 2017 lorsqu'elle a cassé la hausse des hauts ligne de tendance en place depuis près de trois ans. Cet événement technique a signalé force relative inhabituelle qui a ouvert la voie à une progression verticale qui a ajouté près de 30 points au cours des trois derniers mois.

Graphique à court terme ADBE (2015 - 2017)

Quatre Motifs en forme de V entre 2014 et 2016 a secoué les joueurs faibles tout en conservant une trajectoire de rallye qui a affiché une longue série de nouveaux sommets en même temps que le vaste secteur de la technologie se débattait dans une période intermédiaire correction. Volatilité ralenti au second semestre 2016, avant une boucle de rétroaction positive qui a brisé la résistance de la ligne de tendance en février 2017, générant les gains les plus prolifiques à ce jour dans ce cycle de marché haussier.

Cependant, la volatilité a de nouveau augmenté, avec deux creux profonds au cours des six dernières semaines signalant des conditions techniques de surachat qui pourraient mettre fin à cette phase de la tendance haussière séculaire. Si cette analyse est correcte, la tendance haussière post-actualité s'estompera rapidement et laissera la place à une action des prix bilatérale qui reflète l'agressivité vendeurs à découvert déterminé à mettre fin à l'avance actuelle à 150 $ ou moins.

Volume équilibré (OBV) met en évidence le conflit potentiel, franchissant une série de nouveaux sommets en mai et baissant fortement en juin. À son tour, cela met en lumière le volume au cours des prochaines sessions, car une progression de l'indicateur vers de nouveaux sommets signalera un pouvoir d'achat extraordinaire qui pourrait surmonter les vents contraires techniques croissants. Plus probablement, l'effort sera court, donnant des résultats complexes lié à la plage action qui dure jusque dans le troisième quart-temps. (Voir également: Volume sur solde: la voie vers l'argent intelligent.)

L'essentiel

Les haussiers intensifient leurs achats d'actions Adobe après un deuxième trimestre solide et des prévisions positives au troisième trimestre, mais des données techniques surachetées suggèrent que la tendance haussière ne parviendra pas à gagner du terrain, ce qui entraînera une correction ou une large fourchette de négociation qui empêchera les bénéfices faciles de suivre la tendance suiveurs.