FedEx Stock Testing 2018 Faible avant les bénéfices

FedEx Corporation (FDX) publie ses résultats du quatrième trimestre fiscal après la cloche de clôture de mardi, les analystes de Wall Street s'attendant à bénéfice par action (EPS) de 4,83 $ sur des revenus de 17,85 milliards de dollars. Les actions du géant du transport maritime ont chuté de plus de 6% après avoir manqué les estimations du troisième trimestre fiscal et abaissé l'année entière conseils en mars, avertissant que des "conditions macroéconomiques défavorables", mieux connues sous le nom de tensions commerciales, affectaient le volume des expéditions internationales.

Le titre est tombé à un creux de 29 mois en décembre et a rebondi à ce niveau en juin, laissant espérer une double fond renversement, mais la société fait face à deux vents contraires qui pourraient priver de soulagement les actionnaires qui souffrent depuis longtemps. Tout d'abord, Amazon.com, Inc. (AMZN) déploie cette année un réseau d'expédition interne, réduisant ainsi une clientèle clé. Deuxièmement, la Chine enquête sur la mauvaise direction d'un envoi Huawei par FedEx, offrant une cible de représailles parfaite si les guerres commerciales s'intensifient. L'entreprise lundi

annoncé il a poursuivi le gouvernement américain pour lui avoir imposé "un fardeau déraisonnable" pour contrôler le contenu de millions de colis. "FedEx est une société de transport, pas un organisme d'application de la loi", a-t-il déclaré dans un communiqué.

Graphique à long terme FDX (1996 - 2019)

Une modeste tendance haussière s'est finalement effacée sur 10 ans la résistance chez les adolescents supérieurs en 1996, générant une vague d'élan qui s'est poursuivie jusqu'au sommet de 1999 à 61,88 $. Il a baissé lorsque le bulle internet a éclaté un an plus tard, tombant dans les 30 dollars, et a testé ce niveau plusieurs fois jusqu'en septembre. 11 attentats en 2001. Cela a marqué une opportunité d'achat historique, avant une reprise rapide qui a atteint le sommet précédent en 2002.

Un 2003 tasse et anse La cassure a suscité un intérêt d'achat intense, soulevant le titre en plusieurs vagues de rallye à travers le marché haussier du milieu de la décennie. La hausse s'est arrêtée à 100 dollars en 2005 et a repris en 2006, pour se stabiliser au-dessus de 120 dollars quelques mois plus tard. De multiples tentatives d'évasion ont échoué dans la seconde moitié de 2007, laissant place à une panne et à une tendance à la baisse qui s'est accélérée lors de l'effondrement économique de 2008.

Le titre a atteint un creux de sept ans en 2009 et a fortement augmenté, complétant un aller-retour vers le sommet de 2007 en 2013. Il a éclaté immédiatement, entrant dans une puissante avancée de tendance qui s'est terminée au-dessus de 180 $ en 2014. Cela a marqué le plus haut niveau, avant une évasion de 2016 qui est devenue balistique à la fin de 2017. Le rallye a affiché un sommet historique à 274,66 $ moins de deux mois plus tard, laissant place à une baisse brutale qui a trouvé Support près de 155 $ en décembre.

Le mensuel oscillateur stochastique est entré dans un cycle de vente en février 2018 et n'a toujours pas atteint le survendu niveau, exposant plus de baisse. L'action ne s'est pas négociée dans la zone de survente depuis 2009, mais de multiples vagues intégrées augmentent les chances que cette baisse complexe nécessite toujours un point culminant de vente. Même ainsi, le rebond de décembre 2018 a commencé à une intersection harmonique entre la tendance haussière de neuf ans et la tendance baissière de trois ans, indiquant que la pression de vente pourrait toucher à sa fin.

Graphique FDX à court terme (2016 - 2019)

La volume d'équilibre (OBV) a atteint un niveau record en juin 2018, près de cinq mois après le pic des prix, et est entré dans une phase de distribution active qui s'est terminée en décembre. Il a maintenant dérivé vers un test du plus bas de 2018 avec le prix, présentant une convergence qui devrait faciliter l'analyse directionnelle après le rapport de cette semaine. Plus précisément, une ventilation OBV prédira que le prix suivra, ouvrant la voie à une retraite douloureuse qui pourrait se prolonger jusqu'au plus bas de 2016 à 120 $.

D'un autre côté, il faudra des mois pour confirmer une nouvelle tendance à la hausse car ce résultat nécessite un pic d'achat qui atteint le plus haut d'avril à près de 200 $. Une évasion au-dessus des 50 jours moyenne mobile exponentielle (EMA) à 70 $ indiquera que l'action des prix est sur la bonne voie, surtout si le volume gagne du terrain à un rythme plus rapide que le prix. Quelle que soit la réaction à court terme, il est peu probable que FedEx revienne au sommet de 2018 dans ce cycle économique.

L'essentiel

L'action FedEx pourrait gagner du terrain en réaction au rapport sur les bénéfices de cette semaine, mais il faudra un énorme pouvoir d'achat pour surmonter la tendance baissière de 17 mois.

Divulgation: L'auteur n'occupait aucun poste dans les titres susmentionnés au moment de la publication.