Les actions de Walgreens pourraient récompenser les pêcheurs de fond
Composante du Dow Jones Industrial Average Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) est un poids mort dans le vénérable indice depuis qu'il a remplacé General Electric Company (GE) en juin 2018, les actions du géant de la pharmacie chutant à leur plus bas niveau en six ans au début du mois. Cependant, la marée baissière pourrait tourner avec un double fond renversement qui signale la fin de la tendance baissière de neuf mois. Si c'est le cas, pêcheurs de fond et les joueurs de valeur pourraient être généreusement récompensés pour leurs efforts dans les mois à venir.
Les actions Dow ont tendance à se négocier dans un système fermé, dans lequel le capital tourne constamment entre les leaders surachetés et les retardataires survendus. Fonds indiciels sont responsables de ce phénomène, qui peut générer des rendements phénoménaux pour les market timers expérimentés. Même ainsi, il faudra de la patience avec ce jeu de rotation car le titre se négocie toujours en dessous de la limite de 200 jours. moyenne mobile exponentielle (EMA), qui a été rompu sur un gros volume en décembre 2018.
Graphique à long terme WBA (1987 - 2019)
L'action est entrée dans une puissante tendance haussière après avoir atteint un creux pluriannuel lors du krach de 1987, se séparant quatre fois lors d'une ascension qui a culminé au milieu des 40 $ au quatrième trimestre de 2000. Cela a marqué le plus haut des cinq prochaines années, avant une baisse du marché baissier qui a trouvé Support à un creux de trois ans au milieu des 30 $ en 2003. Le rebond qui a suivi a effectué un aller-retour vers le sommet précédent deux ans plus tard, entraînant une évasion immédiate.
La tendance haussière naissante a suscité peu d'intérêt d'achat, s'arrêtant à seulement quatre points au-dessus du sommet de 2000 quelques mois plus tard et s'estompant dans une tendance latérale étroite qui a donné lieu à une échec de l'évasion en septembre 2007. L'action est tombée à son plus bas niveau en 10 ans lors de l'effondrement économique de 2008 et a augmenté en 2009, créant une vague de reprise à deux pattes qui s'est terminée à 0,786. Retracement des ventes de Fibonacci niveau en 2011.
L'action positive des prix a complété un retracement de 100% vers le plus haut de 2006 en 2013, tandis que la cassure qui a suivi a affiché des gains impressionnants jusqu'au plus haut historique de 2015 à 97,30 $. Une vente en 2016 a trouvé un soutien dans les bas 70 $, établissant un Gamme de négociation qui a chuté à la baisse au quatrième trimestre de 2017. Le titre a creusé deux creux plus bas depuis lors, affichant un creux de six ans proche du sommet de 2016 dans les 40 dollars il y a à peine trois semaines.
Le mensuel oscillateur stochastique est entré dans un cycle de vente à partir du niveau de surachat en décembre 2018 et a affiché la lecture technique de survente la plus extrême depuis les années 1970 en mai 2019. Le croisement haussier de juillet a mis les acheteurs aux commandes pour le moment, tandis que l'évolution des prix au cours des quatre derniers mois a tracé les contours d'un renversement à double creux. Dans l'ensemble, il semble que le déclin persistant touche enfin à sa fin.
Graphique à court terme WBA (2016 - 2019)
Une grille de Fibonacci étirée sur la tendance baissière de neuf mois met en évidence une intense la résistance jusqu'au niveau de retracement de 0,382, marqué par l'écart de sept points d'avril 2019 entre 63 $ et 56 $. Le stock a monté le mois de juillet balancer haut à 57 $ la semaine dernière et est entré dans l'écart, s'inversant en quelques ticks de l'EMA de 200 jours. Il se négocie sous le pic de deux mois lundi, renforçant la résistance de la gamme centrée autour de 56,50 $.
La volume d'équilibre (OBV) L'indicateur d'accumulation-distribution a atteint un sommet pluriannuel en novembre 2018 et est entré dans une phase de distribution, créant un schéma arrondi qui semble beaucoup plus constructif que l'évolution des prix. Les 3,27% rendement du dividende à terme a apparemment gardé les actionnaires dans le jeu, espérant des jours meilleurs. Cette période bénéfique pourrait être très avancée, OBV se situant désormais au même niveau qu'en février, lorsque le titre s'échangeait 20 points plus haut.
Une baisse ordonnée dans l'EMA de 50 jours dans les semaines à venir pourrait offrir une opportunité d'achat à faible risque pour les investisseurs désireux de conserver des positions pendant au moins un ou deux ans. D'un autre côté, tous les paris devraient être retirés de la table si la baisse atteint le support du milieu de l'été, car la plupart triple fond échouer dans de vilaines pannes. Cependant, cela ne semble pas probable, étant donné les forts vents favorables techniques au quatrième trimestre.
L'essentiel
Les actions de Walgreens Boots Alliance ont peut-être atteint un creux après une forte tendance à la baisse et pourraient récompenser les joueurs de valeur dans les mois à venir.
Divulgation: L'auteur n'occupait aucun poste dans les titres susmentionnés au moment de la publication.
