Définition et exemple d'engagement anticipé

Qu'est-ce que l'engagement anticipé?

Un engagement préalable est une promesse ou un accord de prendre des mesures futures. En finance, il est généralement lié à l'achat ou à la vente d'un actif à un moment ultérieur, souvent avec des conditions pré-convenues.

Contrats à terme sont un type d'engagement anticipé, sauf que l'acheteur ou le vendeur du contrat peut se retirer du contrat en prenant une position de compensation tant que la compensation a lieu avant la date d'expiration.

Comprendre l'engagement anticipé

Les engagements anticipés se produisent sur les marchés financiers, les affaires et d'autres domaines de la vie.

Sur les marchés financiers, les parties peuvent s'engager à l'avance à acheter ou à vendre un actif. Cela se fait généralement avec un contrat à terme. La personne qui achète le contrat s'engage à acheter le

actif sous-jacent au prix convenu à l'expiration du contrat. Le vendeur du contrat accepte de fournir l'actif sous-jacent à l'acheteur et, en échange, reçoit les fonds de l'acheteur.

Échange-Les contrats à terme négociés peuvent être compensés avant l'expiration. L'acheteur et/ou le vendeur perçoit leur gain ou perte sur le contrat, mais supprime leur obligation d'acheter ou livrer l'actif sous-jacent.

Vente à découvert un stock est aussi une forme d'engagement anticipé. Lorsqu'un commerçant vend une action qu'il ne possède pas encore, dans l'espoir de la racheter à un prix inférieur, il crée une obligation de racheter les actions qu'il a vendues à découvert à une date future. Bien que, dans ce cas, le prix auquel ils achèteront les actions et à quel moment soient inconnus au moment de la vente à découvert initiale.

Dans bancaire, une institution financière s'engage à l'avance auprès d'un emprunteur à prêter des fonds à une date précise et à des conditions convenues. C'est souvent le cas avec un hypothèque, car le jour de l'octroi du prêt est différent du jour où les fonds sont envoyés au vendeur de la maison pour le compte de l'acheteur. Un acheteur de maison peut passer par le processus d'approbation du prêt avant de s'engager pleinement à acheter une maison. Ce faisant, ils savent que la banque s'est engagée à financer l'achat même s'ils ne prennent pas possession de la maison avant plusieurs semaines, voire plusieurs mois. Dans les services bancaires hypothécaires, un engagement préalable est appelé « engagement de réserve ».

Dans la vie de tous les jours, se fiancer pour se marier est un engagement préalable, l'action de se marier à une date ultérieure. Proposer d'emprunter de l'argent à un ami vendredi prochain est aussi une forme d'engagement anticipé.

Exemple concret d'un engagement anticipé

Supposons qu'un mineur d'or aura environ 3 000 onces d'or à vendre en juin. Nous sommes actuellement en décembre. Ils décident de s'engager à l'avance sur le prix qu'ils recevront sur 2 000 onces.

Ils vendent 20 contrats à terme sur or (20 contrats x 100 onces par contrat = 2 000 onces), bloquant un prix de 1 476 $. Ils se sont maintenant engagés à vendre 2 000 onces à ce prix.

Ils peuvent se retirer de l'accord en rachetant les 20 contrats avant leur expiration, annulant ainsi leur position. Ils réalisent un gain ou une perte sur la position en fonction de la différence entre le prix auquel ils ont vendu et le prix auquel ils rachètent.

Ils pourraient aussi racheter certains des contrats, diminuant leur obligation. Cela pourrait être bénéfique s'ils finissent par ne produire que 1 000 onces. Ils pourraient racheter 10 contrats puis livrer 1 000 onces via les 10 contrats restants.

Les entreprises effectuent généralement ces types de transactions pour verrouiller un prix. Cela dit, si en juin, le prix de l'or se négocie à 1 600 $, le mineur d'or pourrait perdre un profit supplémentaire puisqu'il s'est toujours engagé à vendre son or à 1 476 $. L'acheteur est satisfait car il obtient un meilleur prix que ce qui est actuellement disponible sur le marché.

D'un autre côté, si en juin, le prix de l'or est de 1 300 $, le mineur a toujours un accord avec un acheteur pour acheter l'or à 1 476 $. Le mineur est heureux de le vendre à ce prix, et l'acheteur paie un coût plus élevé que le prix actuel du marché.