Lecture de la pression sur les marges

Qu'est-ce que la pression sur marge?

La pression sur les marges est le risque d'effets négatifs de forces internes ou externes sur les marges de rentabilité d'une entreprise. Le plus souvent, l'analyse de la pression sur les marges se concentrera sur les trois principaux calculs de marge du compte de résultat: la marge brute, d'exploitation ou nette. La pression globale sur les marges peut également être analysée dans marges de contribution ainsi que.

L'analyse de la marge est principalement utilisée pour comprendre la rentabilité des ventes unitaires à différents points du compte de résultat par rapport au chiffre d'affaires total. Une unité de vente peut être ajustée pour une multitude de coûts, y compris les coûts directs, les coûts d'exploitation et les coûts nets. En général, tout ce qui modifie les coûts ou les revenus d'une entreprise entraîne généralement une modification de la marge. La pression sur les marges est perçue comme tout changement de coût ou de revenu qui pourrait réduire un calcul de marge, entraînant en fin de compte une baisse de la rentabilité.

Comprendre la pression sur les marges

La marge est calculée pour identifier la rentabilité d'une unité de vente lors de l'ajustement pour différents coûts. La marge brute, opérationnelle et nette sont les trois principaux calculs de marge sur lesquels la plupart des analystes se concentrent, mais d'autres types de calculs de marge peuvent également exister. Dans tous les calculs de marge, une unité de vente est ajustée pour certains coûts et divisée par le chiffre d'affaires total. En tant que tel, la marge examine la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

La pression sur les marges est le résultat de changements négatifs dans les ratios de marge entraînant une baisse de la rentabilité unitaire par chiffre d'affaires.

Il peut être lié à macroéconomique des événements tels qu'une augmentation des coûts à l'échelle de l'économie ou des changements complets de réglementation. La pression sur les marges peut également être isolée pour des entreprises spécifiques résultant de changements dans la chaîne d'approvisionnement, de problèmes de production, de problèmes de main-d'œuvre, etc.

Par exemple, lorsque le tsunami au Japon a perturbé les chaînes d'approvisionnement dans toute l'Asie en 2011, de nombreux fabricants les entreprises ont vu leurs bénéfices temporairement comprimés par la nécessité de substituer des biens plus chers dans production.

Identifier les effets de la pression sur les marges

Les entreprises subiront une pression sur les marges chaque fois que les coûts de production augmenteront et/ou lorsque la concurrence sur les prix change. Les coûts de production et Concurrence de prix sera influencée par l'offre et la demande sur chaque marché respectif. Des changements substantiels dans un cycle de marché économique peuvent souvent être un facteur clé de la pression sur les marges dans l'ensemble. Les changements macroéconomiques tels que l'augmentation des tarifs et la concurrence du commerce électronique peuvent avoir des effets importants sur les marges, avec respectivement une augmentation des coûts de production et une baisse des prix de vente.

Trois domaines clés dans lesquels les entreprises se concentrent sur la pression sur les marges comprennent l'analyse des marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes. Ce sont les trois marges les plus importantes utilisées pour analyser de manière complexe la rentabilité et l'efficacité d'une entreprise, telles qu'elles sont saisies dans le compte de résultat. Ces trois marges auront leurs propres pressions sur les marges, tandis que d'autres considérations de pression sur les marges peuvent également exister.

Marge brute

Bénéfice brut divisé par le chiffre d'affaires donne une marge brute qui analyse le bénéfice généré par une unité de vente après avoir pris en compte les coûts directs. Étant donné que la marge brute se concentre sur les coûts directs, toute pression sur la marge brute serait causée soit par une augmentation des coûts directs, soit par une diminution du prix unitaire.

Souvent, les variations des prix des matières premières seront un facteur clé affectant les marges brutes. De nombreuses entreprises cherchent à couvrir les effets de la hausse des coûts directs en achetant des biens sur le marché à terme, ce qui permet une gestion des coûts.

La marge d'exploitation

Le bénéfice d'exploitation divisé par le chiffre d'affaires donne un ratio de marge bénéficiaire d'exploitation qui analyse le bénéfice généré par une unité de vente après avoir pris en compte les coûts directs et indirects combinés. La pression sur la marge d'exploitation proviendra de la hausse des coûts d'exploitation potentiellement dans les domaines de Frais de vente, frais généraux et administratifs (SG&A), les salaires, la dépréciation ou l'amortissement.

La marge nette

Le bénéfice net divisé par le chiffre d'affaires donne une marge bénéficiaire nette qui analyse le bénéfice généré par une unité de vente après avoir pris en compte les coûts directs et indirects ainsi que les intérêts et les impôts. En tant que tel, l'augmentation des paiements d'intérêts ou des impôts plus élevés entraînera une pression sur la marge nette.

Autres effets

Il peut y avoir plusieurs autres effets pour les entreprises lorsqu'elles cherchent à gérer la pression sur les marges:

1. Les baisses de prix peuvent constituer un risque substantiel de pression sur les marges. Si les prix de vente diminuent alors que les coûts restent les mêmes ou augmentent, les marges diminueront.
2. Un nouveau concurrent entrant dans l'industrie peut affecter à la fois les coûts directs et indirects ainsi que les prix.
3. Si une entreprise ou une industrie est confrontée à une réglementation accrue, cela peut entraîner une augmentation des coûts ou une baisse des prix.
4. Si une entreprise rencontre des problèmes de production internes ou des problèmes de main-d'œuvre inattendus, cela peut alors exercer une pression sur les marges.
5. Les concurrents qui peuvent facilement copier, imiter ou voler la propriété intellectuelle peuvent entraîner une baisse des prix du marché.

Dans l'ensemble, les entreprises chercheront à gérer la pression sur les marges en surveillant de près l'évolution des changements et des tendances sur leur marché. En général, tout changement de coûts dans le numérateur d'un calcul de marge ou de prix dans le dénominateur d'un calcul de marge entraînera un changement marginal par unité. La variation marginale par unité est principalement le facteur clé que les entreprises cherchent à analyser et à atténuer lorsqu'elles cherchent à gérer les effets de la pression sur les marges.