Quand les fonds communs de placement mettent-ils à jour leurs prix ?

UNE fonds communs de placementle prix de, ou son valeur liquidative (NAV), est déterminée une fois par jour après la clôture des marchés boursiers à 16 heures. Heure normale de l'Est (EST) aux États-Unis. Bien qu'il n'y ait pas de date limite précise pour un fonds commun de placement doit mettre à jour et soumettre ses VNI aux organismes de réglementation et aux médias, ils déterminent généralement leurs VNI entre 16 h et et 18h EST.

Fonds communs de placement et fonds à capital fixe

Un fonds commun de placement représente un pool de fonds investis dans divers titres négociés sur les bourses d'actions. Les fonds communs de placement sont généralement enregistrés auprès du Commission de Sécurité et d'Echanges (SEC) en tant que sociétés d'investissement à capital variable et doivent déclarer leur valeur liquidative chaque jour de bourse. Les fonds communs de placement à capital variable peuvent émettre n'importe quel nombre d'actions qui peuvent être achetées par n'importe quel nombre d'investisseurs.

En revanche, fonds fermés, dont les actions ne sont pas rachetables et sont émises à un montant fixe, sont dispensées de l'obligation de déclarer quotidiennement leur valeur liquidative. Pour les fonds ouverts, les valeurs liquidatives changent avec les changements de valeur du portefeuille et aussi avec le nombre de actions en circulation. Pour les fonds fermés, les valeurs liquidatives ne changent qu'avec les fluctuations de la valeur du portefeuille.

Calculs de la valeur liquidative

Alors que le prix d'une action fluctue considérablement tout au long de la journée, le prix d'un fonds commun de placement est basé sur un calcul de la valeur liquidative qui est mis à jour à la fin de la journée ouvrable.

Le calcul de la valeur liquidative est:

• VNI = (actif - passif) / nombre total d'actions en circulation

Un OPC calcule sa valeur liquidative en déterminant le fermeture ou dernier Prix ​​indiqué de tous les titres de son portefeuille ainsi que la valeur totale de tout actif supplémentaire que le fonds détient. Des exemples d'actifs supplémentaires qu'un fonds peut détenir comprennent des liquidités et des actifs liquides, des créances telles que des paiements d'intérêts et des revenus courus.

De ces actifs, l'OPC déduit ensuite son passif. Des exemples de passifs d'un fonds commun de placement comprennent les paiements et les frais dus aux banques, les dépenses d'exploitation et les passifs étrangers. Après avoir déduit son passif de son actif, le fonds commun de placement divise ce nombre par son nombre total d'actions en circulation pour arriver à sa valeur liquidative.

La valeur liquidative déclarée représente le prix qu'un acheteur paie ou qu'un vendeur recevra pour une action d'un fonds le jour de bourse suivant après déduction des commissions et frais de courtage.

Mise à jour NAV, heures limites

Pour les investisseurs, il est important de comprendre la différence entre l'heure de mise à jour de la valeur liquidative et l'heure limite de négociation. La plupart des fonds communs de placement ont des délais de mise à jour de la valeur liquidative auto-imposés, qui sont étroitement liés aux heures limites de publication de la valeur liquidative dans les journaux et autres publications. C'est généralement vers 18 heures. EST.

L'heure limite de négociation, cependant, est l'heure à laquelle tous les ordres d'achat et de vente d'un fonds commun de placement doivent être traités. Ces ordres sont exécutés en utilisant la VNI du date de transaction. Par exemple, si l'heure limite de négociation d'un fonds commun de placement est 14 h 00. EST, alors les ordres commerciaux doivent être traités avant cette date pour être exécutés à la valeur liquidative de ce jour ouvrable. Si un ordre arrive après l'heure limite de négociation, il sera exécuté en utilisant la valeur liquidative du jour ouvrable suivant.