Comment les investisseurs doivent-ils interpréter les informations sur les comptes clients dans le bilan d'une entreprise ?
Les investisseurs doivent interpréter les informations sur les comptes débiteurs dans le bilan d'une entreprise comme de l'argent qui l'entreprise a l'assurance raisonnable d'être payée par ses clients à une date future définie. Cependant, il n'y a aucune garantie ferme qu'une entreprise sera payée l'argent qui lui est dû.
Au bilan d'une entreprise, le comptes débiteurs La ligne représente l'argent qui lui est dû par ses clients pour des biens ou des services rendus. Supposons que la société XYZ accepte de vendre pour 500 000 $ de son produit au client ABC à des conditions nettes de 90, ce qui signifie que le client a 90 jours pour payer. Au point de vente, la comptabilité est la suivante: La société XYZ enregistre les 500 000 $ comme une créance en débitant son compte de créances. Parce que l'argent est classé comme revenu pour l'entreprise au moment où la vente est réalisée, plutôt que lorsque l'argent est effectivement reçu, un crédit de 500 000 $ est également porté au compte de revenus du bilan, qui équilibre le entrée. Lorsque le client paie, espérons-le dans les 90 jours alloués, la société XYZ reclasse les 500 000 $ en trésorerie à son bilan en débitant le compte de trésorerie et en créditant les créances Compte.
Les comptes débiteurs, comme les espèces, sont considérés les atouts. Un actif est quelque chose de valeur qu'une entreprise possède ou contrôle. Les comptes débiteurs sont considérés comme précieux car ils représentent de l'argent qui est contractuellement dû à une entreprise par ses clients. Idéalement, lorsqu'une entreprise a des niveaux élevés de créances, cela signifie qu'elle sera en pleine trésorerie à une date définie dans le futur.
Il n'est pas garanti que les comptes débiteurs se transforment en espèces. Pour diverses raisons, les clients négligent de payer l'argent qu'ils doivent parfois. D'après l'exemple ci-dessus, supposons que le client ABC ait fait faillite après son achat auprès de la société XYZ avant de payer la facture, ou qu'il se soit trouvé insolvable. Même si le client a l'obligation légale de payer, il ne peut pas le faire s'il n'a pas l'argent. Les créances qu'une entreprise n'envisage pas d'encaisser, au lieu d'être reclassées en trésorerie, sont transférées sur un compte de contre-actif du bilan dénommé provision pour créances douteuses.
Les bases de l'investissement imposent de mener des recherches plus approfondies sur les comptes débiteurs d'une entreprise. Ce n'est pas parce que les créances sont un actif que des niveaux élevés d'entre elles doivent être uniformément considérés comme bons. Lorsqu'une entreprise a des niveaux élevés de créances par rapport à ses liquidités, cela indique souvent des pratiques commerciales laxistes dans le recouvrement de sa dette. Les faibles niveaux de créances sont une autre source de préoccupation, car cela signifie parfois que le service financier de l'entreprise n'est pas compétitif avec ses conditions.
Un autre compte de bilan à analyser de près est la provision pour créances douteuses. Une forte augmentation de ce compte est un indicateur probable que l'entreprise accorde du crédit à des clients plus risqués; prendre en compte ces informations lors de l'analyse des créances de l'entreprise. Regardez le chiffre d'affaires des comptes débiteurs de l'entreprise, calculé en divisant le total de ses ventes à crédit sur une période donnée par le solde moyen de ses comptes débiteurs pendant cette période. Un nombre élevé indique ici que l'entreprise est efficace pour recouvrer ses créances.
