Qu'est-ce qu'un actif à risque ?

Qu'est-ce qu'un actif à risque?

Un actif à risque est tout actif qui comporte un certain degré de risque. Les actifs à risque se réfèrent généralement aux actifs qui ont un degré de prix significatif volatilité, tels que les actions, les matières premières, les obligations à haut rendement, l'immobilier et les devises.

Plus précisément, dans le contexte bancaire, un actif à risque fait référence à un actif détenu par une banque ou un organisme financier institution dont la valeur peut fluctuer en raison des variations des taux d'intérêt, de la qualité du crédit, du risque de remboursement, etc.

Le terme peut également faire référence aux capitaux propres d'une entreprise en difficulté financière ou au bord de la faillite, car les créances de ses actionnaires seraient inférieures à celles des obligataires de l'entreprise et des autres prêteurs.

Comprendre les actifs à risque

L'appétit des investisseurs pour les actifs à risque varie considérablement au fil du temps. La période de 2003 à 2007 a été marquée par un énorme appétit pour le risque, car la demande galopante des investisseurs a fait grimper les prix de la plupart des actifs associés à des risque, y compris les matières premières, les marchés émergents, les titres adossés à des prêts hypothécaires à risque, ainsi que les devises des exportateurs de matières premières comme le Canada et Australie. Le récession mondiale de 2008 à 2009 a déclenché une aversion massive pour les actifs à risque, les capitaux fuyant vers la valeur refuge par excellence des bons du Trésor américain.

Depuis mars 2009, alors que les fluctuations de l'appétit pour le risque sont devenues plus prononcées en raison de préoccupations macroéconomiques mondiales, telles que la dette souveraine européenne (en 2010 et 2011) et les États-Unis. falaise fiscale (en 2012), les observateurs du marché ont commencé à désigner les périodes où les investisseurs ont un appétit substantiel pour les actifs à risque comme des périodes de « risque activé » et les intervalles d'aversion au risque comme des périodes « d'arrêt du risque ».

Comment les actifs à risque peuvent affecter un portefeuille

Une période d'augmentation et de baisse subséquente de la valeur de la crypto-monnaie non réglementée est un autre exemple d'actif à risque subissant les fluctuations indicatives du marché. Après que les crypto-monnaies telles que Bitcoin aient connu une utilisation accrue pour les transactions, y compris sur les marchés « darknet », leur valeur a connu une croissance rapide. Les institutions financières traditionnelles ont rapidement cherché à explorer la technologie blockchain sous-jacente qui valide les transactions de crypto-monnaie, et l'attention globale portée sur les actifs numériques est devenue accru.

Les premiers investisseurs dans la crypto-monnaie ont enregistré des gains exponentiels et d'autres prospecteurs ont emboîté le pas en cherchant à créer de la richesse en investissant, parfois avec des degrés divers de compréhension des dangers potentiels. L'espoir de voir des retours rapides sur leurs investissements a continué d'attirer de nouveaux investisseurs, ce qui a été décrit comme un battage publicitaire ou un « exagération excessive ».

Une combinaison de facteurs, commençant fin 2017 et se poursuivant en 2018, a entraîné une baisse soudaine de la valeur qui a effacé non seulement les gains, mais la valeur totale de certains investissements dans la crypto-monnaie.

Une augmentation des discussions pour une éventuelle réglementation de la crypto-monnaie, couplée à des craintes de sur-spéculation, a contribué à la baisse de cet actif à risque.