मुद्रा बाजार को जानें

संभावना है कि आपने पहले शब्द सुना है, लेकिन वास्तव में क्या है मुद्रा बाजार? यह एक संगठित एक्सचेंज है जिस पर प्रतिभागी एक वर्ष या उससे कम की अवधि के लिए बड़ी रकम उधार दे सकते हैं और उधार ले सकते हैं। हालांकि यह व्यवसायों, सरकारों, बैंकों और अन्य बड़े संस्थानों के लिए धन का लेन-देन करने के लिए एक अत्यंत कुशल क्षेत्र है, मुद्रा बाजार उन व्यक्तियों को भी एक महत्वपूर्ण सेवा प्रदान करता है जो सर्वोत्तम का आनंद लेते हुए छोटी मात्रा में निवेश करना चाहते हैं लिक्विडिटी और सुरक्षा कहीं भी मिली।

यहां, हम कुछ सबसे लोकप्रिय प्रकार के मुद्रा बाजार उपकरणों और व्यक्तिगत निवेशकों को मिलने वाले लाभों को देखते हैं।

मुद्रा बाजार के उद्देश्य

व्यक्ति मुद्रा बाजार में उसी कारण से निवेश करते हैं जिस कारण से कोई व्यवसाय या सरकार उधार देती है या मुद्रा बाजार में धन उधार लेता है: कभी-कभी धन का होना आवश्यकता के अनुरूप नहीं होता है उन्हें। उदाहरण के लिए, यदि आप पाते हैं कि आपके पास एक निश्चित राशि है जिसकी आपको तुरंत आवश्यकता नहीं है—कर्ज चुकाने के लिए, के लिए उदाहरण—आप उन निधियों को अस्थायी रूप से तब तक निवेश करना चुन सकते हैं जब तक आपको कुछ लंबी अवधि के निवेश करने के लिए उनकी आवश्यकता न हो या a खरीद फरोख्त।

यदि आप इन निधियों को नकद में रखने का निर्णय लेते हैं, तो अवसर लागत आपको वह ब्याज मिलता है जो आप अपने फंड का निवेश करके प्राप्त कर सकते थे। यदि आप अपने धन को मुद्रा बाजार में निवेश करते हैं, तो आप इस ब्याज को जल्दी और आसानी से सुरक्षित कर सकते हैं।

एक निवेशक को अल्पकालिक मुद्रा बाजार के साधनों की ओर आकर्षित करने वाली प्रमुख विशेषताएं बेहतर सुरक्षा और तरलता हैं। मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स की परिपक्वता अवधि एक दिन से लेकर एक वर्ष तक होती है, हालांकि वे अक्सर तीन महीने या उससे कम की होती हैं। क्योंकि ये निवेश बड़े पैमाने पर और सक्रिय रूप से कारोबार से जुड़े हैं द्वितीयक बाजार, आप लगभग हमेशा उन्हें परिपक्वता से पहले बेच सकते हैं, भले ही उन्हें परिपक्वता तक धारण करने से प्राप्त ब्याज को छोड़ने की कीमत पर।

द्वितीयक मुद्रा बाजार का कोई केंद्रीकृत स्थान नहीं है। मुद्रा बाजार की भौतिक उपस्थिति के लिए निकटतम चीज न्यूयॉर्क शहर के साथ एक मनमाना जुड़ाव है, भले ही मुद्रा बाजार टेलीफोन या इंटरनेट द्वारा कहीं से भी पहुँचा जा सकता है। अधिकांश व्यक्तिगत निवेशक मुद्रा बाजार में उनकी सहायता और अनुभव के साथ भाग लेते हैं वित्तीय सलाहकार, लेखाकार, या बैंकिंग संस्थान।

मुद्रा बाजार लिखतों के प्रकार

अल्पकालिक उधार और उधार के प्रयोजनों के लिए बड़ी संख्या में वित्तीय साधन बनाए गए हैं। इनमें से कई मुद्रा बाजार उपकरण काफी विशिष्ट हैं, और वे आम तौर पर केवल मुद्रा बाजार के अंतरंग ज्ञान वाले लोगों द्वारा ही कारोबार करते हैं, जैसे कि बैंक और बड़े वित्तीय संस्थान।

इन विशेष उपकरणों के कुछ उदाहरण संघीय निधि, छूट खिड़की, जमा के परक्राम्य प्रमाण पत्र (एनसीडी), यूरोडॉलर समय हैं जमा, पुनर्खरीद समझौते, सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम प्रतिभूतियां, मुद्रा बाजार के साधनों में शेयर, वायदा अनुबंध, वायदा विकल्प, और अदला-बदली

मुद्रा बाजार पर इन विशेष उपकरणों के अलावा निवेश वाहन हैं जिनके साथ व्यक्तिगत निवेशक अधिक होंगे परिचित, जैसे कि अल्पकालिक निवेश पूल (एसटीआईपी) और मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड, ट्रेजरी बिल, अल्पकालिक नगरपालिका प्रतिभूतियां, वाणिज्यिक पत्र, और बैंकरों की स्वीकृति। यहां हम एसटीआईपी, मनी मार्केट म्यूचुअल फंड और ट्रेजरी बिल पर करीब से नज़र डालते हैं।

अल्पकालिक निवेश पूल और मुद्रा बाजार म्युचुअल फंड

अल्पकालिक निवेश पूल (एसटीआईपी) में मनी मार्केट म्यूचुअल फंड, स्थानीय सरकारी निवेश पूल, और शामिल हैं अल्पकालिक निवेश कोष बैंक ट्रस्ट विभागों के। सभी एसटीआईपी को मुद्रा बाजार लिखतों के बहुत बड़े पूल में शेयरों के रूप में बेचा जाता है, जिसमें ऊपर उल्लिखित कोई भी या सभी मुद्रा बाजार लिखत शामिल हो सकते हैं। दूसरे शब्दों में, एसटीआईपी विभिन्न मुद्रा बाजार उत्पादों को एक उत्पाद में जमा करने का एक सुविधाजनक साधन है, जैसे कि एक इक्विटी या निश्चित आयम्यूचुअल फंड विभिन्न प्रकार के स्टॉक, बॉन्ड आदि को एक साथ लाता है।

एसटीआईपी विशेष मुद्रा बाजार लिखतों को व्यक्तिगत निवेशकों के लिए सुलभ बनाते हैं और इसके लिए उन्हें पूल में निहित विभिन्न लिखतों के बारे में गहन जानकारी की आवश्यकता नहीं होती है। एसटीआईपी अधिकांश मुद्रा बाजार उपकरणों को खरीदने के लिए आवश्यक बड़ी न्यूनतम निवेश राशि को भी कम करता है, जो आम तौर पर $ 100,000 के बराबर या उससे अधिक होता है।

तीन मुख्य प्रकार के एसटीआईपी में से, मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड व्यक्तियों के लिए सबसे अधिक सुलभ हैं। इन निधियों की पेशकश द्वारा की जाती है ब्रोकरेज कंपनियां और म्यूचुअल फंड फर्म, जो इन फंडों में अपने व्यक्तिगत, कॉर्पोरेट और संस्थागत निवेशकों को शेयर बेचते हैं। बैंक ट्रस्ट विभागों द्वारा उनके विभिन्न ट्रस्ट खातों के लिए अल्पकालिक निवेश निधि का संचालन किया जाता है।

स्थानीय सरकार के निवेश पूल राज्य सरकारों द्वारा उनकी स्थानीय सरकारों की ओर से स्थापित किए जाते हैं, जिससे निवेशकों को स्थानीय सरकारी निवेश कोष के शेयर खरीदने की अनुमति मिलती है।

कर योग्य निधि और कर-मुक्त निधि

मनी मार्केट म्यूचुअल फंड को आगे दो श्रेणियों में बांटा गया है: कर योग्य फंड और कर-मुक्त फंड। कर योग्य फंड प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जैसे कि ट्रेजरी बिल और वाणिज्यिक कागजात जो कि फंड खरीदार को भुगतान किए जाने के बाद संघीय कराधान के अधीन ब्याज आय का भुगतान करते हैं। कर-मुक्त निधि राज्य और स्थानीय सरकारों द्वारा जारी प्रतिभूतियों में निवेश करती है जिन्हें संघीय कराधान से छूट प्राप्त है। मनी मार्केट म्यूचुअल फंड की ये दो श्रेणियां विकास के विभिन्न पैटर्न प्रदान करती हैं, जिनमें से प्रत्येक विभिन्न प्रकार के निवेशकों को आकर्षित करती है।

राजकोष चालान

ट्रेजरी बिल - जिसे आमतौर पर टी-बिल के रूप में जाना जाता है - यू.एस. ट्रेजरी द्वारा जारी की गई अल्पकालिक प्रतिभूतियां हैं। परिपक्वता तक पहुंचने वाले पहले टी-बिल मुद्दों को पुनर्वित्त करने और संघीय सरकार को वित्त देने में मदद करने के लिए नियमित आधार घाटा

उनकी अल्पकालिक परिपक्वता के कारण, टी-बिल में सबसे बड़ा व्यापारिक मात्रा और तरलता है, फेड द्वारा 2021 के मध्य तक $ 326 बिलियन का काल्पनिक मूल्य जारी किया गया है। टी-बिलों की नियमित बिक्री को शेड्यूल करने के अलावा, ट्रेजरी उपकरण भी बेचता है जिसे कहा जाता है नकद प्रबंधन बिल अनियमित आधार पर, बिलों के बकाया निर्गम के समान दिनांक को परिपक्व होने वाले बिलों की बिक्री को फिर से खोलकर।

जब टी-बिल की शुरुआत में कल्पना की गई थी, तो उन्हें विशेष रूप से तीन महीने की परिपक्वता अवधि दी गई थी। छह महीने और एक साल की परिपक्वता वाले बिल बाद में जोड़े गए। तीन महीने और छह महीने के बिल नियमित साप्ताहिक नीलामियों में बिकते हैं, और दूसरा बिल नीलामी एक साल के बिलों की बिक्री के लिए हर चार सप्ताह में जगह लेता है।

टी-बिल वाणिज्यिक बुक-एंट्री सिस्टम के माध्यम से बड़े निवेशकों और संस्थानों को बेचे जाते हैं, जो तब उन बिलों को अपने स्वयं के ग्राहकों को वितरित करते हैं, जिसमें व्यक्तिगत निवेशक शामिल हो सकते हैं। एक विकल्प ट्रेजरी डायरेक्ट है, जो छोटे निवेशकों के लिए डिज़ाइन किया गया एक गैर-प्रतिस्पर्धी होल्डिंग सिस्टम के रूप में चलाया जाता है, जो परिपक्वता तक अपनी प्रतिभूतियों को रखने की योजना बनाते हैं।

व्यक्ति बोलीदाताओं ट्रेजरी डायरेक्ट पर उनका स्वामित्व सीधे ट्रेजरी विभाग में बुक-एंट्री खातों में दर्ज किया गया है। यदि कोई निवेशक ट्रेजरी डायरेक्ट सिस्टम के माध्यम से टी-बिल खरीदता है और परिपक्वता से पहले उन्हें बेचना चाहता है, तो उन्हें उन्हें वाणिज्यिक बुक-एंट्री सिस्टम में स्थानांतरित करना होगा। हस्तांतरण की व्यवस्था केवल एक डिपॉजिटरी संस्थान के माध्यम से की जा सकती है, जिसमें एक खाता है फ़ेडरल रिज़र्व बैंक- स्थानांतरण करने वाले व्यक्ति को लागू स्थानांतरण शुल्क का भुगतान करना आवश्यक है।

मुद्रा बाजार खाते

हम थोड़ा समय दिए बिना मुद्रा बाजार के बारे में नहीं लिख सकते मुद्रा बाजार खाते. ये चेकिंग और पारंपरिक बचत खातों की तरह ही जमा खाते हैं जिनका बीमा किया जाता है फेडरल डिपाजिट इंश्योरेंस कारपोरेशन (FDIC), और मनी मार्केट फंड से अलग हैं। वे खाताधारक को कुछ चेकिंग खाते जैसे विशेषाधिकार दे सकते हैं जैसे चेक लिखने की क्षमता और/या डेबिट कार्ड लेनदेन। लेकिन वे न्यूनतम शेष राशि और कुछ प्रतिबंधों के साथ बचत खाते की तरह काम करते हैं।

संघीय नियम इस तरह के खाते के लिए प्रति माह छह डेबिट लेनदेन की संख्या को प्रतिबंधित करते हैं। इससे ऊपर की कोई भी चीज आमतौर पर शुल्क लेती है। खाताधारकों को भी ब्याज मिलता है। चूंकि कई खातों में न्यूनतम शेष राशि की आवश्यकता होती है, इसलिए रिटर्न आमतौर पर सामान्य बचत खाते से अधिक होता है।

मुद्रा बाजार खाते सुरक्षित, कम जोखिम वाले निवेश हैं। वे आम तौर पर आपके पैसे लगाने के लिए एक अच्छी जगह हैं, खासकर अगर आपको इकट्ठा करते समय उस तक तत्काल पहुंच की आवश्यकता होती है रुचि. संस्थान उच्च ब्याज दरों की पेशकश करते हैं क्योंकि वे मुद्रा बाजार खातों में धन का उपयोग अल्पकालिक परिपक्वता के साथ अल्पकालिक परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए करते हैं, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है।

तल - रेखा

जब कोई व्यक्तिगत निवेशक वित्तीय साधनों और प्रतिभूतियों का एक पोर्टफोलियो बनाता है, तो वे आम तौर पर सबसे सुरक्षित और सबसे तरल वाहन के लिए धन का एक निश्चित प्रतिशत आवंटित करता है उपलब्ध: नकद। यह नकद घटक उनके निवेश खाते में विशुद्ध रूप से तरल निधियों में बैठ सकता है, ठीक वैसे ही जैसे बैंक बचत या चेकिंग खाते में जमा किया जाता है। हालांकि, निवेशक अपने पोर्टफोलियो के नकद घटक को मुद्रा बाजार में रखने से काफी बेहतर हैं, जो नकदी की सुरक्षा और तरलता को बनाए रखते हुए ब्याज आय प्रदान करता है।

निवेशकों के लिए कई मुद्रा बाजार साधन उपलब्ध हैं, सबसे सरल रूप से अच्छी तरह से विविध मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड के माध्यम से। क्या निवेशकों को इसे अकेले जाने के लिए तैयार होना चाहिए, अन्य मुद्रा बाजार निवेश के अवसर हैं, विशेष रूप से ट्रेजरी डायरेक्ट के माध्यम से टी-बिल खरीदने में।