विशिष्ट जोखिम: एक विशिष्ट स्टॉक अभी जोखिम भरा क्यों है

इडियोसिंक्रेटिक जोखिम क्या है?

विशिष्ट जोखिम एक प्रकार का निवेश जोखिम है जो एक व्यक्तिगत संपत्ति (जैसे किसी विशेष कंपनी के स्टॉक), या एक समूह के लिए स्थानिक है संपत्ति (जैसे किसी विशेष क्षेत्र के स्टॉक), या कुछ मामलों में, एक बहुत ही विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग (जैसे संपार्श्विक बंधक) दायित्वों)। विशिष्ट जोखिम को विशिष्ट जोखिम के रूप में भी जाना जाता है या अनियंत्रित जोखिम। इसलिए, अज्ञात जोखिम के विपरीत है a सुनियोजित जोखिम, जो समग्र जोखिम है जो सभी परिसंपत्तियों को प्रभावित करता है, जैसे कि शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव, ब्याज दरें, या संपूर्ण वित्तीय प्रणाली।

विशिष्ट जोखिम को समझना

शोध से पता चलता है कि समय के साथ एक व्यक्तिगत स्टॉक के आसपास अनिश्चितता में अधिकांश बदलाव के लिए अज्ञात जोखिम वाले खाते हैं, न कि बाजार के जोखिम के लिए। विशिष्ट जोखिम को उन कारकों के रूप में माना जा सकता है जो एक परिसंपत्ति को प्रभावित करते हैं जैसे कि स्टॉक और इसकी अंतर्निहित कंपनी सूक्ष्म आर्थिक स्तर पर। इसका उन जोखिमों के साथ बहुत कम या कोई संबंध नहीं है जो बड़ी व्यापक आर्थिक ताकतों को दर्शाते हैं, जैसे कि बाजार ज़ोखिम. सूक्ष्म आर्थिक कारक वे हैं जो संपूर्ण अर्थव्यवस्था के एक सीमित या छोटे हिस्से को प्रभावित करते हैं, और मैक्रो बल वे हैं जो बड़े क्षेत्रों या संपूर्ण अर्थव्यवस्था को प्रभावित करते हैं।

वित्तीय नीति, निवेश रणनीति और संचालन पर कंपनी प्रबंधन के निर्णय सभी विशिष्ट कंपनी और स्टॉक के लिए विशिष्ट जोखिम हैं। अन्य उदाहरणों में संचालन और कॉर्पोरेट संस्कृति की भौगोलिक स्थिति शामिल हो सकती है। उद्योग या क्षेत्र के संदर्भ में, खनन कंपनियों के लिए विशिष्ट जोखिम का एक उदाहरण नस या धातु की एक सीम की थकावट या दुर्गमता होगी। इसी तरह, पायलट या मैकेनिक की हड़ताल की संभावना एयरलाइन कंपनियों के लिए एक विशिष्ट जोखिम होगी।

विशिष्ट जोखिम बनाम। सुनियोजित जोखिम

जबकि अज्ञात जोखिम, परिभाषा के अनुसार, अनियमित और अप्रत्याशित है, किसी कंपनी या उद्योग का अध्ययन करने से निवेशक को सामान्य तरीके से पहचानने और अनुमान लगाने में मदद मिल सकती है। विशिष्ट जोखिम भी अत्यधिक व्यक्तिगत होता है, यहां तक ​​कि कुछ मामलों में अद्वितीय भी। इसलिए, इसे पर्याप्त रूप से उपयोग करके पोर्टफोलियो से काफी हद तक कम या समाप्त किया जा सकता है विविधता. उचित परिसंपत्ति आवंटन, हेजिंग रणनीतियों के साथ, विविधीकरण द्वारा निवेश पोर्टफोलियो पर इसके नकारात्मक प्रभाव को कम कर सकता है या हेजिंग.

इसके विपरीत, व्यवस्थित जोखिम को केवल किसी संपत्ति में अधिक संपत्ति जोड़कर कम नहीं किया जा सकता है निवेश सूची. विभिन्न क्षेत्रों के शेयरों को किसी की होल्डिंग में जोड़कर इस बाजार जोखिम को समाप्त नहीं किया जा सकता है। ये व्यापक प्रकार के जोखिम मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों को दर्शाते हैं जो न केवल एक संपत्ति को प्रभावित करते हैं बल्कि अन्य परिसंपत्तियों जैसे कि और बड़े बाजारों और अर्थव्यवस्थाओं को भी प्रभावित करते हैं।

विशिष्ट जोखिम के उदाहरण

ऊर्जा क्षेत्र में, तेल पाइपलाइनों का स्वामित्व या संचालन करने वाली कंपनियों के शेयरों को एक प्रकार के अज्ञात जोखिम का सामना करना पड़ता है जो विशेष रूप से उनका उद्योग—कि उनकी पाइपलाइनें क्षतिग्रस्त हो सकती हैं, तेल का रिसाव हो सकता है, और सरकार की ओर से मरम्मत व्यय, मुकदमों और जुर्माने के लिए लाया जा सकता है एजेंसियां। इस तरह की दुर्भाग्यपूर्ण परिस्थितियों के कारण किंडर मॉर्गन, इंक। जैसी कंपनी हो सकती है। (केएमआई) या एनब्रिज, इंक। (ईएनबी), निवेशकों को वितरण कम करने और शेयरों की कीमत में गिरावट का कारण बनने के लिए।

अज्ञात जोखिम का एक और उदाहरण सीईओ पर कंपनी की निर्भरता है। अपने अधिकांश इतिहास के लिए, और निश्चित रूप से 2000 के दशक में इसकी सफलता की सफलता के लिए, Apple Inc. (AAPL) इसके सह-संस्थापक, स्टीव जॉब्स का पर्याय था। जब जॉब्स बीमार पड़ गए और 2010 में कंपनी से अनुपस्थिति की छुट्टी ले ली, तो Apple के स्टॉक की निरपेक्ष रूप से सराहना जारी रही, लेकिन इसके सापेक्ष इसका मूल्यांकन मूल्य गुणक गिरा।

जॉब्स ने 2011 की शुरुआत में एक और छुट्टी ली, अगस्त में सीईओ के रूप में इस्तीफा दे दिया और अक्टूबर में निधन हो गया, ऐप्पल के स्टॉक ने कम कारोबार किया- संक्षेप में। जॉब्स को दूरदर्शी होने और Apple को बदलने के लिए जाना जाता था; जैसे, उनका नेतृत्व Apple की सफलता और उसके स्टॉक मूल्य का हिस्सा था। अंततः, कंपनी और उसके उत्पादों में विश्वास कायम रहा, और Apple स्टॉक 2020 की शुरुआत में नई ऊंचाई पर पहुंच गया।