जोखिम-तटस्थ संभावनाएं परिभाषा

जोखिम-तटस्थ संभावनाएं क्या हैं?

जोखिम-तटस्थ संभावनाएं संभावित भविष्य के परिणामों की संभावनाएं हैं जिन्हें समायोजित किया गया है जोखिम, जो तब अपेक्षित गणना करने के लिए उपयोग किए जाते हैं संपत्ति मूल्य। दूसरे शब्दों में, संपत्ति और प्रतिभूतियों को खरीदा और बेचा जाता है जैसे कि काल्पनिक निष्पक्ष, एक परिणाम के लिए एकल संभावना एक वास्तविकता थी, भले ही यह वास्तव में वास्तविक परिदृश्य नहीं है।

जोखिम-तटस्थ संभावनाओं को समझना

जोखिम-तटस्थ संभावनाओं का उपयोग किसी परिसंपत्ति या वित्तीय साधन के लिए उचित उचित मूल्य निर्धारित करने का प्रयास करने के लिए किया जाता है। आप समीकरण से निकाले गए जोखिम के साथ संभाव्यता का आकलन कर रहे हैं, इसलिए यह प्रत्याशित परिणाम में एक कारक नहीं निभाता है।

इसके विपरीत, यदि आपने उस विशेष के अनुमानित मूल्य का अनुमान लगाने का प्रयास किया है भण्डार इसके ऊपर या नीचे जाने की कितनी संभावना है, इसके आधार पर अद्वितीय कारकों या बाजार की स्थितियों को प्रभावित करते हैं जो इसे प्रभावित करते हैं विशिष्ट संपत्ति, आप समीकरण में जोखिम शामिल करेंगे और इस प्रकार, वास्तविक या भौतिक को देख रहे होंगे संभावना।

इस जोखिम-तटस्थ मूल्य निर्धारण दृष्टिकोण का लाभ यह है कि एक बार जब जोखिम-तटस्थ संभावनाओं की गणना की जाती है, तो उनका उपयोग प्रत्येक परिसंपत्ति को उसके अपेक्षित भुगतान के आधार पर मूल्य निर्धारण के लिए किया जा सकता है। ये सैद्धांतिक जोखिम-तटस्थ संभावनाएं वास्तविक वास्तविक दुनिया की संभावनाओं से भिन्न होती हैं, जिन्हें कभी-कभी भौतिक संभावनाओं के रूप में भी जाना जाता है। यदि वास्तविक दुनिया की संभावनाओं का उपयोग किया गया था, तो प्रत्येक सुरक्षा के अपेक्षित मूल्यों को उसके व्यक्तिगत जोखिम प्रोफाइल के लिए समायोजित करने की आवश्यकता होगी।

आप इस दृष्टिकोण को एक वित्तीय परिसंपत्ति के लिए उचित और उचित मूल्य का अनुमान लगाने की एक संरचित पद्धति के रूप में सोच सकते हैं अन्य समान संपत्तियों के लिए मूल्य प्रवृत्तियों को ट्रैक करके और फिर अपने सर्वोत्तम अनुमान पर पहुंचने के लिए औसत का अनुमान लगाकर होना चाहिए। इस दृष्टिकोण के लिए, आप स्पेक्ट्रम के किसी भी छोर पर अत्यधिक उतार-चढ़ाव को समतल करने का प्रयास करेंगे, जिससे एक स्थिर, स्तर मूल्य बिंदु बनाने वाला संतुलन बन सके। संभावित चढ़ाव को बढ़ाते हुए आप अनिवार्य रूप से संभावित असामान्य उच्च बाजार परिणामों को कम कर रहे होंगे।

विशेष ध्यान

जोखिम तटस्थ एक ऐसा शब्द है जो जोखिम के लिए निवेशक की भूख का वर्णन करता है। जोखिम-तटस्थ निवेशक निवेश के जोखिम से चिंतित नहीं हैं। हालांकि, जोखिम से बचने वाले निवेशकों को पैसा खोने का अधिक डर है।

जोखिम-तटस्थ शब्द कभी-कभी भ्रामक हो सकता है क्योंकि कुछ लोग मान सकते हैं कि इसका मतलब है कि निवेशक हैं तटस्थ, असंबद्ध, या जोखिम से अनजान- या कि निवेश में कोई जोखिम नहीं है (या ऐसा जोखिम है जो किसी भी तरह से हो सकता है सफाया)। हालांकि, जोखिम-तटस्थ का मतलब यह नहीं है कि निवेशक जोखिम से अनजान है; इसके बजाय, इसका मतलब है कि निवेशक जोखिमों को समझता है, लेकिन वह इस समय अपने निर्णय में इसे शामिल नहीं कर रहा है।

एक जोखिम-तटस्थ निवेशक इसके बजाय निवेश के संभावित लाभ पर ध्यान केंद्रित करना पसंद करता है। जब दो निवेश विकल्पों का सामना करना पड़ता है, तो एक निवेशक जो जोखिम-तटस्थ होता है, वह पूरी तरह से के लाभ पर विचार करेगा प्रत्येक निवेश, जोखिम क्षमता को नजरअंदाज करने का विकल्प चुनते समय (भले ही वे अंतर्निहित. के बारे में जानते हों) जोखिम)।

के लिए मूल्य निर्धारण की गणना करते समय समीकरणों में जोखिम-तटस्थ संभावना को लागू करना निश्चित आय वित्तीय साधन उपयोगी हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि जोखिम-तटस्थ उपाय को नियोजित करते समय आप किसी सुरक्षा को उसके व्यापार मूल्य पर मूल्य देने में सक्षम होते हैं। जोखिम-तटस्थ संभावनाओं की गणना में एक महत्वपूर्ण धारणा आर्बिट्रेज की अनुपस्थिति है। जोखिम-तटस्थ संभावनाओं की अवधारणा का व्यापक रूप से मूल्य निर्धारण डेरिवेटिव में उपयोग किया जाता है।