डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम परिभाषा

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम क्या है?

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट किसकी प्रतिक्रिया के रूप में बनाया गया था? 2008 का वित्तीय संकट. प्रायोजकों के नाम पर सीनेटर क्रिस्टोफर जे। डोड (डी-कॉन।) और प्रतिनिधि बार्नी फ्रैंक (डी-मास।), अधिनियम में कई प्रावधान हैं, जो लगभग 2,300 पृष्ठों पर लिखे गए हैं, जिन्हें कई वर्षों की अवधि में लागू किया जाना था।

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम को समझना

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट वित्तीय सुधार कानून का एक बड़ा हिस्सा है जिसे 2010 में ओबामा प्रशासन के दौरान पारित किया गया था। डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट - जिसे आमतौर पर सिर्फ डोड-फ्रैंक एक्ट के रूप में छोटा किया गया - ने एक स्थापित किया अधिनियम के विभिन्न घटकों और विस्तार से, के विभिन्न पहलुओं की देखरेख करने वाली नई सरकारी एजेंसियों की संख्या NS

वित्तीय प्रणाली.

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम घटक।

ये इसके कुछ प्रमुख प्रावधान हैं और ये कैसे काम करते हैं:

• वित्तीय स्थिरता: डोड-फ्रैंक अधिनियम के तहत, वित्तीय स्थिरता निरीक्षण परिषद और अर्दली परिसमापन प्राधिकरण प्रमुख वित्तीय फर्मों की वित्तीय स्थिरता की निगरानी करता है क्योंकि इन कंपनियों की विफलता का अमेरिकी अर्थव्यवस्था (कंपनियों) पर गंभीर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है मानना "विफल करने के लिए पर्याप्त"). कानून में सहायता के लिए स्थापित अर्दली परिसमापन कोष के माध्यम से परिसमापन या पुनर्गठन का भी प्रावधान है वित्तीय कंपनियों को समाप्त करना जिन्हें रिसीवरशिप में रखा गया है और टैक्स डॉलर को इस तरह के प्रचार के लिए इस्तेमाल होने से रोकते हैं फर्म। परिषद के पास उन बैंकों को तोड़ने का अधिकार है जो इतने बड़े माने जाते हैं कि वे पोज दे सकें प्रणालीगत जोखिम; यह उन्हें अपनी आरक्षित आवश्यकताओं को बढ़ाने के लिए भी मजबूर कर सकता है। इसी तरह, नया संघीय बीमा कार्यालय को बीमा कंपनियों की पहचान और निगरानी करने का काम सौंपा गया था, जिन्हें "विफल होने के लिए बहुत बड़ी" माना जाता है।
• उपभोक्ता वित्तीय सुरक्षा ब्यूरो: The उपभोक्ता वित्तीय सुरक्षा ब्यूरो (सीएफपीबी)डोड-फ्रैंक के तहत स्थापित, को शिकारी बंधक उधार को रोकने का काम दिया गया था (व्यापक भावना को दर्शाता है कि सबप्राइम मार्टगेज बाजार 2008 की तबाही का मूल कारण था) और उपभोक्ताओं के लिए उनसे सहमत होने से पहले बंधक की शर्तों को समझना आसान बना देता है। यह बंधक दलालों को उच्च शुल्क और/या उच्च ब्याज दरों के साथ ऋण बंद करने के लिए उच्च कमीशन अर्जित करने से रोकता है और इसके लिए आवश्यक है कि बंधक प्रवर्तक संभावित उधारकर्ताओं को ऋण की ओर न ले जाएं, जिसके परिणामस्वरूप उनके लिए उच्चतम भुगतान होगा प्रवर्तक। सीएफपीबी क्रेडिट और डेबिट कार्ड सहित अन्य प्रकार के उपभोक्ता उधार को भी नियंत्रित करता है, और उपभोक्ता शिकायतों का समाधान करता है। इसके लिए उधारदाताओं की आवश्यकता होती है, ऑटोमोबाइल उधारदाताओं को छोड़कर, जानकारी को ऐसे रूप में प्रकट करना जो उपभोक्ताओं के लिए पढ़ने और समझने में आसान हो; एक उदाहरण क्रेडिट कार्ड अनुप्रयोगों पर अब सरलीकृत शर्तें हैं।
• वोल्कर नियम: डोड-फ्रैंक का एक अन्य प्रमुख घटक, वोल्कर नियम, बैंकों के निवेश के तरीकों को प्रतिबंधित करता है, सट्टा व्यापार को सीमित करता है, और समाप्त करता है स्वामित्व व्यापार. बैंकों को हेज फंड या निजी इक्विटी फर्मों के साथ शामिल होने की अनुमति नहीं है, जिन्हें बहुत जोखिम भरा माना जाता है। संभावित हितों के टकराव को कम करने के प्रयास में, वित्तीय फर्मों को व्यापार करने की अनुमति नहीं है पर्याप्त "खेल में त्वचा" के बिना स्वामित्व। वोल्कर नियम स्पष्ट रूप से पीछे की ओर धक्का है की दिशा ग्लास-स्टीगल अधिनियम 1933 का, जिसने पहली बार एक ही समय में वाणिज्यिक और निवेश बैंकिंग सेवाओं का विस्तार करने वाली वित्तीय संस्थाओं के अंतर्निहित खतरों को पहचाना। अधिनियम में विनियमित करने का प्रावधान भी है डेरिवेटिव, जैसे की उधार न्यूनता विनिमय जिन्हें 2008 के वित्तीय संकट में योगदान देने के लिए व्यापक रूप से दोषी ठहराया गया था। डोड-फ्रैंक ने स्वैप ट्रेडिंग की संभावना को कम करने के लिए केंद्रीकृत एक्सचेंजों की स्थापना की प्रतिपक्ष डिफ़ॉल्ट और उन बाजारों में पारदर्शिता बढ़ाने के लिए स्वैप ट्रेडिंग जानकारी के अधिक प्रकटीकरण की भी आवश्यकता है। वोल्कर नियम वित्तीय फर्मों के डेरिवेटिव के उपयोग को भी नियंत्रित करता है ताकि "बहुत बड़े विफल" संस्थानों को बड़े जोखिम लेने से रोका जा सके जो व्यापक अर्थव्यवस्था पर कहर बरपा सकते हैं।
• प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) क्रेडिट रेटिंग का कार्यालय: क्योंकि क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों पर भ्रामक रूप से अनुकूल निवेश रेटिंग देकर वित्तीय संकट में योगदान देने का आरोप लगाया गया, डोड-फ्रैंक ने स्थापित किया सेकंड क्रेडिट रेटिंग का कार्यालय। कार्यालय पर यह सुनिश्चित करने का आरोप लगाया जाता है कि एजेंसियां ​​​​व्यवसायों, नगर पालिकाओं और उनके द्वारा मूल्यांकन की जाने वाली अन्य संस्थाओं की सार्थक और विश्वसनीय क्रेडिट रेटिंग प्रदान करती हैं।
• व्हिसलब्लोअर कार्यक्रम: डोड-फ्रैंक ने मौजूदा व्हिसलब्लोअर कार्यक्रम को भी मजबूत और विस्तारित किया Sarbanes-Oxley अधिनियम (SOX). विशेष रूप से, इसने एक अनिवार्य इनाम कार्यक्रम की स्थापना की जिसके तहत व्हिसलब्लोअर आय का 10% से 30% तक प्राप्त कर सकते हैं एक मुकदमेबाजी निपटान से, एक कंपनी की सहायक कंपनियों के कर्मचारियों को शामिल करके एक कवर किए गए कर्मचारी के दायरे को विस्तृत किया और सहयोगी कंपनियों और बढ़ाया सीमाओं के क़ानून जिसके तहत व्हिसलब्लोअर उल्लंघन का पता चलने के बाद 90 से 180 दिनों तक अपने नियोक्ता के खिलाफ दावा पेश कर सकते हैं।

आर्थिक विकास, नियामक राहत और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम

जब 2016 में डोनाल्ड ट्रम्प राष्ट्रपति चुने गए, तो उन्होंने डोड-फ्रैंक को निरस्त करने का संकल्प लिया और मई 2018 में, ट्रम्प प्रशासन ने इसके महत्वपूर्ण हिस्सों को वापस लेते हुए एक नए कानून पर हस्ताक्षर किए। आलोचकों का पक्ष लेते हुए, अमेरिकी कांग्रेस ने आर्थिक विकास, नियामक राहत और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम पारित किया, जो डोड-फ्रैंक अधिनियम के महत्वपूर्ण हिस्से को वापस ले लेता है। इसे 24 मई, 2018 को राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा कानून में हस्ताक्षरित किया गया था। ये नए कानून के कुछ प्रावधान हैं, और कुछ ऐसे क्षेत्र हैं जिनमें मानकों में ढील दी गई थी:

• नया कानून संपत्ति में वृद्धि करके छोटे और क्षेत्रीय बैंकों के लिए डोड-फ्रैंक नियमों को आसान बनाता है विवेकपूर्ण मानकों, तनाव परीक्षण आवश्यकताओं और अनिवार्य जोखिम के आवेदन के लिए दहलीज समितियां
• उन संस्थानों के लिए जिनके पास हिरासत ग्राहकों की संपत्ति के लिए लेकिन उधारदाताओं या पारंपरिक बैंकरों के रूप में कार्य नहीं करते हैं, नया कानून निम्न के लिए प्रदान करता है पूंजीगत आवश्यकताएं और उत्तोलन अनुपात।
• नया कानून कुछ शर्तों के तहत एक डिपॉजिटरी संस्थान या क्रेडिट यूनियन द्वारा रखे गए आवासीय बंधक ऋणों के लिए एस्क्रो आवश्यकताओं को छूट देता है। यह फेडरल हाउसिंग फाइनेंस एजेंसी को मानकों को स्थापित करने का भी निर्देश देता है फ़्रेडी मैक तथा फैनी माई वैकल्पिक क्रेडिट स्कोरिंग विधियों पर विचार करने के लिए
• कानून वोल्कर नियम की आवश्यकताओं से $ 10 बिलियन से कम की संपत्ति वाले उधारदाताओं को छूट देता है और छोटे उधारदाताओं पर कम कठोर रिपोर्टिंग और पूंजी मानदंड लागू करता है।
• कानून की आवश्यकता है कि तीन प्रमुख क्रेडिट रिपोर्टिंग एजेंसियां ​​​​उपभोक्ताओं को अनुमति दें "फ्रीज" धोखाधड़ी को रोकने के तरीके के रूप में उनकी क्रेडिट फ़ाइलें निःशुल्क हैं।

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम की आलोचना

डोड-फ्रैंक के समर्थकों का मानना ​​​​था कि यह अधिनियम अर्थव्यवस्था को 2008 की तरह संकट का सामना करने से रोकेगा और उपभोक्ताओं को संकट में योगदान देने वाली कई गालियों से बचाएगा। हालांकि, विरोधियों ने तर्क दिया है कि यह अधिनियम अपने विदेशी समकक्षों के मुकाबले अमेरिकी फर्मों की प्रतिस्पर्धात्मकता को नुकसान पहुंचा सकता है। विशेष रूप से, उनका तर्क है कि इसकी नियामक अनुपालन आवश्यकताएं सामुदायिक बैंकों पर अनुचित रूप से बोझ डालती हैं और छोटे वित्तीय संस्थान - इस तथ्य के बावजूद कि उन्होंने वित्तीय कारण बनाने में कोई भूमिका नहीं निभाई संकट।

पूर्व ट्रेजरी सचिव लैरी समर्स, ब्लैकस्टोन ग्रुप एल.पी. (बीएक्स) सीईओ स्टीफन श्वार्ज़मैन, कार्यकर्ता कार्ल इकन, और जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (जेपीएम) के सीईओ जेमी डिमन का भी तर्क है कि, जबकि प्रत्येक संस्थान डोड-फ्रैंक द्वारा लगाए गए पूंजी बाधाओं के कारण निस्संदेह सुरक्षित है, बाधाएं भी अधिक तरल बाजार के लिए बनाती हैं कुल मिलाकर।

तरलता की कमी विशेष रूप से प्रबल हो सकती है प्रतिगपत्र बाजार, जहां सभी प्रतिभूतियां नहीं हैं बाज़ार तक पहूंचें और कई बांडों में खरीदारों और विक्रेताओं की निरंतर आपूर्ति की कमी होती है। उच्चतर रिज़र्व डोड-फ्रैंक के तहत आवश्यकताओं का मतलब है कि बैंकों को अपनी संपत्ति का एक उच्च प्रतिशत नकद में रखना चाहिए, जिससे वह राशि कम हो जाती है जो वे विपणन योग्य प्रतिभूतियों में रखने में सक्षम होते हैं।

वास्तव में, यह बांड बाजार बनाने की भूमिका को सीमित करता है जो बैंकों ने परंपरागत रूप से किया है। बैंकों के साथ a. की भूमिका निभाने में असमर्थ बाजार निर्माता, संभावित खरीदारों को प्रतिकार करने वाले विक्रेताओं को खोजने में कठिन समय होने की संभावना है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि संभावित विक्रेताओं को प्रतिकार करने वाले खरीदारों को ढूंढना अधिक कठिन हो सकता है।

सामान्यतःपूछे जाने वाले प्रश्न

डोड-फ्रैंक अधिनियम के प्रमुख घटक क्या हैं?

डोड-फ्रैंक अधिनियम के तहत, वित्तीय स्थिरता निरीक्षण परिषद और अर्दली परिसमापन प्राधिकरण ने निगरानी की प्रमुख वित्तीय फर्मों की वित्तीय स्थिरता क्योंकि इनकी विफलता का यू.एस. पर गंभीर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है। अर्थव्यवस्था उपभोक्ता वित्तीय सुरक्षा ब्यूरो (सीएफपीबी) को शिकारी बंधक ऋण को रोकने का काम दिया गया था। वोल्कर नियम ने बैंकों के निवेश करने, सट्टा व्यापार को सीमित करने और मालिकाना व्यापार को समाप्त करने के तरीकों को प्रतिबंधित कर दिया। क्रेडिट रेटिंग के एसईसी कार्यालय पर यह सुनिश्चित करने का आरोप लगाया गया था कि एजेंसियां ​​​​उन संस्थाओं की सार्थक और विश्वसनीय क्रेडिट रेटिंग प्रदान करती हैं जिनका वे मूल्यांकन करते हैं। अंत में, डोड-फ्रैंक ने सरबेन्स-ऑक्सले एक्ट (एसओएक्स) द्वारा प्रख्यापित मौजूदा व्हिसलब्लोअर कार्यक्रम को भी मजबूत और विस्तारित किया।

डोड-फ्रैंक अधिनियम की कुछ आलोचनाएँ क्या हैं?

डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट के विरोधियों ने तर्क दिया है कि यह अधिनियम अपने विदेशी समकक्षों के मुकाबले अमेरिकी फर्मों की प्रतिस्पर्धात्मकता को नुकसान पहुंचा सकता है। विशेष रूप से, उनका तर्क है कि इसकी नियामक अनुपालन आवश्यकताएं सामुदायिक बैंकों पर अनुचित रूप से बोझ डालती हैं और छोटे वित्तीय संस्थान - इस तथ्य के बावजूद कि उन्होंने वित्तीय कारण बनाने में कोई भूमिका नहीं निभाई संकट। कई वित्तीय-दुनिया के उल्लेखनीय लोगों ने तर्क दिया कि, जबकि प्रत्येक संस्थान निस्संदेह सुरक्षित है डोड-फ्रैंक द्वारा लगाए गए पूंजी की कमी, बाधाएं भी एक अधिक तरल बाजार के लिए बनाती हैं कुल मिलाकर।

डोड-फ्रैंक एक्ट बॉन्ड मार्केट को कैसे प्रभावित कर सकता है?

डोड-फ्रैंक के तहत उच्च आरक्षित आवश्यकताओं के कारण तरलता की संभावित कमी का मतलब है कि बैंकों को एक रखना चाहिए नकदी में उनकी संपत्ति का उच्च प्रतिशत, जो कि वे बिक्री योग्य प्रतिभूतियों में रखने में सक्षम हैं। वास्तव में, यह बांड बाजार बनाने की भूमिका को सीमित करता है जो बैंकों ने परंपरागत रूप से किया है। बैंक बाजार निर्माता की भूमिका निभाने में असमर्थ होने के कारण, संभावित खरीदारों को प्रतिकार करने वाले विक्रेताओं को खोजने में कठिन समय होने की संभावना है। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि संभावित विक्रेताओं को प्रतिकार करने वाले खरीदारों को ढूंढना अधिक कठिन हो सकता है।