बीटा स्टॉक के बाजार जोखिम को कैसे मापता है?

बीटा समग्र बाजार बनाम स्टॉक की अस्थिरता का एक सांख्यिकीय उपाय है। यह आम तौर पर दोनों के माप के रूप में प्रयोग किया जाता है सुनियोजित जोखिम और एक प्रदर्शन उपाय। बाजार को 1 का बीटा होने के रूप में वर्णित किया गया है। स्टॉक के लिए बीटा बताता है कि बाजार की तुलना में स्टॉक की कीमत कितनी चलती है। यदि किसी स्टॉक का बीटा 1 से ऊपर है, तो यह समग्र बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर है। उदाहरण के लिए, यदि किसी परिसंपत्ति का बीटा 1.3 है, तो यह सैद्धांतिक रूप से बाजार की तुलना में 30% अधिक अस्थिर है। स्टॉक में आम तौर पर एक सकारात्मक बीटा होता है क्योंकि वे हैं सहसंबद्ध बाज़ार तक।

यदि बीटा 1 से नीचे है, तो स्टॉक में या तो बाजार की तुलना में कम अस्थिरता है, या यह एक अस्थिर संपत्ति है जिसका मूल्य आंदोलन समग्र बाजार के साथ अत्यधिक सहसंबद्ध नहीं है। का मूल्य

ट्रेजरी बिल (टी-बिल) 1 से कम बीटा है क्योंकि टी-बिल समग्र बाजार के संबंध में नहीं चलते हैं।

कई लोग उपयोगिता क्षेत्र के शेयरों को 1 से कम का दांव मानते हैं क्योंकि वे बहुत अस्थिर नहीं होते हैं। दूसरी ओर, सोना काफी अस्थिर है, लेकिन बाजार में इसके विपरीत गति करने की प्रवृत्ति है। कम अस्थिरता वाले कम बीटा स्टॉक में उतना जोखिम नहीं होता है, लेकिन वे आम तौर पर उच्च रिटर्न के लिए कम अवसर प्रदान करते हैं।

बीटा गुणांक

बीटा गुणांक की गणना को विभाजित करके की जाती है सहप्रसरण बाजार के विचरण द्वारा स्टॉक रिटर्न बनाम मार्केट रिटर्न। बीटा का उपयोग की गणना में किया जाता है पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम)। यह मॉडल किसी परिसंपत्ति बनाम उसके जोखिम के लिए आवश्यक प्रतिफल की गणना करता है। आवश्यक प्रतिफल की गणना जोखिम-मुक्त दर और को लेकर की जाती है जोखिम प्रीमियम. जोखिम प्रीमियम को जोखिम-मुक्त दर से बाजार प्रतिफल घटाकर और इसे बीटा से गुणा करके पाया जाता है।

बीटा माप के रूप में प्रयुक्त लोकप्रिय अनुक्रमणिका

बाजार जिसके खिलाफ बीटा को मापने के लिए अक्सर स्टॉक इंडेक्स द्वारा दर्शाया जाता है। सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला स्टॉक इंडेक्स है एस एंड पी 500. सूचकांक में शामिल लार्ज-कैप शेयरों की उच्च संख्या और शामिल क्षेत्रों की व्यापक संख्या के कारण एसएंडपी 500 का उपयोग माप के रूप में किया जाता है। NS डाउ जोन्स औद्योगिक औसत (डीजेआईए) पहले भी बाजार का मुख्य उपाय रहा है, लेकिन यह पक्ष से बाहर हो गया है क्योंकि इसमें केवल 30 कंपनियां शामिल हैं और इसकी चौड़ाई बहुत सीमित है। हाल के वर्षों में, का बेहतर प्रदर्शन FAANG स्टॉक नैस्डैक 100 को निवेशकों और व्यापारियों के बीच एक लोकप्रिय बीटा उपाय बना दिया है।

हेज फंड के प्रदर्शन को मापने के लिए बीटा का उपयोग करना

बीटा किसके विश्लेषण के लिए एक महत्वपूर्ण अवधारणा है? बचाव कोष. यह हेज फंड के रिटर्न और मार्केट रिटर्न के बीच संबंध दिखा सकता है। बीटा दिखा सकता है कि कुछ परिसंपत्ति वर्गों में फंड कितना जोखिम ले रहा है और इसका उपयोग दूसरों के खिलाफ मापने के लिए किया जा सकता है मानक, जैसे कि निश्चित आय या हेज फंड इंडेक्स भी। यह उपाय निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि हेज फंड को कितनी पूंजी आवंटित करनी है या क्या वे इक्विटी मार्केट या यहां तक ​​​​कि नकदी में अपना एक्सपोजर रखने से बेहतर होंगे।

व्यापार करने के लिए कौन से स्टॉक का निर्धारण करने के लिए बीटा का उपयोग करना

सक्रिय व्यापारी आमतौर पर अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव का फायदा उठाने के लिए व्यापक शेयर बाजार की तुलना में अधिक अस्थिरता वाले शेयरों की तलाश करते हैं। 2 से ऊपर बीटा वाले शेयरों के लिए स्कैन करने से उपयुक्त व्यापारिक उम्मीदवार जल्दी से मिल जाते हैं जो एस एंड पी 500 इंडेक्स से दोगुना हो जाते हैं। व्यापारी जैसी साइटों का उपयोग कर सकते हैं Finviz.com जो मुफ्त प्रदान करता है स्क्रीनर स्कैन चलाने के लिए।

शुरू करने के लिए, "फ़िल्टर" अनुभाग में "तकनीकी" टैब चुनें। "बीटा" टैब के अंतर्गत, ड्रॉपडाउन मेनू से "2 से अधिक" चुनें। यह उन शेयरों की सूची प्रदर्शित करता है जिनका बीटा 2 से अधिक है। व्यापारी देश, एक्सचेंज और इंडेक्स जैसे अतिरिक्त फ़िल्टर जोड़ सकते हैं। वैकल्पिक रूप से, लंबी अवधि के निवेशक जो इसके पक्ष में हैं रक्षात्मक स्टॉक नीचे बीटा वाले उम्मीदवारों को खोजने के लिए स्क्रिनर का उपयोग कर सकते हैं।