क्या ईटीएफ 401 (के) योजनाओं के लिए उपयुक्त हैं?

मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ) निवेश परिदृश्य का एक प्रमुख हिस्सा बन गए हैं और उनकी लोकप्रियता लगातार बढ़ रही है। पूरे कारोबारी दिन में ईटीएफ खरीदने और बेचने की क्षमता, कई इंडेक्स ईटीएफ की कम लागत, और उनकी पारदर्शिता ने उन्हें कई व्यक्तिगत निवेशकों के लिए पसंद का निवेश उत्पाद बना दिया है और वित्तीय सलाहकार.

401 (के) के रूप में ईटीएफ पसंद करता है

ईटीएफ निवेशकों के लिए कई फायदे प्रदान करते हैं। हालाँकि, इनमें से कुछ लाभ a. में अप्रासंगिक हैं 401 (के) स्थापना। दिन के दौरान ईटीएफ का व्यापार करने की क्षमता उन नियोक्ताओं से अपील करने की संभावना नहीं है जो कर्मचारियों को अपने कंप्यूटर पर बैठकर काम के घंटों के दौरान अपने होल्डिंग्स को देखना या व्यापार नहीं करना चाहते हैं। मंच के आधार पर, वास्तविक समय में व्यापार करने का विकल्प योजना प्रतिभागियों के लिए उपलब्ध हो भी सकता है और नहीं भी, क्योंकि कई 401 (के) प्रदाता कारोबारी दिन के अंत में ट्रेडों को एकत्रित करेंगे। किसी भी मामले में, सेवानिवृत्ति योजना वास्तव में के लिए डिज़ाइन नहीं की गई है इंट्रा डे व्यापार। उन्हें दीर्घकालिक निवेश माना जाता है।

कई ईटीएफ अपनी संरचना के कारण कर-दक्षता प्रदान करते हैं। यह कर-आस्थगित सेवानिवृत्ति योजना जैसे कि 401 (के) में एक प्रासंगिक विशेषता नहीं है। ईटीएफ म्यूचुअल फंड के समान हैं। यदि आपके 401 (के) विकल्पों में एक ईटीएफ (या कोई म्यूचुअल फंड) शामिल है, तो आपको लगता है कि यह एक अच्छा विकल्प है, इसे न चुनने का कोई कारण नहीं है।

सभी ईटीएफ 401 (के) उत्पाद

आज तक, ईटीएफ ने 401 (के) बाजार में प्रमुख प्रवेश नहीं किया है। रोबो-सलाहकार बेटरमेंट ने 401 (के) उत्पाद लॉन्च किया। यह 401 (के) प्रतिभागियों के लिए प्रबंधित खातों के रूप में अपनी मुख्य सेवा में पेश किए गए सभी ईटीएफ पोर्टफोलियो का उपयोग करेगा। कंपनी 60. की एक शीर्ष समग्र लागत का वादा करती है आधार अंक प्रशासन के लिए और ईटीएफ खर्च के लिए 10 आधार अंक। $ 1 बिलियन या अधिक संपत्ति वाली योजनाओं के लिए यह शुल्क घटकर 10 आधार अंक हो जाएगा।

हालांकि यह दृष्टिकोण बाजार में कुछ कर्षण प्राप्त कर सकता है, कुल मिलाकर, 401 (के) योजनाओं में ईटीएफ के आसपास का प्रचार सिर्फ प्रचार है। चार्ल्स श्वाब ने सभी ईटीएफ 401 (के) उत्पाद लॉन्च किए और अब तक के परिणाम निश्चित रूप से मिश्रित हैं।

इंडेक्स म्यूचुअल फंड

आम तौर पर, सादा वेनिला इंडेक्स म्यूचुअल फंड इंडेक्स ईटीएफ उत्पादों की कम लागत और स्टाइल शुद्धता की पेशकश करें। उदाहरण के लिए, वेंगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स ईटीएफ (वीटीआई) का अति-निम्न व्यय अनुपात 0.05% है। म्यूचुअल फंड संस्करण मोहरा कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स का व्यय अनुपात भी 0.05% है।

मोहरा के मामले में, ईटीएफ उनके म्यूचुअल फंड का एक अतिरिक्त शेयर वर्ग है। हालांकि यह सच है कि कुछ प्रदाताओं के बीच ईटीएफ मूल्य युद्ध है, यह केवल तभी मायने रखता है जब बिक्री पर ईटीएफ वे हों जो आपकी कंपनी योजना प्रतिभागियों को प्रदान करती है।

जटिलता और लागत प्रकटीकरण

ईटीएफ का उपयोग लागत प्रकटीकरण के मुद्दे को कई ईटीएफ की संरचना के कारण योजना प्रायोजकों के लिए बहुत कठिन बना देता है।

एक मुद्दा है बिड-आस्क स्प्रेड जो कारोबारी दिन के दौरान भिन्न हो सकते हैं। जबकि ईटीएफ की व्यय संरचना का हिस्सा नहीं है, यह प्रतिभागियों के लिए एक लागत का प्रतिनिधित्व करता है।

इंट्रा-डे ट्रेडिंग का मुद्दा भी समस्याग्रस्त हो सकता है। इसके परिणामस्वरूप प्रतिभागियों के बीच समान होल्डिंग के लिए दिन के अलग-अलग मूल्य हो सकते हैं।

वास्तविकता यह है कि प्रतिभागी एक-दूसरे से बात करते हैं और इस तरह की कोई भी स्थिति सामने आती है। यह सिर्फ एक सिरदर्द है जिसकी योजना प्रायोजकों को जरूरत नहीं है।

भिन्नात्मक शेयर

ईटीएफ विभिन्न एक्सचेंजों पर पूरे शेयरों के रूप में व्यापार करते हैं। 401 (के) योजना में छोटे निवेश आदर्श हैं और निश्चित रूप से आंशिक ईटीएफ शेयरों में इसका परिणाम होगा। जबकि रिकॉर्ड रखने की तकनीक किसी बिंदु पर इसे संभालने के लिए विकसित हुई है या विकसित होगी, यहां कहीं अतिरिक्त लागत की संभावना है। म्युचुअल फंड के साथ भिन्नात्मक शेयर आदर्श हैं।

ईटीएफ बनाम। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड

सभी ईटीएफ योजनाओं के पक्ष में मैंने जो तर्क पढ़ा है, वह यह है कि इंडेक्स ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में कम महंगे हैं।

यह सच हो सकता है लेकिन सेवानिवृत्ति खातों के लिए वास्तव में प्रासंगिक नहीं है। कई उत्कृष्ट कम लागत वाली 401 (के) योजनाएं इंडेक्स फंड और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का मिश्रण पेश करती हैं।

ईटीएफ प्रबंधित खाते

वह स्थान जहां ईटीएफ 401 (के) योजना में सबसे अच्छा काम कर सकता है वह प्रबंधित खातों के क्षेत्र में है। इन्हें के बजाय पेश किया जा सकता है लक्ष्य तिथि निधि जो वर्तमान में आज मुख्य प्रबंधित खाते की पेशकश कर रहे हैं।

हालांकि, यह अभी भी योजना प्रायोजक पर निर्भर करेगा कि वह इन खातों की जांच करे और सुनिश्चित करे कि वे अपने प्रतिभागियों के लिए उपयुक्त हैं। वे यह भी सुनिश्चित करना चाहेंगे कि उनका उपयोग योग्य डिफ़ॉल्ट निवेश विकल्पों के रूप में किया जा सके।