टेस्ला (TSLA) स्टॉक फॉल्स रिकॉर्ड कमाई रिपोर्ट के बावजूद

इलेक्ट्रिक कार निर्माता टेस्ला, इंक। (TSLA) रिकॉर्ड कमाई की सूचना दी घंटी के बाद सोमवार को। कंपनी के राजस्व में दस गुना वृद्धि हुई, और इसकी आय अपने इतिहास में पहली बार $ 1 बिलियन की सीमा को पार कर गई। इस तरह के प्रभावशाली आंकड़ों से वॉल स्ट्रीट को उत्साहित करना चाहिए और कंपनी के मूल्यांकन और स्टॉक की कीमतों को ऊंचा करना चाहिए।

लेकिन टेस्ला के शेयर की कीमत, जो रिकॉर्ड तिमाही की प्रत्याशा में ऊपर की ओर बढ़ रही थी, कल 2% गिर गई। यह गिरावट एकबारगी उदाहरण नहीं है। पिछले छह महीनों में कंपनी का शेयर 23% गिरा है। यह स्थिति इलेक्ट्रिक वाहनों के पक्ष में अभूतपूर्व विनियमन और इस वर्ष कंपनी द्वारा रिपोर्ट की गई सकारात्मक आय की लगातार तिमाहियों के बावजूद बनी हुई है।

यहां कुछ सिद्धांत दिए गए हैं जिन्हें टेस्ला की कीमत में गिरावट की व्याख्या करने के लिए सामने रखा जा रहा है।

एक पूरी तरह से कीमत वाला स्टॉक

नीधम के विश्लेषक राजविंद्र गिल के अनुसार, टेस्ला के शेयर पहले से ही "पूर्णता की कीमत" हैं। वह इसका मतलब है कि इसकी कीमत में और वृद्धि का मतलब यह होगा कि यह अपने व्यवसाय के मुकाबले अधिक मूल्यवान है प्रदर्शन। कैलिफ़ोर्निया स्थित कंपनी पालो ऑल्टो के पास पहले से ही एक अविश्वसनीय है मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात लगभग 647. इसके विपरीत, प्रतिद्वंदी फोर्ड मोटर कंपनी (एफ) और जनरल मोटर कंपनी (जीएम) खेल स्वस्थ पी/ई अनुपात क्रमशः 13.98 और 8.99।

टेस्ला की भविष्य की कमाई के लिए उन आकाश-उच्च निवेशक अपेक्षाओं को किसी बिंदु पर बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा और आर्थिक अशांति की गंदगी सड़क को पूरा करना होगा। उदाहरण के लिए, इलेक्ट्रिक वाहन श्रेणी में टेस्ला की प्रमुख शुरुआत को प्रतियोगियों की बढ़ती संख्या द्वारा चुनौती दी जा रही है, दोनों स्टार्टअप और स्थापित कंपनियां।

गिल ने एक नोट में लिखा, "टेस्ला का 'परफेक्शन की कीमत' मूल्यांकन हमारे लिए और भी सकारात्मक हालिया परिणामों के साथ भी उचित ठहराना मुश्किल है।" उन्होंने स्टॉक को "अंडरपरफॉर्म" रेटिंग दी है।

एक परिपक्व स्टॉक

जैसे-जैसे यह एक मील के पत्थर से दूसरे मील के पत्थर तक पहुंचा, इलेक्ट्रिक कार कंपनी के शेयर की कीमत के लिए एक उपशब्द बन गया अस्थिरता, कंपनी की कई सफलताओं और विफलताओं के आधार पर, उच्च और निम्न के बीच गलत तरीके से आगे बढ़ना। विश्लेषकों ने स्टॉक के मूल्य प्रक्षेपवक्र का अनुसरण किया, अपने मूल्यांकन को पार किया या बढ़ाया।

स्टॉक की गति का कारण टेस्ला के उत्पादों के लिए एक बाजार को परिभाषित करने की समस्या से संबंधित था। गैसोलीन से चलने वाली कारों के वर्चस्व वाले उद्योग में, प्रतिस्पर्धी टर्फ असमान था क्योंकि टेस्ला थी दशकों के अनुभव और बुनियादी ढांचे के साथ स्थापित कार कंपनियों के खिलाफ प्रतिस्पर्धा उत्पाद। इलेक्ट्रिक कारों के प्रति बिडेन प्रशासन की नियामक धुरी ने खेल के मैदान को समतल कर दिया है, जिससे टेस्ला को नेता की स्थिति में धकेल दिया गया है।

कुछ के अनुसार, टेस्ला की ब्लॉकबस्टर कमाई पर मौन प्रतिक्रिया इस बात का संकेत है कि इसका स्टॉक परिपक्व हो रहा है। "उम्मीद से बेहतर नतीजों की प्रतिक्रिया में एक छोटी सी गिरावट शेयरों के लिए विशिष्ट है। निवेशक हमेशा उम्मीद करते हैं कि कंपनियां विश्लेषक अनुमानों को पार कर लें, और जब उन्हें वह परिणाम मिलता है, तो वे "समाचार बेचते हैं," बैरोन में अल रूट लिखते हैं। यदि उनका सिद्धांत सही साबित होता है, तो इसका मतलब है कि टेस्ला बैल कंपनी की कमाई कॉल में दो अंकों के लाभ के लिए उत्सुक हैं, निराशा के लिए हैं।

असफल वादे

टेस्ला के सीईओ एलोन मस्क का ओवरप्रोमिसिंग और अंडर-डिलीवरी का इतिहास रहा है। सोमवार की कमाई कॉल अलग नहीं थी। कंपनी ने टेस्ला सेमीट्रेलर के लॉन्च में देरी की, जिसे मूल रूप से 2019 के लिए योजनाबद्ध किया गया था, फिर भी। वहां था साइबरट्रक पर कोई शब्द नहींमस्क ने हाल ही में कहा था कि यह बाजार में विफल हो सकता है। कंपनी की उन्नत ड्राइविंग तकनीक अभी भी तैयार नहीं है, और इसकी वादा की गई बैटरी सेल पर अपडेट है, जो कि इसके समाधान के लिए माना जाता है आपूर्ति श्रृंखला बैटरी खरीदने और 25,000 डॉलर की इलेक्ट्रिक कार विकसित करने में मदद की कोई समस्या नहीं थी।

जीएलजे रिसर्च के विश्लेषक गॉर्डन जॉनसन टेस्ला के वादों को नहीं खरीद रहे हैं। "हालांकि कमाई अच्छी थी, फिर भी उन्होंने किसी भी तरह से इसे सही नहीं ठहराया गुणकों शेयर पर हैं," उन्होंने सीएनएन बिजनेस को बताया। "मस्क के भव्य वादे इन गुणकों का कारण हैं। स्टॉक को खरीदने या खरीदने के लिए, आपको यह विश्वास करना होगा कि यह बैटरी में अग्रणी है और पूर्ण स्व-ड्राइविंग में अग्रणी है। कंपनी के चारों ओर अजेयता की हवा को पूर्ववत करने के लिए कल एक लंबा सफर तय किया।"

लगातार बैल

हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि टेस्ला भालू का कंपनी के बैल में एक मैच है। अधिकांश विश्लेषकों के पास स्टॉक के लिए सकारात्मक रेटिंग है और यह बनाए रखते हैं कि इसकी लंबी अवधि की कहानी - इलेक्ट्रिक वाहन श्रेणी पर हावी होने के बारे में - बरकरार है। उदाहरण के लिए, वेसबश सिक्योरिटीज के तकनीकी विश्लेषक डैन इवेस ने स्टॉक के लिए $ 1,000 मूल्य लक्ष्य बनाए रखा है। "हम इसे (कीमत में गिरावट) स्टॉक के लिए अस्थायी ओवरहांग के रूप में देखते हैं," उन्होंने सीएनएन बिजनेस को बताया। "यह सोचने के लिए बहुत यूटोपियन था कि वे पवित्र कब्र तक पहुंचने के रास्ते में कुछ गति बाधा नहीं होने जा रहे हैं।"

मॉर्गन स्टेनली के एडम जोनास कई सालों से टेस्ला बुल हैं। "टेस्ला न केवल दुनिया में सबसे तेजी से बढ़ती ऑटो कंपनियों में से एक है, यह सबसे अधिक लाभदायक भी है," उन्होंने कमाई कॉल के बाद लिखा। बैंक ऑफ अमेरिका के जॉन मर्फी, जिनके पास टेस्ला पर 750 डॉलर का लक्ष्य है, ने लिखा है कि इसकी उच्च स्टॉक कीमत तब तक उचित है जब तक कि वह अपनी महत्वाकांक्षाओं को पूरा करने के लिए "कम से कम लागत" के साथ पूंजी तक पहुंच सके।