गहरी खुदाई: म्युचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस

के तौर पर म्यूचुअल फंड निवेशक, आपने शायद यह एक से अधिक बार सुना होगा कि आपको हमेशा म्यूचुअल फंड से परामर्श करना चाहिए सूचीपत्र अपना पैसा सौंपने से पहले। हालांकि, म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस में शब्दावली कठिन हो सकती है। यह कोई रहस्य नहीं है कि इस दस्तावेज़ का आकार और अंदर की जानकारी के प्रकार से निपटना मुश्किल हो सकता है। लेकिन अभिभूत मत होइए। यहां एक गाइड है कि एक प्रॉस्पेक्टस क्या है, यह क्यों महत्वपूर्ण है और आपके विचारों के लिए कौन सी चीजें केंद्रीय होनी चाहिए।

म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस क्या है?

एक म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस एक दस्तावेज है जो निवेश के उद्देश्यों का विवरण देता है और रणनीतियाँ किसी विशेष फंड या फंड के समूह के साथ-साथ फंड के पिछले प्रदर्शन, प्रबंधकों और वित्तीय जानकारी की बारीकियां। आप इन दस्तावेजों को सीधे फंड कंपनियों से मेल, ईमेल या फोन के जरिए प्राप्त कर सकते हैं। आप उन्हें a. से भी प्राप्त कर सकते हैं वित्तीय नियोजक या सलाहकार। कई फंड कंपनियां अपनी वेबसाइट पर अपने प्रॉस्पेक्टस के पीडीएफ संस्करण भी उपलब्ध कराती हैं।

म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस को समझना

प्रॉस्पेक्टस फंड और फंडहोल्डर के बीच कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंध है। सभी कानूनी शब्दावली में खो जाना और आपके लिए सबसे महत्वपूर्ण जानकारी को याद करना आसान है, इसलिए हम उन अनुभागों की रूपरेखा साझा कर रहे हैं जिन पर विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए। ध्यान दें कि जिस तरह से फंड की प्रॉस्पेक्टस जानकारी को व्यवस्थित किया जाता है, वह फंड से फंड में भिन्न हो सकता है; हालाँकि, कानून द्वारा, सभी प्रॉस्पेक्टस में निम्नलिखित महत्वपूर्ण खंड होने चाहिए:

निवेश उद्देश्य

ये फंड के वित्तीय लक्ष्य हैं, जो उन लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए चुनी गई प्रतिभूतियों के प्रकारों में परिलक्षित होते हैं। निवेश उद्देश्यों के प्रकारों में दीर्घकालिक शामिल हैं पूंजी वृद्धि, स्थिर आय, उच्च कुल रिटर्न, आदि। फंड कंपनियां इन उद्देश्यों को तब तक नहीं बदल सकतीं जब तक कि फंड के निवेशक वोट के जरिए बदलाव के लिए सहमति नहीं देते।

यह निर्धारित करना महत्वपूर्ण है कि फंड के लक्ष्य आपके अपने निवेश लक्ष्यों से मेल खाते हैं या नहीं। उदाहरण के लिए, औसत से अधिक पूंजी वृद्धि के उद्देश्य वाला फंड शायद 89 वर्षीय विधवा के लिए उपयुक्त नहीं होगा, जिसे दिन-प्रतिदिन के खर्चों को कवर करने के लिए निवेश से नियमित आय की आवश्यकता होती है।

निवेश रणनीतियाँ

प्रॉस्पेक्टस का यह हिस्सा बताता है कि किस तरह से एक फंड अपने निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए अपने संसाधनों का आवंटन और प्रबंधन करता है। ऐसी रणनीति तैयार करते समय जिन पहलुओं पर विचार किया जाता है उनमें निम्न के लिए लक्ष्य निर्धारित करना शामिल है: कुल संपत्ति का मूलय, निर्धारण परिसंपत्ति आवंटन, निवेश प्रतिबंध (जैसे कि केवल कुछ उद्योगों में निवेश करना) और यह तय करना कि क्या (और कैसे) डेरिवेटिव उपयोग किया जा सकता है।

एक फंड की निवेश रणनीति, उसके लक्ष्यों की तरह, आपकी निवेश शैली के अनुरूप होनी चाहिए। उदाहरण के लिए, हालांकि a छोटी टोपी फंड और ए बड़ी टोपी इक्विटी फंड दोनों लंबी अवधि के लिए लक्ष्य कर रहे हैं पूंजी में मूल्य वृद्धि, वे दोनों इस लक्ष्य तक पहुंचने के लिए बहुत अलग रणनीतियों का उपयोग कर रहे हैं। एक प्रकार के फंड को दूसरे पर चुनने से पहले, सुनिश्चित करें कि आप इस बात पर विचार करें कि इनमें से किसी एक प्रकार की संपत्ति में निवेश करना आपके लिए सही क्यों है। अन्यथा, आप कुछ आश्चर्य में पड़ सकते हैं!

फंड में निवेश के जोखिम

चूंकि निवेशकों के पास जोखिम सहनशीलता की अलग-अलग डिग्री होती है, इसलिए प्रॉस्पेक्टस का जोखिम अनुभाग बहुत महत्वपूर्ण होता है। यह किसी विशेष फंड से जुड़े जोखिमों का विवरण देता है, जैसे कि ऋण जोखिम, ब्याज दर जोखिम, बाजार ज़ोखिम और इसी तरह।

इस अनुभाग का अधिकतम लाभ उठाने के लिए, आपको इस बात से परिचित होना चाहिए कि विभिन्न प्रकार के में क्या अंतर है जोखिम, वे विशेष निधियों से क्यों जुड़े हैं, और वे आपके जोखिम संतुलन में कैसे फिट होते हैं संपूर्ण विभाग. उदाहरण के लिए, यदि कोई फंड अपनी संपत्ति का एक बड़ा हिस्सा विदेशी प्रतिभूतियों में निवेश करता है, तो आपको यह समझने की जरूरत है कि इससे महत्वपूर्ण विदेशी मुद्रा हो सकती है और देश जोखिम-लेकिन आपको यह भी निर्धारित करने की आवश्यकता है कि इस तरह का जोखिम आपकी सहनशीलता को संतुष्ट करने में आपके पोर्टफोलियो में अन्य प्रकार के जोखिम के साथ काम करता है या नहीं।

पिछला प्रदर्शन

यह खंड आपको फंड का ट्रैक रिकॉर्ड दिखाता है, लेकिन सामान्य अस्वीकरण याद रखें कि "पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।" फंड के ऐतिहासिक प्रदर्शन को गंभीरता से पढ़ें और सुनिश्चित करें कि लंबी और छोटी अवधि के प्रदर्शन को ध्यान में रखा जाए। इसके अलावा, सुनिश्चित करें कि तल चिह्न निधि द्वारा चुना जाना उचित है। उदाहरण के लिए, संघीय के प्रदर्शन का उपयोग करना राजकोष चालान एक के लिए एक बेंचमार्क के रूप में इक्विटी फंड बेकार है- एस एंड पी 500 आम तौर पर इक्विटी के लिए स्वीकृत बेंचमार्क है। इसके अलावा, ध्यान रखें कि ऐतिहासिक डेटा में प्रस्तुत किए गए कई रिटर्न का हिसाब नहीं है कर, या कुछ फंड एक कर-पश्चात रिटर्न की गणना उस दर से करते हैं जो आपके से अधिक या कम हो सकती है अपना। इन अनुभागों में किसी भी अच्छे प्रिंट को देखना सुनिश्चित करें, क्योंकि उन्हें यह कहना चाहिए कि करों को ध्यान में रखा गया है या नहीं।

(यह सभी देखें: इंडेक्स के साथ अपनी वापसी को बेंचमार्क करें.)

वितरण नीति

एक फंड अपने निवेशकों की आय का भुगतान करता है पूंजीगत लाभ, लाभांश, ब्याज, या अन्य आय जो फंड की प्रतिभूतियों और निवेश गतिविधियों से उत्पन्न होती है। वितरण नीति आपको बताती है कि ये भुगतान कैसे किए जाते हैं। कुछ फंड सीधे रिटर्न वितरित करते हैं यूनिट धारकों, जबकि अन्य वितरण को निधि में पुन: निवेश करते हैं, निधिधारकों के लिए अधिक इकाइयाँ खरीदते हैं।

चाहे इन वितरणों का भुगतान नकद में किया जाता है या पुनर्निवेश किया जाता है, यूनिटधारकों को उन पर करों का भुगतान करना पड़ता है। यदि आप करों के बारे में चिंतित हैं, तो कर-प्रबंधित फंड हैं जो आय और पूंजीगत लाभ वितरण को सीमित करते हैं। ये कर-प्रबंधित फंड आपको यह सुनिश्चित करने की अनुमति देते हैं कि आप अपने कर-आश्रय विकल्पों का अधिकतम उपयोग करते हैं, जैसे कि आपके 401 (के) या आईआरए.

शुल्क और व्यय

इस खंड पर विचार करना बेहद जरूरी है क्योंकि फीस और खर्च फंड से आपके कुल निवेश रिटर्न में खाएंगे। यहां आपको किसी के बारे में जानकारी मिलेगी वापस या फ्रंट-एंड लोड, 12बी-1 फीस और प्रबंधन व्यय अनुपात। ये फंड के प्रदर्शन की परवाह किए बिना आपके रिटर्न को प्रभावित करते हैं।

(यह सभी देखें: उच्च शुल्क देना बंद करें.)

निधि प्रबंधन

यहां आप जान सकते हैं कि आपका निधि प्रबंधक आपके फंड का प्रबंधन कर रहा है। उस फंड के लिए देखें जो फंड मैनेजर की तुलना में काफी लंबे समय से संचालन में है, इसे प्रबंधित कर रहा है। ऐसे फंड के प्रदर्शन का श्रेय वर्तमान प्रबंधक को नहीं बल्कि पिछले वाले को दिया जा सकता है। यदि वर्तमान प्रबंधक केवल थोड़े समय के लिए फंड का प्रबंधन कर रहा है, तो समान निवेश लक्ष्यों और रणनीतियों वाले अन्य फंडों के साथ उसके पिछले प्रदर्शन को देखें। तब आप उसकी प्रतिभा और निवेश शैली का बेहतर आकलन कर सकते हैं।

तल - रेखा

ऊपर उल्लिखित विवरणिका के अनुभागों को पढ़ने के बाद, आपको इस बात का अच्छा अंदाजा होगा कि फंड कैसे काम करता है और इससे क्या जोखिम हो सकते हैं। सबसे महत्वपूर्ण बात, आप यह निर्धारित करने में सक्षम होंगे कि यह आपके लिए सही है या नहीं। यदि आपको विवरणिका प्रदान करने के अलावा और अधिक जानकारी की आवश्यकता है, तो आप फंड से परामर्श कर सकते हैं वार्षिक रिपोर्ट, जो सीधे फंड कंपनी से या किसी वित्तीय पेशेवर के माध्यम से उपलब्ध है।