सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ परिभाषा
एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ क्या है?
एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ का एक रूप है विनिमय व्यापार फंड जिसमें एक प्रबंधक या टीम अंतर्निहित पोर्टफोलियो आवंटन पर निर्णय ले रही है, अन्यथा निष्क्रिय निवेश रणनीति का पालन नहीं कर रही है।
एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ में एक बेंचमार्क इंडेक्स होगा, लेकिन मैनेजर सेक्टर आवंटन, मार्केट-टाइम ट्रेडों को बदल सकते हैं, या इंडेक्स से विचलन कर सकते हैं जैसा कि वे फिट देखते हैं। यह निवेश रिटर्न उत्पन्न करता है जो अंतर्निहित सूचकांक को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं करता है।
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एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ कैसे काम करता है
एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ में पारंपरिक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड जैसे मूल्य के समान कई लाभ होते हैं पारदर्शिता, तरलता और कर दक्षता, लेकिन एक फंड मैनेजर के साथ जो फंड को बदलते बाजार के अनुकूल बना सकता है शर्तेँ। का संयोजन सक्रिय प्रबंधन और एक ईटीएफ निवेशकों को परिसंपत्ति प्रबंधन के लिए एक अभिनव समाधान प्रदान करता है।
चाबी छीन लेना
- एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का एक रूप है जिसमें एक प्रबंधक या टीम अंतर्निहित पोर्टफोलियो आवंटन पर निर्णय लेती है
- आम तौर पर, एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ किसी भी निष्क्रिय निवेश रणनीति का पालन नहीं करता है।
- एक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ में एक बेंचमार्क इंडेक्स होगा, लेकिन प्रबंधक इंडेक्स से विचलित हो सकते हैं जैसा कि वे फिट देखते हैं।
- सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ के लाभों में कम व्यय अनुपात, अनुभवी वित्तीय पेशेवरों की भागीदारी और बेंचमार्क-बीटिंग रिटर्न के अवसर शामिल हैं।
- कई सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ में पारंपरिक इंडेक्स ईटीएफ की तुलना में अधिक व्यय अनुपात होता है, जो फंड मैनेजरों पर लगातार बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने का दबाव डालता है।
निवेशकों के लिए, सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ के बारे में पसंद करने के लिए पर्याप्त है, जैसे कि पारस्परिक से कम व्यय अनुपात फंड, अनुभवी वित्तीय पेशेवरों की सक्रिय भागीदारी, और बेंचमार्क-बीटिंग हासिल करने का अवसर रिटर्न।
यह निश्चित नहीं है कि एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड खराब प्रदर्शन करेगा या बेहतर प्रदर्शन करेगा a निष्क्रिय-ईटीएफ प्रतिद्वंद्वी, यद्यपि। पारंपरिक ईटीएफ को कम से कम एक इंडेक्स का ईमानदारी से पालन करने के लिए गिना जा सकता है, जो निवेशकों को फंड की होल्डिंग और जोखिम प्रोफाइल को जानने की अनुमति देता है। यह एक विविध पोर्टफोलियो को अपेक्षाओं के अनुरूप रखने में मदद करता है।
हालांकि, एक सक्रिय ईटीएफ के फंड मैनेजरों को बेंचमार्क इंडेक्स के बाहर व्यापार करने की स्वतंत्रता होती है, जिससे निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो के भविष्य के मेकअप का अनुमान लगाना अधिक कठिन हो जाता है। यह निवेशकों के लिए काम कर सकता है जब बाजार की स्थितियों में भारी अस्थिरता का अनुभव होता है। एक सक्रिय प्रबंधक आवंटन को खराब प्रदर्शन करने वाले पदों से अधिक उपयुक्त क्षेत्रों या परिसंपत्ति वर्गों में स्थानांतरित कर सकता है।
2018 में, परिसंपत्ति प्रबंधन की दिग्गज कंपनी मोहरा ने सक्रिय प्रबंधित ईटीएफ की एक सूची तैयार की। यह कदम संस्थापक द्वारा समर्थित सूचकांक-आधारित रणनीति से एक तीव्र प्रस्थान था जॉन बोगल कई दशकों तक। इनमें से कई फंड निवेश के लोकप्रिय जरिया बन गए हैं।
सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ की सीमाएं
हालांकि सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ समान विशेषताओं में से कई साझा करें पारंपरिक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों में, वे एक प्रीमियम पर आते हैं। उनमें से कई के पास पारंपरिक इंडेक्स ईटीएफ की तुलना में अधिक व्यय अनुपात है, जो फंड मैनेजरों पर लगातार बेहतर प्रदर्शन करने या बाजार को मात देने का दबाव डालता है।
म्युचुअल फंड की तरह, बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता अंतर्निहित प्रबंधक के पास आती है। कुछ नियमित रूप से उम्मीदों को हरा देंगे, लेकिन अधिकांश शोध एक निष्क्रिय रणनीति को कम करने के लिए सक्रिय प्रबंधन पाते हैं।
इसके अलावा, सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ विविधीकरण जैसे बुनियादी निवेश सिद्धांतों का खंडन करते हैं। विशिष्ट फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों के अनुसार आवंटन में बदलाव करता है, जिसका अर्थ है कि फंड निष्क्रिय ईटीएफ से कम विविध हो सकता है।