मौलिक विश्लेषण परिभाषा (स्टॉक विश्लेषण)

मौलिक विश्लेषण क्या है?

मौलिक विश्लेषण (एफए) की एक विधि है सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापना संबंधित आर्थिक और वित्तीय कारकों की जांच करके। मौलिक विश्लेषक किसी भी चीज का अध्ययन करते हैं जो सुरक्षा के मूल्य को प्रभावित कर सकती है, जैसे कि मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों से: कंपनी की प्रभावशीलता जैसे सूक्ष्म आर्थिक कारकों के लिए अर्थव्यवस्था और उद्योग की स्थिति की स्थिति प्रबंध।

अंतिम लक्ष्य एक संख्या पर पहुंचने के लिए है कि एक निवेशक सुरक्षा की मौजूदा कीमत के साथ तुलना कर सकता है ताकि यह देखा जा सके कि सुरक्षा का मूल्यांकन नहीं किया गया है या अधिक मूल्यवान है।

स्टॉक विश्लेषण की इस पद्धति को इसके विपरीत माना जाता है तकनीकी विश्लेषण, जो ऐतिहासिक बाजार डेटा जैसे मूल्य और मात्रा के विश्लेषण के माध्यम से कीमतों की दिशा का पूर्वानुमान लगाता है।

मौलिक विश्लेषण को समझना

सभी स्टॉक विश्लेषण यह निर्धारित करने का प्रयास करते हैं कि व्यापक बाजार में सुरक्षा का सही मूल्यांकन किया गया है या नहीं। मौलिक विश्लेषण आमतौर पर मैक्रो से सूक्ष्म परिप्रेक्ष्य में किया जाता है ताकि उन प्रतिभूतियों की पहचान की जा सके जिनकी बाजार में सही कीमत नहीं है।

विश्लेषक आमतौर पर अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति और फिर विशिष्ट की ताकत का अध्ययन करते हैं उद्योग के लिए उचित बाजार मूल्य पर पहुंचने के लिए व्यक्तिगत कंपनी के प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करने से पहले भण्डार।

स्टॉक या किसी अन्य प्रकार की सुरक्षा के मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए मौलिक विश्लेषण सार्वजनिक डेटा का उपयोग करता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक आर्थिक कारकों जैसे ब्याज दरों और अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति को देखकर बांड के मूल्य पर मौलिक विश्लेषण कर सकता है, फिर
बांड जारीकर्ता के बारे में जानकारी का अध्ययन करना, जैसे कि इसके में संभावित परिवर्तन क्रेडिट रेटिंग.

शेयरों के लिए, मौलिक विश्लेषण राजस्व, आय, भविष्य के विकास का उपयोग करता है, लाभांश,
कंपनी के अंतर्निहित मूल्य और भविष्य के विकास की क्षमता का निर्धारण करने के लिए लाभ मार्जिन और अन्य डेटा। यह सारा डेटा कंपनी के वित्तीय विवरणों में उपलब्ध है (उस पर और अधिक)।

निवेश और मौलिक विश्लेषण

एक विश्लेषक सार्वजनिक रूप से उपलब्ध आंकड़ों के आधार पर कंपनी के शेयर मूल्य के अनुमानित मूल्य का निर्धारण करने के लिए एक मॉडल बनाने के लिए काम करता है। यह मूल्य केवल एक अनुमान है, विश्लेषक की शिक्षित राय, वर्तमान बाजार मूल्य की तुलना में कंपनी के शेयर की कीमत क्या होनी चाहिए। कुछ विश्लेषक अपने अनुमानित मूल्य को कंपनी के आंतरिक मूल्य के रूप में संदर्भित कर सकते हैं।

यदि एक विश्लेषक यह गणना करता है कि स्टॉक का मूल्य स्टॉक के मौजूदा बाजार मूल्य से काफी अधिक होना चाहिए, तो वे एक प्रकाशित कर सकते हैं खरीदना या अधिक वजन स्टॉक के लिए रेटिंग। यह उन निवेशकों के लिए एक सिफारिश के रूप में कार्य करता है जो उस विश्लेषक का अनुसरण करते हैं। यदि विश्लेषक मौजूदा बाजार मूल्य की तुलना में कम आंतरिक मूल्य की गणना करता है, तो स्टॉक को ओवरवैल्यूड माना जाता है और a बेचना या कम वजन अनुशंसा जारी की जाती है।

इन सिफारिशों का पालन करने वाले निवेशक उम्मीद करेंगे कि वे अनुकूल सिफारिशों के साथ स्टॉक खरीद सकते हैं क्योंकि ऐसे शेयरों में समय के साथ बढ़ने की अधिक संभावना होनी चाहिए। इसी तरह, प्रतिकूल रेटिंग वाले शेयरों की कीमत में गिरावट की संभावना अधिक होती है। ऐसे स्टॉक मौजूदा पोर्टफोलियो से हटाए जाने या "शॉर्ट" पोजीशन के रूप में जोड़े जाने के लिए उम्मीदवार हैं।

स्टॉक विश्लेषण की इस पद्धति को के विपरीत माना जाता है तकनीकी विश्लेषण, जो ऐतिहासिक बाजार डेटा जैसे मूल्य और मात्रा के विश्लेषण के माध्यम से कीमतों की दिशा का पूर्वानुमान लगाता है।

मात्रात्मक और गुणात्मक मौलिक विश्लेषण

मूल सिद्धांतों को परिभाषित करने में समस्या यह है कि यह किसी कंपनी की आर्थिक भलाई से संबंधित किसी भी चीज़ को कवर कर सकता है। वे स्पष्ट रूप से राजस्व और लाभ जैसी संख्याएं शामिल करते हैं, लेकिन वे कंपनी के बाजार हिस्सेदारी से लेकर उसके प्रबंधन की गुणवत्ता तक कुछ भी शामिल कर सकते हैं।

विभिन्न मूलभूत कारकों को दो श्रेणियों में बांटा जा सकता है: मात्रात्मक और गुणात्मक। इन शर्तों का वित्तीय अर्थ उनकी मानक परिभाषाओं से बहुत अलग नहीं है। यहां बताया गया है कि कैसे एक शब्दकोश शब्दों को परिभाषित करता है:

• मात्रात्मक - "सूचना से संबंधित जिसे संख्या और मात्रा में दिखाया जा सकता है।"
• गुणात्मक - "किसी चीज की प्रकृति या मानक से संबंधित, न कि उसकी मात्रा से।"

इस संदर्भ में, मात्रात्मक बुनियादी सिद्धांत कठिन संख्याएं हैं। वे एक व्यवसाय की मापनीय विशेषताएं हैं। इसलिए मात्रात्मक डेटा का सबसे बड़ा स्रोत वित्तीय विवरण हैं। राजस्व, लाभ, संपत्ति, और बहुत कुछ को बड़ी सटीकता के साथ मापा जा सकता है।

गुणात्मक मूल बातें कम मूर्त हैं। उनमें कंपनी के प्रमुख अधिकारियों की गुणवत्ता, उसके ब्रांड-नाम की पहचान, पेटेंट, तथा मालिकाना प्रौद्योगिकी.

न तो गुणात्मक और न ही मात्रात्मक विश्लेषण स्वाभाविक रूप से बेहतर है। कई विश्लेषक उन्हें एक साथ मानते हैं।

विचार करने के लिए गुणात्मक बुनियादी बातों

किसी कंपनी के संबंध में चार प्रमुख बुनियादी बातें हैं जिन पर विश्लेषक हमेशा विचार करते हैं। सभी मात्रात्मक के बजाय गुणात्मक हैं। वे सम्मिलित करते हैं:

• NS व्यापार मॉडल: कंपनी वास्तव में क्या करती है? यह उतना सीधा नहीं है जितना लगता है। यदि किसी कंपनी का व्यवसाय मॉडल फास्ट-फूड चिकन बेचने पर आधारित है, तो क्या वह इस तरह से अपना पैसा कमा रही है? या यह सिर्फ रॉयल्टी और फ्रैंचाइज़ी फीस पर निर्भर है?
• प्रतिस्पर्धात्मक लाभ: एक कंपनी की दीर्घकालिक सफलता काफी हद तक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ बनाए रखने और इसे बनाए रखने की क्षमता से प्रेरित होती है। शक्तिशाली प्रतिस्पर्धी लाभ, जैसे कोका-कोला का ब्रांड नाम और पर्सनल कंप्यूटर ऑपरेटिंग सिस्टम पर Microsoft का वर्चस्व, एक खाई एक व्यवसाय के आसपास यह प्रतियोगियों को खाड़ी में रखने और विकास और मुनाफे का आनंद लेने की अनुमति देता है। जब कोई कंपनी प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्राप्त कर सकती है, तो उसके शेयरधारकों को दशकों तक अच्छी तरह से पुरस्कृत किया जा सकता है।
• प्रबंध: कुछ का मानना ​​है कि प्रबंधन है NS किसी कंपनी में निवेश करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण मानदंड। यह समझ में आता है: यदि कंपनी के नेता योजना को ठीक से निष्पादित करने में विफल रहते हैं तो भी सबसे अच्छा व्यवसाय मॉडल बर्बाद हो जाता है। हालांकि खुदरा निवेशकों के लिए प्रबंधकों से मिलना और उनका सही मायने में मूल्यांकन करना कठिन है, आप कॉर्पोरेट वेबसाइट देख सकते हैं और शीर्ष अधिकारियों और बोर्ड के सदस्यों के रिज्यूमे की जांच कर सकते हैं। उन्होंने पिछली नौकरियों में कितना अच्छा प्रदर्शन किया? क्या वे हाल ही में अपने बहुत सारे स्टॉक शेयर उतार रहे हैं?
• निगम से संबंधित शासन प्रणाली: कॉर्पोरेट प्रशासन प्रबंधन, निदेशकों और के बीच संबंधों और जिम्मेदारियों को दर्शाते हुए एक संगठन के भीतर नीतियों का वर्णन करता है हितधारकों. इन नीतियों को परिभाषित और निर्धारित किया गया है कंपनी चार्टर और इसके उपनियम, कॉर्पोरेट कानूनों और विनियमों के साथ। आप एक ऐसी कंपनी के साथ व्यापार करना चाहते हैं जो नैतिक, निष्पक्ष, पारदर्शी और कुशलता से संचालित हो। विशेष रूप से ध्यान दें कि क्या प्रबंधन शेयरधारक अधिकारों और शेयरधारक हितों का सम्मान करता है। सुनिश्चित करें कि शेयरधारकों के लिए उनका संचार पारदर्शी, स्पष्ट और समझने योग्य है। यदि आपको यह नहीं मिलता है, तो शायद यह इसलिए है क्योंकि वे आपको नहीं चाहते हैं।

कंपनी के उद्योग पर विचार करना भी महत्वपूर्ण है: ग्राहक आधार, बाजार में हिस्सेदारी फर्मों, उद्योग-व्यापी विकास, प्रतिस्पर्धा, विनियमन और व्यापार चक्रों के बीच। उद्योग कैसे काम करता है, इसके बारे में जानने से निवेशक को कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की गहरी समझ मिलेगी।

वित्तीय विवरण: मात्रात्मक बुनियादी बातों पर विचार करने के लिए

वित्तीय विवरण वह माध्यम है जिसके द्वारा एक कंपनी अपने वित्तीय प्रदर्शन से संबंधित जानकारी का खुलासा करती है। मौलिक विश्लेषण के अनुयायी निवेश संबंधी निर्णय लेने के लिए वित्तीय विवरणों से प्राप्त मात्रात्मक जानकारी का उपयोग करते हैं। तीन सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय विवरण हैं Income का प्रमाणपत्र, तुलन पत्र, तथा नकदी प्रवाह विवरण.

बैलेंस शीट

बैलेंस शीट किसी विशेष समय पर कंपनी की संपत्ति, देनदारियों और इक्विटी के रिकॉर्ड का प्रतिनिधित्व करती है। बैलेंस शीट का नाम इस तथ्य से रखा गया है कि किसी व्यवसाय की वित्तीय संरचना निम्नलिखित तरीके से संतुलित होती है:

संपत्ति = देयताएं + शेयरधारकों की इक्विटी।

परिसंपत्तियां उन संसाधनों का प्रतिनिधित्व करती हैं जिनका व्यवसाय किसी निश्चित समय पर स्वामित्व या नियंत्रण करता है। इसमें नकद, सूची, मशीनरी और भवन जैसी वस्तुएं शामिल हैं। समीकरण का दूसरा पक्ष उस वित्त पोषण के कुल मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है जिसका उपयोग कंपनी ने उन संपत्तियों को हासिल करने के लिए किया है। वित्तपोषण के परिणामस्वरूप आता है देनदारियों या इक्विटी. देनदारियां ऋण का प्रतिनिधित्व करती हैं (जो निश्चित रूप से वापस भुगतान की जानी चाहिए), जबकि इक्विटी धन के कुल मूल्य का प्रतिनिधित्व करती है जो मालिकों ने व्यवसाय में योगदान दिया है - जिसमें प्रतिधारित आय शामिल है, जो कि पिछले वर्षों में किया गया लाभ है।

आय विवरण

जबकि बैलेंस शीट एक व्यवसाय की जांच में एक स्नैपशॉट दृष्टिकोण लेती है, आय विवरण एक विशिष्ट समय सीमा में कंपनी के प्रदर्शन को मापता है। तकनीकी रूप से, आपके पास एक महीने या एक दिन के लिए भी बैलेंस शीट हो सकती है, लेकिन आप केवल सार्वजनिक कंपनियों को त्रैमासिक और वार्षिक रिपोर्ट देखेंगे।

आय विवरण उस अवधि के लिए व्यवसाय के संचालन के परिणामस्वरूप उत्पन्न राजस्व, व्यय और लाभ के बारे में जानकारी प्रस्तुत करता है।

नकद आमद विवरण

नकदी प्रवाह का विवरण एक समय की अवधि में एक व्यवसाय के नकदी प्रवाह और बहिर्वाह के रिकॉर्ड का प्रतिनिधित्व करता है। आमतौर पर, नकदी प्रवाह का एक विवरण निम्नलिखित नकदी से संबंधित गतिविधियों पर केंद्रित होता है:

• निवेश से नकद (सीएफआई): संपत्ति में निवेश के लिए उपयोग की जाने वाली नकदी, साथ ही अन्य व्यवसायों, उपकरणों, या दीर्घकालिक संपत्तियों की बिक्री से प्राप्त आय
• वित्तपोषण से नकद (सीएफएफ): नकद भुगतान या धन जारी करने और उधार लेने से प्राप्त किया गया
• नकद प्रवाह का संचालन (ओसीएफ): दिन-प्रतिदिन के व्यावसायिक कार्यों से उत्पन्न नकदी

नकदी प्रवाह विवरण महत्वपूर्ण है क्योंकि किसी व्यवसाय के लिए अपनी नकदी की स्थिति में हेरफेर करना बहुत मुश्किल है। बहुत कुछ है जो आक्रामक एकाउंटेंट कमाई में हेरफेर करने के लिए कर सकते हैं, लेकिन बैंक में नकली नकदी के लिए मुश्किल है। इस कारण से, कुछ निवेशक कंपनी के प्रदर्शन के अधिक रूढ़िवादी उपाय के रूप में नकदी प्रवाह विवरण का उपयोग करते हैं।

आंतरिक मूल्य की अवधारणा

मौलिक विश्लेषण की प्राथमिक धारणाओं में से एक यह है कि शेयर बाजार से मौजूदा कीमत अक्सर सार्वजनिक रूप से उपलब्ध डेटा द्वारा समर्थित कंपनी के मूल्य को पूरी तरह से प्रतिबिंबित नहीं करती है। दूसरी धारणा यह है कि कंपनी के मौलिक डेटा से परिलक्षित मूल्य स्टॉक के वास्तविक मूल्य के करीब होने की अधिक संभावना है।

विश्लेषक अक्सर इस काल्पनिक वास्तविक मूल्य को आंतरिक मूल्य के रूप में संदर्भित करते हैं। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि आंतरिक मूल्य वाक्यांश के इस उपयोग का मतलब स्टॉक वैल्यूएशन में कुछ अलग है, जो अन्य संदर्भों जैसे कि विकल्प ट्रेडिंग में इसका अर्थ है। विकल्प मूल्य निर्धारण आंतरिक मूल्य के लिए एक मानक गणना का उपयोग करता है; हालांकि, विश्लेषक स्टॉक के लिए अपने आंतरिक मूल्य पर पहुंचने के लिए विभिन्न जटिल मॉडलों का उपयोग करते हैं। किसी स्टॉक के आंतरिक मूल्य पर पहुंचने के लिए एक आम तौर पर स्वीकृत फॉर्मूला नहीं है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक कंपनी का स्टॉक $20 पर कारोबार कर रहा था, और कंपनी पर व्यापक शोध के बाद, एक विश्लेषक यह निर्धारित करता है कि इसकी कीमत $24 होनी चाहिए। एक अन्य विश्लेषक समान शोध करता है लेकिन यह निर्धारित करता है कि इसकी कीमत $26 होनी चाहिए। कई निवेशक ऐसे अनुमानों के औसत पर विचार करेंगे और मान लेंगे कि स्टॉक का आंतरिक मूल्य $ 25 के करीब हो सकता है। अक्सर निवेशक इन अनुमानों को अत्यधिक प्रासंगिक जानकारी मानते हैं क्योंकि वे ऐसे स्टॉक खरीदना चाहते हैं जो इन आंतरिक मूल्यों से काफी नीचे कीमतों पर कारोबार कर रहे हों।

यह मौलिक विश्लेषण की तीसरी प्रमुख धारणा की ओर ले जाता है: लंबे समय में, शेयर बाजार बुनियादी बातों को प्रतिबिंबित करेगा। समस्या यह है कि कोई नहीं जानता कि वास्तव में "लंबी अवधि" कितनी लंबी है। यह दिन या साल हो सकता है।

यही मौलिक विश्लेषण है। किसी विशेष व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करके, एक निवेशक एक फर्म के आंतरिक मूल्य का अनुमान लगा सकता है और छूट पर खरीदने के अवसर ढूंढ सकता है। जब बाजार बुनियादी बातों को पकड़ लेगा तो निवेश का भुगतान होगा।

मौलिक विश्लेषण की आलोचना

मौलिक विश्लेषण की सबसे बड़ी आलोचना मुख्यतः दो समूहों से आती है: के समर्थक तकनीकी विश्लेषण और के विश्वासियों निपुण बाजार अवधारणा.

तकनीकी विश्लेषण

तकनीकी विश्लेषण सुरक्षा विश्लेषण का दूसरा प्राथमिक रूप है। सीधे शब्दों में कहें, तकनीकी विश्लेषक अपने निवेश (या, अधिक सटीक, उनके ट्रेडों) को पूरी तरह से स्टॉक की कीमत और मात्रा के आंदोलनों पर आधारित करते हैं। चार्ट और अन्य टूल का उपयोग करते हुए, वे गति पर व्यापार करते हैं और बुनियादी बातों की उपेक्षा करते हैं।

तकनीकी विश्लेषण के मूल सिद्धांतों में से एक यह है कि बाजार हर चीज पर छूट देता है। किसी कंपनी के बारे में सभी समाचारों की कीमत पहले ही स्टॉक में होती है। इसलिए, स्टॉक की कीमत की चाल व्यवसाय के अंतर्निहित बुनियादी सिद्धांतों की तुलना में अधिक अंतर्दृष्टि प्रदान करती है।

कुशल बाजार परिकल्पना

कुशल बाजार परिकल्पना (EMH) के अनुयायी, हालांकि, आमतौर पर मौलिक और तकनीकी विश्लेषकों दोनों से असहमत होते हैं।

कुशल बाजार परिकल्पना का तर्क है कि मौलिक या तकनीकी विश्लेषण के माध्यम से बाजार को हराना अनिवार्य रूप से असंभव है। चूंकि बाजार में सभी शेयरों की कीमतों को प्रभावी ढंग से निरंतर आधार पर रखा जाता है, इसलिए अतिरिक्त रिटर्न के लिए कोई भी अवसर लगभग तुरंत होता है बाजार के कई प्रतिभागियों से दूर हो गए, जिससे किसी के लिए भी लंबे समय तक बाजार को सार्थक रूप से बेहतर प्रदर्शन करना असंभव हो गया। अवधि।

मौलिक विश्लेषण के उदाहरण

उदाहरण के लिए कोका-कोला कंपनी को ही लें। अपने स्टॉक की जांच करते समय, एक विश्लेषक को स्टॉक के वार्षिक लाभांश भुगतान, प्रति शेयर आय, पी / ई अनुपात और कई अन्य मात्रात्मक कारकों को देखना चाहिए। हालांकि, कोका-कोला का कोई भी विश्लेषण उसकी ब्रांड पहचान को ध्यान में रखे बिना पूरा नहीं होता है। चीनी और पानी बेचने वाली कंपनी कोई भी शुरू कर सकता है, लेकिन अरबों लोगों को कुछ ही कंपनियों के बारे में पता होता है। कोक ब्रांड की कीमत क्या है, इस पर उंगली उठाना कठिन है, लेकिन आप यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि यह कंपनी की चल रही सफलता में योगदान देने वाला एक आवश्यक घटक है।

यहां तक ​​​​कि मौलिक विश्लेषण का उपयोग करके पूरे बाजार का मूल्यांकन किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, विश्लेषकों ने 4 जुलाई से 8 जुलाई 2016 तक एसएंडपी 500 के मौलिक संकेतकों को देखा। इस समय के दौरान, संयुक्त राज्य अमेरिका में सकारात्मक नौकरियों की रिपोर्ट जारी होने के बाद एसएंडपी बढ़कर 2129.90 हो गया। वास्तव में, बाजार सिर्फ मई 2015 के 2130.82 के उच्च स्तर के नीचे आकर, एक नया रिकॉर्ड उच्च स्तर से चूक गया। जून के महीने में अतिरिक्त २८७,००० नौकरियों के आर्थिक आश्चर्य ने विशेष रूप से ८ जुलाई २०१६ को शेयर बाजार के मूल्य में वृद्धि की।

हालांकि, बाजार के सही मूल्य पर अलग-अलग विचार हैं। कुछ विश्लेषकों का मानना ​​है कि अर्थव्यवस्था तेजी से बढ़ रही है मंदा बाजार, जबकि अन्य विश्लेषकों का मानना ​​है कि यह जारी रहेगा बैल बाजार.

सामान्यतःपूछे जाने वाले प्रश्न

मौलिक विश्लेषण के चरण क्या हैं?

मोटे तौर पर, मौलिक विश्लेषण फर्म के वित्तीय विवरणों को देखकर और विभिन्न अनुपातों और अन्य मैट्रिक्स की जांच करके अलग-अलग कंपनियों का मूल्यांकन करता है। इसका उपयोग किसी कंपनी के राजस्व, लाभ, लागत, पूंजी संरचना, नकदी प्रवाह, आदि के आधार पर उसके आंतरिक मूल्य का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है। कंपनी मेट्रिक्स की तुलना उद्योग के साथियों और प्रतिस्पर्धियों से की जा सकती है। अंत में, इनकी तुलना व्यापक बाजार या बड़े आर्थिक वातावरण से की जा सकती है।

मौलिक विश्लेषण का उपयोग कौन करता है?

मौलिक विश्लेषण का उपयोग बड़े पैमाने पर दीर्घकालिक या मूल्य निवेशकों द्वारा अच्छी कीमत वाले शेयरों और अनुकूल संभावनाओं वाले लोगों की पहचान करने के लिए किया जाता है। इक्विटी विश्लेषक ग्राहकों के लिए मूल्य लक्ष्य और अनुशंसाएं उत्पन्न करने के लिए मौलिक विश्लेषण का भी उपयोग करेंगे (उदाहरण के लिए, खरीदना, पकड़ना या बेचना)। कॉर्पोरेट प्रबंधक और वित्तीय लेखाकार भी वित्तीय विश्लेषण का उपयोग फर्म की परिचालन दक्षता और लाभप्रदता का विश्लेषण करने और बढ़ाने के लिए और प्रतिस्पर्धा के खिलाफ फर्म की तुलना करने के लिए करेंगे। वारेन बफेट, दुनिया के सबसे प्रसिद्ध मूल्य निवेशकों में से एक, मौलिक विश्लेषण के प्रवर्तक हैं।

मौलिक विश्लेषण तकनीकी विश्लेषण से किस प्रकार भिन्न है?

तकनीकी विश्लेषण किसी कंपनी के हुड के नीचे खुदाई नहीं करता है, किसी भी वित्तीय विवरणों की जांच करता है या अनुपात विश्लेषण करता है। इसके बजाय, तकनीकी व्यापारी मूल्य संकेतों, प्रवृत्तियों और उलटफेरों की पहचान करने के लिए अपेक्षाकृत अल्पकालिक चार्ट पैटर्न को देखते हैं। तकनीकी व्यापारी अल्पकालिक पदों में प्रवेश करते हैं और जरूरी नहीं कि वे लंबी अवधि के मूल्यांकन की ओर देखें। तकनीकी विश्लेषण के पीछे की प्रेरणा काफी हद तक बाजार मनोविज्ञान से प्रेरित है।

क्या मौलिक विश्लेषण हमेशा काम करता है?

नहीं। किसी भी अन्य निवेश रणनीति या तकनीक की तरह, मौलिक विश्लेषण हमेशा सफल नहीं होता है। तथ्य यह है कि फंडामेंटल स्टॉक को दिखाते हैं सही मूल्यांकन नहीं यह गारंटी नहीं देता है कि इसके शेयर जल्द ही किसी भी समय आंतरिक मूल्य तक बढ़ेंगे। चीजें इतनी सरल नहीं हैं। वास्तव में, वास्तविक मूल्य व्यवहार कई कारकों से प्रभावित होता है जो मौलिक विश्लेषण को कमजोर कर सकते हैं।

विकास और लाभप्रदता के लिए कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन करते समय निवेशक और विश्लेषक अक्सर मौलिक, तकनीकी और मात्रात्मक विश्लेषण के संयोजन का उपयोग करेंगे।