कमीशन-मुक्त ट्रेडिंग का पहला महीना कौन जीतता है?
पुराने दिनों में, जैसे सितंबर 2019 में, दलालों ने अपनी ग्राहक गतिविधि को "दैनिक औसत राजस्व व्यापार" या DARTs के रूप में रिपोर्ट किया। DARTs में आम तौर पर स्वीकृत मीट्रिक थे ब्रोकरेज उद्योग जो प्रति दिन ट्रेडों की संख्या को मापता है जो दलाल के लिए कमीशन, शुल्क, या बोली के बीच प्रसार के एक टुकड़े के माध्यम से राजस्व उत्पन्न करता है और पूछता है कीमत। अक्टूबर में, दलालों की एक प्रभावशाली सूची उनके इक्विटी कमीशन को शून्य कर दें. क्या वे अभी भी राजस्व उत्पन्न कर रहे हैं? व्यापार गतिविधि को अब कैसे मापा जाता है? और मुक्त व्यापार के पहले महीने के आधार पर विजेता कौन प्रतीत होता है?
के लिए व्यापार गतिविधि की जांच करते समय श्वाब, ई * व्यापार, टीडी अमेरिट्रेड तथा इंटरएक्टिव ब्रोकर्स, हमने देखा कि, हमेशा की तरह, सीधी तुलना करना आसान नहीं है। उदाहरण के लिए, E*TRADE ने व्यापार की परिभाषा को बदल दिया है। श्वाब दूसरों द्वारा रिपोर्ट की गई मासिक संख्या के बजाय साप्ताहिक व्यापारिक आंकड़ों की रिपोर्ट करता है।
डार्ट्स की बदलती परिभाषा
रिचर्ड रेपेटो, एक विश्लेषक सैंडलर ओ'नीली, कहते हैं, "ई * ट्रेड ने किसी भी ग्राहक ट्रेडों को शामिल करने के लिए डार्ट की अपनी परिभाषा का विस्तार किया जो ऑर्डर फ्लो (पीएफओएफ) के लिए कमीशन और / या भुगतान उत्पन्न करता है।" यह विस्तारित परिभाषा में अब कोई लेनदेन शुल्क शामिल नहीं है म्यूचुअल फंड, विकल्प ट्रेडों सहित उनके डाइम बायबैक प्रोग्राम और सभी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) द्वारा उत्पन्न लेनदेन। रेपेटो ने नोट किया कि अक्टूबर में, ई * ट्रेड ने डार्ट्स में 3% और विकल्प डार्ट्स में 2% की वृद्धि की।
इसी तरह की अवधि के दौरान, चार्ल्स श्वाब ने डार्ट की अपनी पिछली परिभाषा को बनाए रखा, जहां इसे एक उत्पन्न करने की आवश्यकता है कमीशन और अक्टूबर की शुरुआत में अपने शून्य कमीशन व्यापार की पेशकश के साथ उनके अक्टूबर डार्ट्स में नाटकीय रूप से गिरावट देखी गई 7. श्वाब के में साप्ताहिक रिपोर्ट, कमीशन उत्पन्न नहीं करने वाले ट्रेडों की संख्या प्रदर्शित की जाती है, जो कुल लेनदेन के ३९% से दोगुनी है 4 अक्टूबर, 2019 को समाप्त होने वाले चार सप्ताह, 1 नवंबर, 2019 को समाप्त होने वाले शून्य-कमीशन ट्रेडों के पहले चार हफ्तों के लिए 78% तक।
कॉरपोरेट प्रतिष्ठा के उपाध्यक्ष श्वाब के मयूरा हूपर ने कहा, राजस्व पैदा करने वाले ट्रेडों की संख्या में गिरावट की उम्मीद थी। श्वाब उन ट्रेडों की भी रिपोर्ट करता है जो परिसंपत्ति-आधारित मूल्य निर्धारण संबंधों से आते हैं, जो कि फर्म के प्रबंधित खातों के लिए बाल्टी है, जिसमें उनके रोबो-सलाहकार सेवाएं।
संपत्ति इकट्ठा करने पर ध्यान दें
मुक्त व्यापार की पेशकश करने वाले सभी दलालों का ध्यान संपत्ति इकट्ठा करना है। किसी भी ब्रोकरेज के लिए आय में एक प्रमुख योगदानकर्ता ग्राहक के नकद शेष पर ब्याज अर्जित करके उत्पन्न राजस्व है। आप अपनी नकदी पर ब्याज अर्जित कर सकते हैं यदि आप ध्यान दें कि यह कहाँ पार्क किया गया है, लेकिन ब्रोकर और भी अधिक कमा रहा है।
श्वाब के लिए एक बड़ी जीत के दौरान संपत्ति की आमद थी अक्टूबर 2019 का महीनाजो पिछले महीनों की तुलना में लगभग दोगुना है। शुद्ध नई संपत्ति से पता चलता है कि श्वाब के साथ कितने नए खाते खोले गए, साथ ही द्वारा किए गए अतिरिक्त नए जमा मौजूदा ग्राहक, हालांकि श्वाब के अक्टूबर के आंकड़ों में म्यूचुअल फंड समाशोधन सेवाओं से 11.1 बिलियन डॉलर शामिल हैं ग्राहक। उस रहस्य के बावजूद $11.1 बिलियन, अतिरिक्त 142,000 नए खाते खोले गए, जो अक्टूबर 2018 से 7% अधिक है। वेब लॉगिन में भी पिछले वर्ष की तुलना में 22% की वृद्धि हुई।
श्वाब ने बताया कि अक्टूबर के अंत में ग्राहक की संपत्ति 3.85 बिलियन डॉलर थी, जिसमें से 11.3%, या $ 424 मिलियन नकद में रखी गई है। वह नकदी है जो श्वाब के राजस्व को बढ़ावा देती है, और शून्य-कमीशन ट्रेडों के आगमन से पहले से है।
टीडी अमेरिट्रेड के ट्रेडिंग आंकड़े सितंबर में प्रति दिन औसतन 810,000 से बढ़कर अक्टूबर में प्रति दिन 897,000 हो गए। फर्म ने उन ट्रेडों को अलग नहीं किया जो मुक्त ट्रेडों से राजस्व उत्पन्न करते थे। मेरिल एज व्यापारिक आंकड़े प्रकाशित नहीं करता है, हालांकि फर्म ने कहा है कि उसे उम्मीद है कि 90% से अधिक में अपना नवीनतम पुरस्कार कार्यक्रम शुरू करने के बाद से सभी इक्विटी लेनदेन कमीशन-मुक्त होंगे अक्टूबर। सत्य के प्रति निष्ठा, जो निजी तौर पर आयोजित किया जाता है, व्यापारिक आंकड़े भी प्रकाशित नहीं करता है।
अन्य तरीके दलाल पैसा कमाते हैं
ब्रोकर ग्राहकों द्वारा रखे गए स्टॉक के शेयरों को अन्य लोगों को उधार देकर भी राजस्व उत्पन्न करते हैं, जो उस स्टॉक को कम बेचना चाहते हैं, एक प्रक्रिया जिसे शेयर उधार या कहा जाता है स्टॉक ऋण. इंटरएक्टिव ब्रोकर्स और फिडेलिटी सहित कुछ ब्रोकर, स्टॉक के रिकॉर्ड के मालिक के साथ शेयर उधार से प्राप्त राजस्व को विभाजित करते हैं, लेकिन अधिकांश इसे अपने पास रखते हैं। इसके अलावा, दलालों के माध्यम से आय उत्पन्न कर सकते हैं आदेश प्रवाह के लिए भुगतान, जिसमें बाजार निर्माता लेनदेन को संसाधित करने के अवसर के लिए प्रति शेयर एक छोटा सा शुल्क देते हैं। लेकिन व्यापारिक वेग में वृद्धि $0 कमीशन की पेशकश का प्रमुख चालक नहीं लगती है क्योंकि दलाल निष्क्रिय नकदी पर इतना पैसा कमाते हैं।
हालांकि शून्य-कमीशन इक्विटी ट्रेडिंग के इस पहले महीने का विजेता घोषित करना मुश्किल है, उपलब्ध आंकड़े बताते हैं कि श्वाब ने तीव्र गति से शुद्ध नई संपत्ति इकट्ठा करने में सफलता प्राप्त की है।
