ब्याज दर वायदा परिभाषा

ब्याज दर भविष्य क्या है?

एक ब्याज दर भविष्य है a भविष्य अनुबंध एक अंतर्निहित साधन के साथ जो ब्याज का भुगतान करता है। अनुबंध किसी भी ब्याज-असर वाली संपत्ति के भविष्य के वितरण के लिए खरीदार और विक्रेता के बीच एक समझौता है।

NS ब्याज दर वायदा अनुबंध खरीदार और विक्रेता को भविष्य की तारीख के लिए ब्याज वाली संपत्ति की कीमत में लॉक करने की अनुमति देता है।

ब्याज दर फ्यूचर्स को समझना

एक ब्याज दर भविष्य के मामले में ट्रेजरी बिल जैसे अंतर्निहित उपकरणों पर आधारित हो सकता है ख़ज़ाना बिल ट्रेजरी के मामले में सीएमई या ट्रेजरी बांड पर वायदा कारोबार बांड वायदा CBOT पर कारोबार होता है, जो CME का एक प्रभाग है।

अन्य उत्पाद जैसे सीडी, ट्रेजरी नोट्स, और जिनी मॅई सिक्योरिटीज भी ब्याज दर भविष्य की अंतर्निहित संपत्ति के रूप में व्यापार करने के लिए उपलब्ध हैं। सबसे लोकप्रिय ब्याज दर वायदा 30 साल, 10 साल, पांच साल और दो साल के कोषागार, साथ ही यूरोडॉलर हैं।

ब्याज दर वायदा उदाहरण

ट्रेजरी आधारित ब्याज दर वायदा और यूरो डॉलर-आधारित ब्याज दर वायदा कारोबार अलग तरह से। अधिकांश कोषागारों का अंकित मूल्य $100,000 है। इस प्रकार अनुबंध का आकार ट्रेजरी-आधारित ब्याज दर भविष्य के लिए आमतौर पर $ 100,000 है। प्रत्येक अनुबंध $1,000 के हैंडल में ट्रेड करता है, लेकिन ये हैंडल तीस-सेकंड (32वें) या $31.25 ($1,000/32) की वृद्धि में विभाजित होते हैं। यदि किसी अनुबंध पर एक उद्धरण 101'25 (या अक्सर 101-25 के रूप में सूचीबद्ध) के रूप में सूचीबद्ध है, तो इसका मतलब यह होगा कि अनुबंध की कुल कीमत अंकित मूल्य, प्लस एक हैंडल, प्लस 25/32 दूसरे हैंडल का है, या:

101′25 कीमत​=$100,000+$1,000+($1,000×3225​)=$101,781.25​

यूरोडॉलर-आधारित अनुबंधों का अनुबंध आकार $1 मिलियन है, a संभाल आकार $2,500 की, और $25 की वेतन वृद्धि में व्यापार। ये अनुबंध, ट्रेजरी-आधारित अनुबंधों के विपरीत, अर्ध-टिक और तिमाही पर भी व्यापार कर सकते हैं-टिक मान. इसका मतलब है कि $1 मिलियन के अनुबंध का न्यूनतम मूल्य आंदोलन केवल $6.25 है, जो $25 x 25% के बराबर है।

एक की कीमत ब्याज दर भविष्य ब्याज दरों में बदलाव के विपरीत चलता है. यदि ब्याज दरें नीचे जाती हैं, तो भविष्य में ब्याज दर की कीमत बढ़ जाती है और इसके विपरीत। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी अनुमान लगाता है कि अगले महीने ब्याज दरें गिर सकती हैं, और बांड की कीमतें बढ़ेंगी। व्यापारी 30 साल का खरीदता है कोषागार बंधपत्र 102'28 की कीमत के लिए वायदा अनुबंध। एक महीने बाद व्यापारी की भविष्यवाणी सच हुई है। ब्याज दरें कम हैं, और ब्याज दर भविष्य की कीमत अब 104'05 है। व्यापारी बेचता है, और लाभ है:

$\begin{array}{c}\text{खरीद मूल्य।}=10.{2.}^{\prime }28.=\$102.,875.\\ \text{विक्रय कीमत।}=10.{4.}^{\prime }05.=\$104.,\mathrm{156.25.}\\ \text{फायदा।}=\$1.,\mathrm{281.25.}\text{या।}\mathrm{1.25.}\%\end{array}$​खरीद मूल्य=102′28=$102,875विक्रय कीमत=104′05=$104,156.25फायदा=$1,281.25 या 1.25%​

विशेष ध्यान

ब्याज दर वायदा का उपयोग सट्टा उद्देश्यों के लिए किया जाता है, लेकिन इसके लिए भी हेजिंग बांड पोर्टफोलियो या ब्याज दरें। जबकि सट्टेबाज ब्याज दर वायदा का उपयोग दर में बदलाव की दिशा में दांव लगाने के लिए कर सकते हैं, हेजर्स बांड की कीमतों और दरों में प्रतिकूल कदम के प्रभाव को म्यूट करने के लिए भी उनका उपयोग कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, एक उधारकर्ता जिसके पास a. के साथ ऋण है चर दर ब्याज दरें बढ़ने पर नुकसान होगा। इसलिए, उधारकर्ता कर सकता है बेचना (लघु) एक ब्याज दर भविष्य जो गिर जाएगा यदि दरें बढ़ती हैं और लघु वायदा अनुबंध से लाभ ऋण की बढ़ी हुई लागत को ऑफसेट करने में मदद कर सकता है।