डीप इन द मनी डेफिनिशन

पैसे में गहरा क्या है?

डीप इन द मनी एक ऐसा विकल्प है जिसका व्यायाम या स्ट्राइक मूल्य काफी नीचे है (ए. के लिए) कॉल करने का विकल्प) या उससे ऊपर (एक के लिए) विकल्प डाल) अंतर्निहित परिसंपत्ति का बाजार मूल्य। इस तरह के एक विकल्प का मूल्य लगभग सभी आंतरिक मूल्य और न्यूनतम बाह्य या समय मूल्य है। डीप इन द मनी ऑप्शंस में डेल्टा 100 या उसके करीब होता है।

डीप इन द मनी ऑप्शंस को पैसे से बाहर के विकल्पों के साथ तुलना की जा सकती है, जिनके बजाय कोई. नहीं है आंतरिक मूल्य और न्यूनतम भी अजनबी मूल्य। इन विकल्पों में शून्य के करीब डेल्टा हैं।

पैसे की गहराई को समझना

NS आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) पैसे के विकल्पों में गहराई से परिभाषित करता है:

• 90 दिनों से कम अवधि वाला कोई भी विकल्प जिसमें a हड़ताल की कीमत यह उच्चतम उपलब्ध स्टॉक मूल्य से एक स्ट्राइक कम है।
• 90 दिनों से अधिक की अवधि वाला एक विकल्प, जिसकी कीमत उच्चतम उपलब्ध स्टॉक मूल्य से दो स्ट्राइक से कम है।

एक विकल्प को आमतौर पर "पैसे में गहरा" कहा जाता है यदि यह है पैसे में (आईटीएम) $10 से अधिक। इसलिए, यदि कोई कॉल विकल्प पैसे में गहरा है, तो इसका मतलब है कि स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति से कम से कम $ 10 कम है, या पुट विकल्प के लिए $ 10 अधिक है। कम कीमत वाली इक्विटी के लिए, पैसे में गहरा होने के लिए आवश्यक स्तर $ 5 या उससे कम हो सकता है।

इस प्रकार के विकल्प की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता इसका काफी आंतरिक मूल्य है। कॉल ऑप्शन के मूल्य की गणना करने के लिए, अंतर्निहित परिसंपत्ति के स्ट्राइक मूल्य को घटाना चाहिए बाजार कीमत. पुट ऑप्शन के लिए, आप अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में स्ट्राइक मूल्य जोड़ेंगे।

जैसे-जैसे कॉल ऑप्शन पैसे में गहराई तक जाता है, इसका डेल्टा 100% तक पहुंच जाएगा। इस डेल्टा पर, का प्रत्येक बिंदु बदल जाता है अंतर्निहित परिसंपत्ति कीमत एक समान, एक साथ विकल्प मूल्य में एक ही दिशा में परिवर्तन का परिणाम देती है।

इस कारण से, डीप इन द मनी ऑप्शंस लंबी अवधि के निवेशकों के लिए एक उत्कृष्ट रणनीति है, खासकर की तुलना में पैसे पर (एटीएम) और आउट ऑफ द मनी (ओटीएम) विकल्प। विकल्प में निवेश अंतर्निहित परिसंपत्ति में निवेश करने के समान है, विकल्प धारक को छोड़कर कम पूंजी परिव्यय, सीमित जोखिम का लाभ होगा, लाभ लें, और अधिक लाभ की संभावना।

विशेष ध्यान

डीप इन द मनी ऑप्शंस निवेशक को स्टॉक के मूवमेंट से धारकों के समान या लगभग समान लाभ की अनुमति देता है (या लघु विक्रेता) वास्तविक स्टॉक का, अंतर्निहित परिसंपत्ति की तुलना में कम खरीदने के लिए लागत के बावजूद। जबकि डीप मनी ऑप्शन में कम पूंजी परिव्यय और जोखिम होता है; वे जोखिम के बिना नहीं हैं।

चूंकि विकल्पों का जीवनकाल सीमित होता है, स्टॉक के विपरीत, निवेशक को अंतर्निहित स्टॉक की आवश्यकता होती है निर्दिष्ट अवधि के भीतर वांछित दिशा में आगे बढ़ें (कॉल के लिए उच्च और पुट के लिए कम) एक बनाओ फायदा. इस बात की संभावना हमेशा बनी रहती है कि स्टॉक वांछित दिशा के विपरीत दिशा में आगे बढ़ेगा, जिससे विकल्प का मूल्य कम हो सकता है और संभावित रूप से ओटीएम भी गिर सकता है। उस स्थिति में, आंतरिक मूल्य कम हो जाता है या पूरी तरह से गायब हो जाता है, केवल अधिमूल्य, जो समय के क्षय की दया पर है।

व्यापारी अक्सर पैसे के विकल्पों में गहराई से बंद करने की कोशिश करेंगे उन्हें जल्दी व्यायाम करना, जिसकी केवल अनुमति है अमेरिकी विकल्प-यूरोपीय विकल्पों का उपयोग केवल तभी किया जा सकता है जब वे समाप्त हो जाएं। ऐसा करने से ट्रेडर की ऑप्शंस पोजीशन को साफ करने में मदद मिल सकती है, साथ ही अधिक अनुकूल ब्याज दरों (डीप पुट के मामले में) या डिविडेंड (डीप कॉल के मामले में) पर कब्जा करने में मदद मिल सकती है।

ऐसा इसलिए है क्योंकि एक गहरी पुट का मालिक होना प्रभावी रूप से स्टॉक कम होने के समान है - लेकिन बिना ब्याज अर्जित करने वाली छोटी आय को जमा किए बिना। इसी तरह, जा रहा है लंबा एक गहरी कॉल प्रभावी रूप से स्टॉक के लंबे होने के समान है, लेकिन अनुबंध धारकों को प्राप्त नहीं होगा लाभांश भुगतान तब तक किया जाता है जब तक कि उनके पास शेयरों का स्वामित्व न हो।

डीप इन द मनी उदाहरण

मान लीजिए कि एक निवेशक 1 जनवरी 2019 को 175 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य के साथ स्टॉक एबीसी के लिए मई कॉल ऑप्शन खरीदता है। 1 जनवरी 2019 को ABC का समापन मूल्य $210 था और उसी दिन मई कॉल विकल्पों के लिए स्ट्राइक मूल्य थे: $150, $175, $210, $225, और $235।

चूंकि विकल्प अवधि 90 दिनों से अधिक है, इसलिए 150 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य (210 डॉलर से कम के दो स्ट्राइक) के साथ कॉल विकल्प मनी विकल्प में गहरा है। साथ ही, इन दोनों विकल्पों में शायद उच्च 90 के दशक में कहीं डेल्टा है।