एक व्युत्पन्न लंबा या छोटा होने का क्या अर्थ है?

ए यौगिक एक प्रकार की सुरक्षा है जिसका मूल्य एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर निर्भर करता है। सबसे आम अंतर्निहित संपत्तियों में स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राएं, ब्याज दरें और मार्केट इंडेक्स शामिल हैं। कुछ प्रकार के डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है हेजिंग, या एक परिसंपत्ति के जोखिम के खिलाफ बीमा। डेरिवेटिव का उपयोग किसी परिसंपत्ति की भविष्य की कीमत पर दांव लगाने या विनिमय दर के मुद्दों के आसपास एक रास्ता खोजने के लिए सट्टा लगाने के लिए भी किया जा सकता है।

डेरिवेटिव्स को समझना

एक व्युत्पन्न आम तौर पर दो पक्षों के बीच एक संविदात्मक समझौता होता है। एक पार्टी है कम व्युत्पन्न, जबकि दूसरी पार्टी है लंबा व्युत्पन्न। जब कोई पार्टी डेरिवेटिव सुरक्षा खरीदती है, तो उसे लॉन्ग डेरीवेटिव कहा जाता है। जब कोई पार्टी कम व्युत्पन्न होती है, तो वह व्युत्पन्न का विक्रेता होता है। वायदा और विकल्प दोनों डेरिवेटिव के उदाहरण हैं।

इक्विटी विकल्प डेरिवेटिव हैं और दो प्रकार में आते हैं: पुट और कॉल। एक स्टॉक विकल्प अनुबंध खरीदार या धारक को खरीदने या बेचने का विकल्प या अधिकार देता है आधारभूत विकल्प की समाप्ति तिथि पर या उससे पहले पूर्व निर्धारित मूल्य पर स्टॉक। व्यापारी और निवेशक लॉन्ग कॉल या पुट ऑप्शन हो सकते हैं और इसी तरह वे शॉर्ट कॉल या पुट ऑप्शन भी हो सकते हैं।

लंबे समय तक एक व्युत्पन्न जा रहे हैं

कॉल और पुट लंबे होते हैं जब उन्हें एक नई स्थिति के रूप में खरीदा जाता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक व्यापारी लंबा है a कॉल करने का विकल्प स्टॉक एबीसी पर क्योंकि वह व्यापारी स्टॉक पर तेज है और मानता है कि स्टॉक की कीमत बढ़ जाएगी। लंबी कॉल पर जाकर, उन्हें प्रति अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयर खरीदने का अधिकार है। लॉन्ग कॉल को होल्ड करने से, ट्रेडर का भुगतान सकारात्मक होता है, यदि, के माध्यम से समय सीमा समाप्ति, एबीसी स्टॉक की कीमत कॉल के स्ट्राइक मूल्य से कॉल विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक है।

अब, मान लीजिए कि एक ट्रेडर अंतर्निहित स्टॉक के गिरने की उम्मीद कर रहा है और एक मंदी का दांव लगाना चाहता है। वे एक खरीदते हैं विकल्प डाल और अब लंबे पुट हैं। यह उन्हें पर स्टॉक बेचने का अधिकार देता है हड़ताल की कीमत समाप्ति के माध्यम से।

लांग पुट और लांग कॉल को समाप्ति से पहले किसी भी समय समान शर्तों के साथ अनुबंध बेचकर बंद किया जा सकता है। इसलिए, यदि कोई निवेशक 10 एबीसी जनवरी 50 कॉल लंबा है और स्थिति से बाहर निकलना चाहता है, तो वे 10 एबीसी जनवरी 50 कॉल को बंद या ऑफसेट करने के लिए बेचते हैं। यदि ऐसा है, तो ट्रेडर पोजीशन से बाहर निकल गया है और विकल्प न तो लंबा है और न ही छोटा है। उन्होंने है ढका हुआ लंबी स्थिति और कोई भी पद खुला नहीं है।

लघु एक व्युत्पन्न जा रहे हैं

मान लें कि एक व्यापारी का मानना ​​​​है कि स्टॉक एबीसी की कीमत घट जाएगी या फ्लैट व्यापार होगा। नतीजतन, वे एक कॉल बेचते हैं या कम हो जाते हैं। चूंकि कॉल विकल्प बेचा गया था, विक्रेता या लेखक यदि कॉल विकल्प का प्रयोग किया जाता है, तो कॉल की लंबी कॉल धारक को शेयर वितरित करने के लिए बाध्य है। दूसरी ओर, यदि वे स्टॉक को पुट के स्ट्राइक मूल्य से ऊपर रखने की उम्मीद करते हैं या स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक के इच्छुक खरीदार हैं, तो वे बेच सकते हैं या जा सकते हैं शॉर्ट पुट ऑप्शन.

पुट या कॉल विकल्प के विक्रेता के लिए अदायगी के बराबर है अधिमूल्य पद खोलने के लिए प्राप्त किया। इसे समाप्ति से पहले एक ऑफसेट खरीद के माध्यम से कवर किया जा सकता है। हालाँकि, यदि संक्षिप्त विकल्प है सौंपा गया, स्थिति को बंद करने में बहुत देर हो चुकी है। इसका मतलब है कि शॉर्ट पुट होल्डर को स्ट्राइक प्राइस पर प्रति कॉन्ट्रैक्ट 100 शेयरों की डिलीवरी लेनी होगी और शॉर्ट कॉल होल्डर को प्रति कॉन्ट्रैक्ट 100 शेयर बेचने होंगे।

तल - रेखा

एक व्युत्पन्न एक वित्तीय सुरक्षा है जिसका मूल्य एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से जुड़ा होता है। फ्यूचर्स तथा विकल्प डेरिवेटिव के दो सामान्य उदाहरण हैं। लंबे समय तक व्युत्पन्न होने का मतलब है कि एक निवेशक या व्यापारी ने मूल्य वृद्धि की उम्मीद के साथ व्युत्पन्न खरीदा है, जबकि कम व्युत्पन्न होने का अर्थ है एक निवेशक या व्यापारी एक मूल्य की अपेक्षा के साथ एक व्युत्पन्न का विक्रेता है कमी।