एक विकल्प श्रृंखला पढ़ने के लिए एक नौसिखिया की मार्गदर्शिका

विकल्प उनकी अपनी एक भाषा है, और जब आप विकल्पों का व्यापार करना शुरू करते हैं, तो जानकारी भारी लग सकती है। एक विकल्प चार्ट को देखते समय, यह पहले यादृच्छिक संख्याओं की पंक्तियों की तरह लगता है, लेकिन विकल्प श्रृंखला चार्ट आज की सुरक्षा के बारे में मूल्यवान जानकारी प्रदान करते हैं और भविष्य में यह कहां जा सकता है।

सभी सार्वजनिक शेयरों में विकल्प नहीं होते हैं, लेकिन जो ऐसा करते हैं, उनके लिए जानकारी वास्तविक समय में और एक सुसंगत क्रम में प्रस्तुत की जाती है। एक विकल्प श्रृंखला की भाषा सीखने से निवेशकों को अधिक जानकारी प्राप्त करने में मदद मिल सकती है, जो विकल्प बाजारों में पैसा बनाने या खोने के बीच सभी अंतर कर सकता है।

विकल्प जानकारी ढूँढना

रियल टाइम विकल्प श्रृंखला अधिकांश वित्तीय वेबसाइटों पर ऑनलाइन पाया जा सकता है शेयर भाव. इसमें शामिल है याहू फाइनेंस, वॉल स्ट्रीट जर्नल ऑनलाइन, और ऑनलाइन ट्रेडिंग साइट्स, जैसे चार्ल्स श्वाब और टीडी अमेरिट्रेड।

अधिकांश साइटों पर, यदि आप अंतर्निहित स्टॉक का चार्ट पाते हैं, तो संबंधित विकल्प श्रृंखलाओं के लिए एक लिंक होगा।

एक विकल्प श्रृंखला आपको क्या बताती है

विकल्प अनुबंध निवेशकों को पूर्व निर्धारित मूल्य पर सुरक्षा खरीदने या बेचने की अनुमति देते हैं। विकल्प अपना मूल्य अंतर्निहित सुरक्षा या स्टॉक से प्राप्त करते हैं, यही कारण है कि उन्हें माना जाता है डेरिवेटिव.

कॉल और पुट

विकल्प श्रृंखला दो खंडों में सूचीबद्ध हैं: कॉल और पुट। ए कॉल करने का विकल्प आपको एक निश्चित तिथि तक एक निश्चित कीमत पर स्टॉक के 100 शेयर खरीदने का अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) देता है। ए विकल्प डाल आपको एक निश्चित तिथि तक एक निश्चित कीमत पर 100 शेयर बेचने का अधिकार (और फिर से, दायित्व नहीं) देता है। कॉल विकल्प हमेशा पहले सूचीबद्ध होते हैं।

समाप्ति तिथि

विकल्पों में विभिन्न समाप्ति तिथियां होती हैं। उदाहरण के लिए, आप अप्रैल में समाप्त होने वाले स्टॉक पर या जुलाई में समाप्त होने वाले किसी अन्य स्टॉक पर कॉल विकल्प खरीद सकते हैं। 30 दिनों से कम की समाप्ति तिथि वाले विकल्प जल्दी से मूल्य खोना शुरू कर देंगे, क्योंकि उन्हें निष्पादित करने के लिए कम समय है। एक विकल्प श्रृंखला में कॉलम का क्रम इस प्रकार है: स्ट्राइक, सिंबल, लास्ट, चेंज, बिड, आस्क, वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट।

प्रत्येक विकल्प अनुबंध का अपना है प्रतीक, जैसे अंतर्निहित स्टॉक करता है। अलग-अलग समाप्ति तिथियों के साथ एक ही स्टॉक पर विकल्प अनुबंधों में अलग-अलग विकल्प चिह्न होते हैं।

हड़ताल की कीमत

NSहड़ताल की कीमत वह कीमत है जिस पर आप खरीद सकते हैं (कॉल के साथ) या बेच सकते हैं (पुट के साथ)। उच्च स्ट्राइक मूल्य वाले कॉल विकल्प कम स्ट्राइक कॉल की तुलना में लगभग हमेशा कम खर्चीले होते हैं। पुट ऑप्शंस के लिए रिवर्स सच है- कम स्ट्राइक मूल्य भी कम ऑप्शन कीमतों में तब्दील हो जाते हैं। विकल्पों के साथ, बाजार कीमत निष्पादन योग्य होने के लिए स्ट्राइक मूल्य को पार करना होगा। उदाहरण के लिए, यदि कोई स्टॉक वर्तमान में $ 30.00 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है और आप $ 45 के लिए कॉल विकल्प खरीदते हैं, तो विकल्प का कोई मूल्य नहीं है जब तक कि बाजार मूल्य $ 45 से ऊपर न हो जाए।

अधिमूल्य

अंतिम मूल्य सबसे हाल ही में पोस्ट किया गया व्यापार है, और परिवर्तन कॉलम दिखाता है कि पिछला व्यापार पिछले दिन से कितना भिन्न था समापन भाव. बोली और पूछो कीमतों को दिखाते हैं कि खरीदार और विक्रेता क्रमशः इस समय व्यापार करने के इच्छुक हैं।

विकल्पों (स्टॉक की तरह) को बड़ी ऑनलाइन नीलामी के रूप में सोचें। खरीदार केवल इतना भुगतान करने को तैयार हैं, और विक्रेता केवल इतना ही स्वीकार करने को तैयार है। बातचीत दोनों सिरों पर तब तक होती है जब तक कि बोली और मांग की कीमतें एक साथ करीब आने लगती हैं।

अंत में, या तो खरीदार पेशकश की गई कीमत लेगा या विक्रेता खरीदार की बोली स्वीकार करेगा और एक लेनदेन होगा। कुछ विकल्पों के साथ जो बहुत बार व्यापार नहीं करते हैं, आप पा सकते हैं: बोली लगाओ और कीमतों को बहुत दूर पूछो. इस तरह से एक विकल्प खरीदना एक बड़ा जोखिम हो सकता है, खासकर यदि आप एक नए विकल्प व्यापारी हैं।

एक विकल्प अनुबंध की कीमत को कहा जाता है अधिमूल्य, जो एक अग्रिम शुल्क है जो एक खरीदार विकल्प खरीदने के लिए अपने ब्रोकर के माध्यम से विक्रेता को भुगतान करता है। विकल्प प्रीमियम को प्रति शेयर आधार पर उद्धृत किया जाता है, जिसका अर्थ है कि एक विकल्प अनुबंध स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है। उदाहरण के लिए, कॉल ऑप्शन के लिए $5 प्रीमियम का मतलब होगा कि उस स्टॉक को खरीदने के लिए उस निवेशक को कॉल ऑप्शन के लिए $500 ($5*100 शेयर) का भुगतान करना होगा।

अस्थिरता

अंतर्निहित स्टॉक की कीमत में परिवर्तन के रूप में विकल्प का प्रीमियम लगातार उतार-चढ़ाव करता है। इन उतार-चढ़ावों को कहा जाता है अस्थिरता और एक विकल्प के लाभदायक होने की संभावना को प्रभावित करते हैं। यदि किसी स्टॉक में थोड़ी अस्थिरता है, और स्ट्राइक मूल्य बाजार में स्टॉक की मौजूदा कीमत से बहुत दूर है, तो विकल्प की समाप्ति पर लाभदायक होने की कम संभावना है। यदि विकल्प के लाभदायक होने की संभावना कम है, तो विकल्प का प्रीमियम या लागत कम है।

इसके विपरीत, एक अनुबंध के लाभदायक होने की संभावना जितनी अधिक होगी, प्रीमियम उतना ही अधिक होगा।

अन्य कारक एक विकल्प की कीमत को प्रभावित करते हैं, जिसमें एक विकल्प अनुबंध पर शेष समय के साथ-साथ भविष्य में अनुबंध की समाप्ति तिथि कितनी दूर है। उदाहरण के लिए, प्रीमियम कम हो जाएगा क्योंकि विकल्प अनुबंध इसकी समाप्ति के करीब आता है क्योंकि निवेशक के पास लाभ कमाने के लिए कम समय होता है।

इसके विपरीत, समाप्ति तक अधिक समय शेष रखने वाले विकल्पों में स्टॉक की कीमत को स्ट्राइक से आगे बढ़ने और लाभदायक होने के अधिक अवसर होते हैं। परिणामस्वरूप, अधिक समय शेष रखने वाले विकल्पों में आमतौर पर उच्च प्रीमियम होता है।

ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम

जबकि वॉल्यूम कॉलम दिखाता है कि किसी विशेष दिन में कितने विकल्पों का कारोबार हुआ, स्पष्ट हित कॉलम दिखाता है कि कितने विकल्प बकाया हैं। ओपन इंटरेस्ट एक स्टॉक के लिए मौजूद विकल्पों की संख्या है और इसमें विकल्प शामिल हैं जो पहले दिनों में खोले गए थे। खुले ब्याज की एक उच्च संख्या का मतलब है कि निवेशक उस स्टॉक में उस विशेष स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के लिए रुचि रखते हैं।

ओपन इंटरेस्ट महत्वपूर्ण है क्योंकि निवेशक तरलता देखना चाहते हैं, जिसका अर्थ है कि उस विकल्प की पर्याप्त मांग है ताकि वे आसानी से किसी स्थिति में प्रवेश कर सकें और बाहर निकल सकें। हालांकि, उच्च ओपन इंटरेस्ट अनिवार्य रूप से यह संकेत नहीं देता है कि स्टॉक में वृद्धि या गिरावट होगी, क्योंकि एक विकल्प के प्रत्येक खरीदार के लिए, एक विक्रेता होता है। दूसरे शब्दों में, सिर्फ इसलिए कि एक विकल्प की उच्च मांग है, इसका मतलब यह नहीं है कि वे निवेशक स्टॉक के अपने दिशात्मक विचारों में सही हैं।

इन- या आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प

कॉल और पुट ऑप्शन दोनों या तो हो सकते हैं पैसे में या बाहर, और यह जानकारी आपके निर्णय लेने में महत्वपूर्ण हो सकती है कि किस विकल्प में निवेश करना है। पैसे में ऑप्शंस में स्ट्राइक मूल्य होते हैं जो पहले से ही मौजूदा बाजार मूल्य को पार कर चुके हैं और अंतर्निहित मूल्य हैं।

उदाहरण के लिए, यदि आप $35 के मौजूदा स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल विकल्प खरीदते हैं और बाजार मूल्य $37.50 है, तो विकल्प में पहले से ही एक है आंतरिक मूल्य $ 2.50 का। आंतरिक मूल्य केवल एक विकल्प के स्ट्राइक मूल्य और मौजूदा स्टॉक मूल्य के बीच का अंतर है। आप इसे खरीद सकते हैं और तुरंत इसे लाभ के लिए बेच सकते हैं। यह गारंटीकृत लाभ पहले से ही विकल्प की कीमत में बनाया गया है, और इन-द-मनी विकल्प हमेशा पैसे वाले विकल्पों की तुलना में कहीं अधिक महंगे होते हैं।

दूसरे शब्दों में, लाभप्रदता निर्धारित करने में विकल्प के लिए प्रीमियम भी खेल में आता है। यदि $35 स्ट्राइक विकल्प में $5 का प्रीमियम था, तो विकल्प का उपयोग करने के लिए पर्याप्त लाभदायक नहीं होगा (या कैश आउट) भले ही आंतरिक मूल्य में $ 2.50 हो। यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक किसी व्यापार की संभावित लाभप्रदता की गणना करते समय प्रीमियम की लागत को ध्यान में रखते हैं।

यदि एक विकल्प है आउट ऑफ द मनी, इसका मतलब है कि स्ट्राइक मूल्य अभी तक बाजार मूल्य को पार नहीं कर पाया है। आप दांव लगा रहे हैं कि विकल्प समाप्त होने से पहले स्टॉक कीमत में (कॉल के लिए) या कीमत में नीचे (पुट के लिए) जाएगा। यदि बाजार मूल्य उस दिशा में नहीं बढ़ता है जो आप चाहते थे, तो विकल्प बेकार हो जाता है।

नीचे एक तालिका है जो एक विकल्प के स्ट्राइक मूल्य और कॉल और पुट विकल्पों के लिए स्टॉक की कीमत के बीच संबंध को दर्शाती है। कृपया ध्यान दें कि शब्द आधारभूत विकल्प अनुबंध के माध्यम से कारोबार किए जा रहे स्टॉक की कीमत का प्रतिनिधित्व करता है।

तल - रेखा

यह जानना कि विकल्प श्रृंखलाओं को कैसे पढ़ना है, मास्टर करने के लिए एक अभिन्न कौशल है क्योंकि यह आपको बेहतर निवेश निर्णय लेने में मदद कर सकता है और अधिक बार जीत के पक्ष में आ सकता है।