सहभागी तत्व (स्ट्राइप) परिभाषा के साथ जोखिम का आदान-प्रदान स्वैप करें

सहभागी तत्व (स्ट्राइप) के साथ एक स्वैप हस्तांतरण जोखिम क्या है?

सहभागी तत्व के साथ एक स्वैप हस्तांतरण जोखिम, या स्ट्राइप, एक प्रकार का हेजिंग उपकरण है जो एक ब्याज दर पलटें ब्याज दर कैप के साथ।

सहभागी तत्व (स्ट्राइप) के साथ जोखिम अंतरण स्वैप को समझना

भाग लेने वाले तत्व के साथ एक स्वैप हस्तांतरण जोखिम एक जटिल है यौगिक उन लोगों द्वारा उपयोग की जाने वाली रणनीति जो ब्याज-दर जोखिम या ब्याज-दर जोखिम को हेज करने की तलाश करने वालों से लाभ की रक्षा करना चाहते हैं।

डेरिवेटिव तथाकथित हैं क्योंकि वे वित्तीय साधन हैं जिनका मूल्य किसी अन्य उपकरण से प्राप्त होता है। ब्याज दर स्वैप के मामले में, स्वैप का मूल्य उन ऋण लिखतों के मूल्य से प्राप्त होता है जिनके संदर्भ में अनुबंध लिखे गए हैं।

एक ब्याज दर स्वैप एक प्रकार का व्युत्पन्न है जिसके तहत दो पक्ष ब्याज भुगतान धाराओं या दायित्वों का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं, जबकि ब्याज दर कैप एक के बीच एक समझौता है खरीदार और विक्रेता, जिससे खरीदार को आवर्ती शुल्क के बदले गारंटी दी जाती है, कि वह एक वित्तीय साधन पर ब्याज दर का भुगतान निर्धारित से अधिक नहीं होगा रकम।

विशेष ध्यान

वित्तीय सेवा उद्योग के विरोधियों द्वारा डेरिवेटिव्स की आलोचना केवल अटकलों के साधन के रूप में की गई है क्योंकि वे वित्तीय संपत्तियों के मूल्य में परिवर्तन के आधार पर निवेशकों को पैसा बनाने या पैसा खोने में सक्षम बनाते हैं स्वामित्व नहीं।

डेरिवेटिव जैसे उधार न्यूनता विनिमय (सीडीएस) ने 2008-09 के वित्तीय संकट की गंभीरता को बढ़ाने में मदद की जिसके कारण बड़े पैमाने पर मंदी क्योंकि उन्होंने अन्य वित्तीय संस्थानों की विफलता के खिलाफ बीमा जैसी सुरक्षा बेचने वाले बैंकों को संकट में डाल दिया, एक ऐसा सेटअप जिसने वित्तीय संक्रमण के प्रसार को बढ़ा दिया।

लेकिन सभी डेरिवेटिव या डेरिवेटिव के उपयोगकर्ता समान नहीं बनाए जाते हैं। ब्याज दर स्वैप और ब्याज दर कैप जैसे डेरिवेटिव के वैध उपयोग हैं, जब कंपनियां ब्याज दर जोखिम को कम करने के लिए इन उपकरणों का उपयोग करती हैं।

सहभागी तत्व के साथ जोखिम हस्तांतरण के स्वैप का उदाहरण

मान लें कि फ़िलाडेल्फ़िया विजेट कंपनी ने एक नई विजेट फ़ैक्टरी के निर्माण के वित्तपोषण के लिए $100 मिलियन का उधार लिया था। इसने पैसे उधार लिए a निर्धारित दर 5% की, लेकिन उस पैसे को उधार लेने के बाद से ब्याज दरों में गिरावट शुरू हो गई है। अपनी उधार लेने की लागत को कम करने के लिए, कंपनी सहभागी तत्व के साथ एक स्वैप हस्तांतरण जोखिम खरीदती है, जिससे यह 4% के परिवर्तनीय दर ऋण के लिए बैंक के साथ अपने ५% भुगतान की अदला-बदली करता है जो कि से और भी कम हो सकता है वहां।

साथ ही, स्ट्राइप में ब्याज दर की सीमा भी शामिल है, जिससे बैंक गारंटी देता है कि यदि ब्याज दर फिर से बढ़ने लगती है, फिलाडेल्फिया विजेट कंपनी 6% से अधिक ब्याज का भुगतान नहीं करेगी भाव। स्ट्राइप कंपनी को ऊंची दरों से खुद की रक्षा करते हुए गिरती दरों का लाभ उठाने में सक्षम बनाता है।