क्रिसमस ट्री विकल्प रणनीति परिभाषा

क्रिसमस ट्री क्या है?

क्रिसमस ट्री एक है विकल्प व्यापार अलग-अलग स्ट्राइक के साथ छह कॉल (या छह पुट) विकल्पों को खरीदने और बेचने के द्वारा हासिल की गई स्प्रेड रणनीति, लेकिन तटस्थ से तेजी के पूर्वानुमान के लिए एक ही समाप्ति तिथि। पुट ऑप्शन का उपयोग करते समय कॉल या पुट क्रिसमस ट्री का उपयोग करते समय इसे लॉन्ग कॉल क्रिसमस ट्री कहा जाता है। रणनीति लंबी (तेजी) या छोटी (मंदी) भी उपलब्ध है।

यह स्प्रेड अनिवार्य रूप से एक लंबे वर्टिकल स्प्रेड और दो छोटे वर्टिकल स्प्रेड का संयोजन है।

क्रिसमस ट्री कैसे काम करता है

क्रिसमस ट्री का नाम एक विकल्प श्रृंखला प्रदर्शन पर देखे जाने पर रणनीति के एक पेड़ के बहुत ढीले सादृश्य से आता है। कनेक्शन कमजोर है, सबसे अच्छा।

क्रिसमस ट्री के समान हैं तितली फैलती है उसमें वे एकाधिक. का उपयोग करते हैं लंबवत फैलता है वांछित संभावित रिटर्न में बॉक्स करने के लिए। अंतर यह है कि स्ट्राइक कीमतों में से एक को छोड़ दिया जाता है, जो एक दिशात्मक पूर्वाग्रह का परिचय देता है। उदाहरण के लिए, यदि एक कोंडोर स्प्रेड में 50-55-60-65 स्ट्राइक शामिल हैं, तो संबंधित क्रिसमस ट्री में केवल 50-55-65 स्ट्राइक (60 स्ट्राइक को छोड़ना) शामिल होगा।

कॉल के साथ नियमित, या लंबे क्रिसमस ट्री (कभी-कभी केवल "कॉल ट्री" के रूप में संदर्भित) में एक कॉल विकल्प खरीदना शामिल होता है। पर-पैसा स्ट्राइक, अगली स्ट्राइक को छोड़ना, और फिर निम्नलिखित स्ट्राइक के साथ तीन विकल्प बेचना। अंत में, अगले उच्च स्ट्राइक के साथ दो और कॉल खरीदें। माना जाता है कि 1-3-2 संरचना एक पेड़ के रूप में दिखाई देती है।

अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में एक छोटी सी वृद्धि से रणनीति का लाभ होता है और जब विकल्प समाप्ति पर मध्य विकल्प स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित बंद हो जाता है तो अधिकतम हो जाता है।

• अधिकतम लाभ मध्य के बराबर होता है धरना माइनस लोअर स्ट्राइक माइनस प्रीमियम।
• अधिकतम नुकसान रणनीति के लिए भुगतान किया गया शुद्ध डेबिट है।
• ब्रेकईवन सबसे कम स्ट्राइक प्लस भुगतान किए गए प्रीमियम या उच्चतम स्ट्राइक माइनस आधे प्रीमियम पर होता है।

समय का क्षय धारक के पक्ष में है क्योंकि धारक चाहता है कि सबसे कम को छोड़कर सभी विकल्प बेकार हो जाएं।

उदाहरण

कॉल के साथ लंबा क्रिसमस ट्री

उदाहरण के लिए, अंतर्निहित परिसंपत्ति के साथ $50.00:

• 1 कॉल स्ट्राइक मूल्य खरीदें 50.00
• 3 कॉल स्ट्राइक मूल्य 54.00. बेचें
• 2 कॉल खरीदें स्ट्राइक मूल्य 56.00

पुट्स के साथ लंबा क्रिसमस ट्री

इस रणनीति के साथ, धारक मंदी के प्रति तटस्थ है। कभी-कभी बस "पेड़ डाल" के रूप में संदर्भित किया जाता है।

• 1 पुट स्ट्राइक मूल्य खरीदें 50.00
• 3 पुट स्ट्राइक प्राइस 46.00 बेचें
• खरीदें 2 पुट स्ट्राइक मूल्य 44.00

अधिकतम लाभ समाप्ति पर 48.00 के अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य पर है।

• अधिकतम लाभ मध्यम स्ट्राइक माइनस उच्च स्ट्राइक माइनस प्रीमियम के बराबर होता है।
• अधिकतम नुकसान रणनीति के लिए भुगतान किया गया शुद्ध डेबिट है।
• ब्रेकईवन कम स्ट्राइक प्लस भुगतान किए गए प्रीमियम के आधे या उच्चतम स्ट्राइक माइनस प्रीमियम पर होता है।

अधिकतम नुकसान रणनीति शुरू करने के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम है।

कॉल के साथ छोटा क्रिसमस ट्री

लघु रणनीतियों का परिणाम शुरू होने पर खाते में शुद्ध क्रेडिट होना चाहिए। यह रणनीति तब लाभ देती है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति किसी भी दिशा में न्यूनतम दिशा में चलती है लेकिन यह सीमित है। पूर्वाग्रह मंदी है क्योंकि यह रणनीति को लाभदायक बनाने के लिए अंडरलाइंग में बहुत कम कदम नहीं उठाता है। हालाँकि, एक बड़े कदम से लाभ भी हो सकता है।

• 1 कॉल स्ट्राइक मूल्य बेचें 50.00
• 3 कॉल खरीदें स्ट्राइक मूल्य 54.00
• 2 कॉल स्ट्राइक मूल्य 56.00. बेचें

अधिकतम लाभ प्राप्त शुद्ध ऋण है।

पुट्स के साथ छोटा क्रिसमस ट्री

इस रणनीति के परिणामस्वरूप खाते में शुद्ध क्रेडिट होता है और मुनाफे जब अंतर्निहित किसी भी दिशा में कम से कम चलता है। एक छोटे से ऊपर की ओर बढ़ने के साथ लाभ जल्दी आता है, हालांकि एक बड़ा नकारात्मक कदम भी लाभदायक होगा। इसलिए, यह रणनीति बैलों को झुकाती है।

• 1 पुट स्ट्राइक मूल्य बेचें 50.00
• खरीदें 3 पुट स्ट्राइक मूल्य 46.00
• 2 पुट स्ट्राइक मूल्य 44.00. बेचें

अधिकतम लाभ प्राप्त शुद्ध ऋण है।