फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के लिए काल्पनिक मूल्य गणना

सांकेतिक मूल्य शब्द का अर्थ है मूल्य या हाजिर भाव एक डेरिवेटिव व्यापार में एक अंतर्निहित परिसंपत्ति का, चाहे वह एक विकल्प, वायदा, या एक मुद्रा व्यापार हो। यह मूल्य निवेश की गई कुल राशि और पूरे लेनदेन से जुड़ी कुल राशि के बीच अंतर को समझने में मदद करता है। सांकेतिक मूल्य की गणना एक अनुबंध में इकाइयों को हाजिर कीमत से गुणा करके की जाती है।

हालांकि दोनों एक सुरक्षा के मूल्य का वर्णन करते हैं, काल्पनिक मूल्य से अलग है बाजारी मूल्य. बाजार मूल्य का प्रयोग आम तौर पर a के बाजार पूंजीकरण का वर्णन करने के लिए किया जाता है सार्वजनिक रूप कारोबार करने वाली कंपनी. इसका उपयोग उस कीमत का वर्णन करने के लिए भी किया जा सकता है जो एक परिसंपत्ति खुले बाजार में जाएगी। बाजार मूल्य प्राप्त करने के लिए, मौजूदा शेयर मूल्य से बकाया शेयरों की कुल संख्या को गुणा करें। लेकिन आप वायदा अनुबंध के काल्पनिक मूल्य की गणना कैसे करते हैं?

भविष्य के अनुबंध के अनुमानित मूल्य की गणना करना

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की काल्पनिक मूल्य गणना फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य को निर्धारित करती है। हाजिर कीमत है मौजूदा कीमत वस्तु की। ऐसा करने के लिए, अनुबंध के आकार को वस्तु की प्रति यूनिट कीमत से गुणा किया जाता है, जो हाजिर मूल्य द्वारा दर्शाया जाता है।

काल्पनिक मूल्य = अनुबंध का आकार x स्पॉट मूल्य।

उदाहरण के लिए, एक सोयाबीन अनुबंध में सोयाबीन के 5,000 बुशेल शामिल हैं। $9 की हाजिर कीमत पर, सोयाबीन वायदा अनुबंध का अनुमानित मूल्य $४५,००० है, या ५,००० बुशल $९ हाजिर मूल्य का गुना है।

काल्पनिक मूल्य गणना को समझना

काल्पनिक मूल्य गणना से अंतर्निहित परिसंपत्ति या कमोडिटी के कुल मूल्य का पता चलता है जिसे अनुबंध नियंत्रित करता है। सोयाबीन के उदाहरण की तरह, एक सोयाबीन अनुबंध उस परिसंपत्ति के $४५,००० का प्रतिनिधित्व करता है। लेकिन वह संख्या विकल्प बाजार मूल्य के समान नहीं है, जो कि विकल्प अनुबंध वर्तमान में बाजार में कितना कारोबार करता है।

विकल्प बाजार मूल्य = विकल्प मूल्य x अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर दावा।

यदि उपरोक्त उदाहरण में सोयाबीन अनुबंध $ 2 पर ट्रेड करता है, तो विकल्प बाजार मूल्य $ 10,000 या $ 2 विकल्प मूल्य 5,000 बुशल होगा। काल्पनिक मूल्य और विकल्प बाजार मूल्य में अंतर इस तथ्य के कारण है कि विकल्प उत्तोलन का उपयोग करते हैं।

काल्पनिक मूल्य क्यों महत्वपूर्ण है

जोखिम प्रबंधन के लिए काल्पनिक मूल्य महत्वपूर्ण है। विशेष रूप से, काल्पनिक मूल्य का उपयोग हेज अनुपात को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है, जो बाजार जोखिम को हेज करने के लिए आवश्यक अनुबंधों की संख्या बताता है। बचाव अनुपात गणना है:

बचाव अनुपात = जोखिम पर मूल्य काल्पनिक मूल्य।

जोखिम पर मूल्य एक निवेशक के पोर्टफोलियो की राशि है जो जोखिम में है - या किसी विशेष बाजार से संबंधित नुकसान के अधीन है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक के पास सोयाबीन में 5 मिलियन डॉलर की स्थिति है जिसे वे भविष्य के नुकसान के खिलाफ बचाव करना चाहते हैं। वे ऐसा करने के लिए एक वायदा अनुबंध का उपयोग करेंगे।

ऊपर से सोयाबीन वायदा उदाहरण के साथ जारी रखते हुए, उपरोक्त सोयाबीन वायदा अनुबंधों में से लगभग 111 को अपनी स्थिति को हेज करने के लिए, या $ 5 मिलियन को $ 45,000 से विभाजित करना होगा।

काल्पनिक मूल्य निवेशकों को नुकसान के जोखिम को समझने और योजना बनाने में मदद करता है। लीवरेज की बदौलत ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदने में थोड़ी सी राशि लग सकती है, फिर भी, अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य में उतार-चढ़ाव से निवेशक के खाते में एक बड़ा स्विंग हो सकता है।

वायदा अनुबंध और बाजार

वायदा बाजार में दो प्रमुख भागीदार हैं। हेजर्स वस्तुओं के लिए अपने मूल्य जोखिम का प्रबंधन करना चाहते हैं, और सट्टेबाज वस्तुओं के मूल्य में उतार-चढ़ाव से लाभ उठाना चाहते हैं। सट्टेबाज बहुत कुछ प्रदान करते हैं लिक्विडिटी वायदा बाजारों के लिए। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स सट्टेबाजों को उच्च स्तर के कारण कम पूंजी के साथ बड़ी मात्रा में जोखिम लेने की अनुमति देते हैं लाभ लें शामिल।

वायदा अनुबंध हैं वित्तीय डेरिवेटिव एक के आधार पर मूल्यों के साथ अंतर्निहित परिसंपत्ति. शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) समूह या इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज (आईसीई) जैसे केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर उनका कारोबार होता है।1850 के दशक में शिकागो में वायदा बाजार शुरू हुआ, जिसमें किसान अपने फसल उत्पादन को हेज करने की मांग कर रहे थे। किसान अपनी फसलों की कीमत तय करने के लिए वायदा अनुबंध बेच सकते हैं। इसने उन्हें हाजिर मूल्य के दैनिक मूल्य में उतार-चढ़ाव के बारे में असंबद्ध होने की अनुमति दी।वायदा बाजार का विस्तार तब से अन्य वस्तुओं, जैसे ऊर्जा वायदा, ब्याज दर वायदा और मुद्रा वायदा को शामिल करने के लिए किया गया है।

वायदा कीमतें

स्टॉक के विपरीत जो हमेशा के लिए मौजूद हो सकते हैं, फ्यूचर्स में एक समाप्ति तिथि और उनकी अवधि में सीमित हैं। फ्रंट-महीने फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट निकटतम समाप्ति तिथि वाला अनुबंध है और आमतौर पर स्पॉट प्राइस के मूल्य के सबसे करीब होता है।

फ्रंट-माह वायदा अनुबंध की कीमत कुछ महीनों के अनुबंध से काफी भिन्न हो सकती है। यह बाजार को भविष्यवाणी करने का प्रयास करने की अनुमति देता है आपूर्ति और मांग आगे एक वस्तु के लिए।