जैक बनाम। मॉर्निंगस्टार: क्या अंतर है?

मॉर्निंगस्टार, इंक., (सुबह) को म्यूचुअल फंड के लिए वित्तीय उद्योग की प्रमुख स्वतंत्र शोध कंपनी के रूप में जाना जाता है और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs)). मॉर्निंगस्टार ने स्टॉक, बॉन्ड, वार्षिकी और यहां तक ​​कि अलग से प्रबंधित खातों के लिए शोध रिपोर्ट में भी कदम रखा है। 1984 में शिकागो स्थित कंपनी जो मनसुइटो द्वारा बनाई गई, अब एक है सार्वजनिक रूप कारोबार करने वाली कंपनी और 2020 तक दुनिया भर के 27 देशों में 5,230 कार्यरत हैं। कंपनी 621,370 निवेश पेशकशों पर डेटा प्रदान करती है।

संस्थापक लेन जैक्स ने बनाया जैक्स इन्वेस्टमेंट रिसर्च 1978 में।जैक्स का मुख्य फोकस निवेशकों को व्यापारिक लाभ प्रदान करने के लिए स्वतंत्र शोध प्रदान करना है। कंपनी को विशेषज्ञों की एक टीम द्वारा चलाया जाता है, जो पर केंद्रित हैं मात्रात्मक विश्लेषण इक्विटी, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ।

जैक्स इन्वेस्टमेंट रिसर्च

जैक्स इन्वेस्टमेंट रिसर्च का अपना है म्यूचुअल फंड रैंकिंग प्रणाली जो अपने सदस्यों को यह भेद करने में मदद करती है कि किस म्यूचुअल फंड में बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने की सबसे अधिक क्षमता है। सितंबर में 2020 तक, लगभग 19,000 म्यूचुअल फंड थे जिन्हें जैक द्वारा ट्रैक किया जाता है। जैक्स म्यूचुअल फंड रैंक हर फंड को एक से पांच के पैमाने पर रैंकिंग देता है। एक की रेटिंग यह दर्शाती है कि वे "मजबूत खरीद" की सिफारिश को क्या मानते हैं, और पांच की रेटिंग "मजबूत बिक्री" की सिफारिश का सुझाव देती है।



जैक्स दो अलग-अलग म्यूचुअल फंड रैंकिंग सिस्टम का उपयोग करता है: एक यू.एस. स्टॉक-आधारित फंड के लिए और एक अन्य सभी फंडों के लिए। यू.एस. स्टॉक फंड पद्धति जैक्स के स्वामित्व वाली व्यक्तिगत स्टॉक-रेटिंग प्रणाली के समान रैंकिंग प्रणाली का उपयोग करती है। यह प्रत्येक फंड के भीतर शीर्ष होल्डिंग्स की पहचान करता है और म्यूचुअल फंड रैंकिंग सिस्टम को निर्धारित करने के आधार के रूप में इसका उपयोग करता है। अन्य सभी फंड रैंकिंग कई प्रमुख कारकों द्वारा निर्धारित की जाती हैं जो ज़ैक्स और इसकी शोध टीम के स्वामित्व में हैं।

मॉर्निंगस्टार, इंक।

मॉर्निंगस्टार इंक. यह ज्यादातर अपनी रेटिंग प्रणाली के लिए जाना जाता है जो सितारों का उपयोग करता है, एक से पांच सितारा पैमाने पर रेटिंग फंड। प्रत्येक श्रेणी के शीर्ष 10 प्रतिशत फंडों को फाइव-स्टार रेटिंग प्राप्त होती है, और नीचे के 10 प्रतिशत को वन-स्टार रेटिंग प्राप्त होती है। फंड को तीन साल, पांच साल और 10 साल के आधार पर रेट किया जाता है। इन तीनों रेटिंग को मिलाकर प्रत्येक फंड को एक समग्र रेटिंग दी जाती है।

मॉर्निंगस्टार किसी श्रेणी के भीतर अपनी रैंकिंग निर्धारित करने के लिए फंड के पिछले प्रदर्शन के आधार पर एक मालिकाना गणितीय मूल्यांकन का उपयोग करता है। तीन साल या उससे कम के ट्रैक रिकॉर्ड वाले फंड मॉर्निंगस्टार की रेटिंग प्रणाली के लिए योग्य नहीं हैं। मॉर्निंगस्टार की रेटिंग प्रणाली कंपनी की राय नहीं दर्शाती है। बल्कि, यह अपनी श्रेणी के भीतर अपने साथियों के संबंध में एक फंड के प्रदर्शन की तुलना है।

मॉर्निंगस्टार के पास म्युचुअल फंडों के लिए विश्लेषक रेटिंग भी हैं जो पांच स्तरीय पैमाने पर आधारित हैं। रेटिंग सोना, चांदी, कांस्य, तटस्थ और नकारात्मक हैं। स्टार सिस्टम के विपरीत, जो पिछले प्रदर्शन पर आधारित है, यह रेटिंग सिस्टम फॉरवर्ड लुकिंग आधार पर सिफारिशें प्रदान करता है। प्रत्येक फंड की रेटिंग निर्धारित करते समय विश्लेषक पांच स्तंभों का उपयोग करते हैं: प्रक्रिया, प्रदर्शन, लोग, माता-पिता और कीमत। एक सोने की रेटिंग यह दर्शाती है कि फंड सभी पांच स्तंभों पर हावी है, जबकि एक नकारात्मक रेटिंग इसके विपरीत सुझाव देगी।

सदस्यता पैकेज

मॉर्निंगस्टार दो अलग-अलग सदस्यता पैकेज प्रदान करता है। मूल पैकेज मुफ़्त है और इसके लिए केवल उपयोगकर्ताओं की आवश्यकता होती है इसकी वेबसाइट के माध्यम से पंजीकरण करें. मूल सदस्यता में वित्तीय डेटा एक्सेस, आपके पोर्टफोलियो को मॉर्निंगस्टार अनुसंधान से जोड़ने की क्षमता, इसके लेख संग्रह और उनके मंचों तक पहुंच के अलावा शामिल हैं। निवेशक जो म्यूचुअल फंड या स्टॉक पर अपनी स्टार रेटिंग या जानकारी देखना चाहते हैं, वे भी इसे मूल सदस्यता विकल्प के माध्यम से प्राप्त करने में सक्षम हैं।

मॉर्निंगस्टार की प्रीमियम सदस्यता उन व्यक्तियों के लिए एक विकल्प है जो अधिक गहन शोध चाहते हैं। इसमें शेयरों के लिए एक विस्तृत खाई स्क्रीनर, धन के लिए एक स्वर्ण पदक विजेता स्क्रीनर, विश्लेषक रेटिंग और रिपोर्ट तक पहुंच, एक पोर्टफोलियो प्रबंधक और एक प्रीमियम ई-न्यूज़लेटर शामिल है। प्रीमियम सदस्यता के चार अलग-अलग मूल्य निर्धारण विकल्प हैं: $199 के लिए एक वर्ष, $ 349 के लिए दो वर्ष, $449 के लिए तीन वर्ष और $29.95 के लिए मासिक।सितंबर के रूप में 2020, मॉर्निंगस्टार निवेशकों को 14-दिवसीय परीक्षण सदस्यता मुफ्त में प्रदान करता है।

दूसरी ओर, जैक विभिन्न प्रकार की पेशकश करता है सदस्यता विकल्प निवेशकों के लिए। मूल सदस्यता योजना मुफ्त में उपलब्ध है। एक मुफ्त सदस्यता के साथ, उपयोगकर्ता जैक्स ई-न्यूजलेटर तक पहुंच प्राप्त करते हैं, जिसे प्रॉफिट फ्रॉम द प्रोफिट कहा जाता है, जो कि है प्रत्येक सप्ताह के दिन सुबह ईमेल किया और बाजार का सारांश दिया, निवेशकों के लिए इसका क्या अर्थ है और क्या करना है अगला। न्यूज़लेटर में 5 नए जोड़े गए जैक रैंक # 1 ("मजबूत खरीदें") स्टॉक, बुल स्टॉक ऑफ द डे, और ईटीएफ और म्यूचुअल फंड अनुशंसाओं वाले लेखों के लिंक भी शामिल हैं। मुफ्त सदस्यता में जैक्स पोर्टफोलियो ट्रैकर तक पहुंच भी शामिल है, जहां निवेशक सभी शेयरों के लिए जैक रैंक और स्टाइल स्कोर देख सकते हैं, म्यूचुअल फंड के लिए जैक की म्यूचुअल फंड रैंक और ईटीएफ के लिए ईटीएफ रैंक।

सदस्यता के अगले स्तर को कहा जाता है जैक्स प्रीमियम. सितंबर के रूप में 2020 में, कंपनी एक साल की सदस्यता के लिए 30 दिनों का निःशुल्क परीक्षण और फिर 249 डॉलर का आधार मूल्य प्रदान करती है। प्रीमियम सदस्यता के साथ, निवेशक इसके फंड की सूची तक पहुंच प्राप्त करते हैं जिनकी शीर्ष-रैंकिंग (रैंकिंग #1) है। यह कंपनी की सभी शोध रिपोर्ट, रैंकिंग और स्क्रीनिंग टूल तक भी पहुंच प्रदान करता है। अंत में, उपयोगकर्ता जैक्स रेटिंग के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को भी ट्रैक कर सकते हैं और प्रासंगिक समाचारों के साथ एक दैनिक ईमेल अलर्ट प्राप्त कर सकते हैं।

जैक्स के सबसे समावेशी पैकेज को अल्टीमेट सब्सक्रिप्शन कहा जाता है। शुरू करने के लिए, उपयोगकर्ता केवल एक महीने के परीक्षण के लिए $ 1 का भुगतान करते हैं (सितंबर तक। 2020). माह समाप्त होने के बाद, सदस्यता की लागत $ 299 प्रति माह या $ 2,995 प्रति वर्ष है। इस उच्च लागत के साथ, जैक्स अल्टीमेट सदस्यों को प्रीमियम पैकेज में शामिल सभी शोध उपकरणों और रिपोर्टों के साथ-साथ फर्म द्वारा पेश की जाने वाली हर एक सिफारिश तक पहुंच प्राप्त होती है। जैक्स कई रणनीति अनुशंसाएं प्रदान करता है, समय क्षितिज, निवेश शैली, प्रति माह ट्रेडों और पोर्टफोलियो के भीतर शेयरों की संख्या के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है। उदाहरण के लिए, "होम रन इन्वेस्टर" रणनीति अंडर-द-रडार स्टॉक को लक्षित करती है जिसमें 50 प्रतिशत से 200 प्रतिशत तक बढ़ने की क्षमता है। यदि उपयोगकर्ता महंगी अल्टीमेट सब्सक्रिप्शन नहीं चाहते हैं, तो प्रत्येक रणनीति एक व्यक्तिगत कीमत पर उपलब्ध है।

जैक्स इन्वेस्टमेंट रिसर्च बनाम। सुबह का तारा

मॉर्निंगस्टार और जैक म्यूचुअल फंड के लिए निवेश रिपोर्ट की समान शैलियों की पेशकश करते हैं। लेकिन वे जानकारी को अलग-अलग तरीकों से पेश करते हैं।

दोनों में प्रदर्शन संख्या और फंड की बुनियादी जानकारी, जैसे कि फंड का आकार और प्रबंधक की जानकारी शामिल है। दोनों फंड के भीतर शीर्ष होल्डिंग दिखाते हैं: मॉर्निंगस्टार शीर्ष 15 फंड दिखाता है और जैक शीर्ष नौ फंड दिखाता है।

वित्तीय डेटा के दृष्टिकोण से, मॉर्निंगस्टार आमतौर पर अधिक जानकारी प्रदान करता है। चार्ट पर, मॉर्निंगस्टार शुरुआती $१०,००० निवेश के आधार पर पिछले १० वर्षों के प्रदर्शन को दर्शाता है। यह उसी निवेश की तुलना फंड की श्रेणी और मानक सूचकांक से भी करता है। चार्ट के नीचे, मॉर्निंगस्टार के लिए वार्षिक संख्या प्रदर्शित करता है कुल संपत्ति का मूलय (एनएवी), कुल रिटर्न प्रतिशत, मानक और श्रेणी सूचकांक की तुलना, श्रेणी के भीतर प्रतिशत रैंक, और धन की संख्या।

जैक्स रिपोर्ट चार्ट फंड के प्रदर्शन को शून्य-राशि पैमाने पर दिखाता है, जबकि इसकी तुलना तल चिह्न. जैक्स एनएवी, कुल रिटर्न, वार्षिक पर वार्षिक डेटा भी प्रदान करता है भाग प्रतिफल, बेंचमार्क के सापेक्ष प्रदर्शन, पंचमक रैंक, फंड की संपत्ति, वार्षिक कारोबार, लाभांश का भुगतान, और पूंजीगत लाभ का भुगतान।

जबकि मॉर्निंगस्टार अपना "जोखिम और रिटर्न प्रोफाइल" प्रदान करता है, मॉर्निंगस्टार के तीन-, पांच- और 10 साल के ब्रेकडाउन को दर्शाता है रेटिंग, मानक विचलन, माध्य, शार्प अनुपात, अल्फा, बीटा और आर-वर्ग माप, जैक्स केवल तीन- और पांच साल दिखाता है उपाय।

दोनों रिपोर्ट स्टॉक सेक्टर के टूटने को दर्शाती हैं, जिसमें मॉर्निंगस्टार एक एसएंडपी सेक्टर भारोत्तोलन प्रतिशत और बेंचमार्क की तुलना का उपयोग करता है। जैक स्टॉक के अधिक रंगीन पाई चार्ट का उपयोग करता है क्षेत्र टूट जाता है, लेकिन इसकी तुलना बेंचमार्क के भार से नहीं करता है। दोनों रिपोर्ट अपने-अपने तरीकों से एसेट क्लास ब्रेकडाउन और स्टाइल विश्लेषण दिखाती हैं। मॉर्निंगस्टार फंड के भीतर स्टॉक और बॉन्ड मेकअप को अलग करने के लिए अपनी स्टाइल-बॉक्स चार्टिंग विधि का उपयोग करके थोड़ा और गहराई से जाता है।

जैक्स प्रत्येक फंड का एक-पैराग्राफ विवरण प्रदान करता है, जो फंड के संक्षिप्त इतिहास और निवेश उद्देश्य का वर्णन करता है। विवरण लाभांश भुगतान भी प्रदान करता है, और पूंजी लाभ आवृत्ति और अनुसूची। मॉर्निंगस्टार अपनी रिपोर्ट में ऐसी कोई जानकारी नहीं देता है।

रैंकिंग की तुलना करते समय, दो प्रदाता कभी-कभी भिन्न हो सकते हैं, लेकिन अक्सर प्रत्येक कंपनी की अपनी प्रक्रिया के आधार पर एक ही निष्कर्ष पर आते हैं। उदाहरण के लिए, मॉर्निंगस्टार ने टी. रोवे प्राइस न्यू होराइजन्स फंड (पीआरएनएचएक्स) मॉर्निंगस्टार एनालिस्ट रेटिंग ने गोल्ड से ब्रॉन्ज को रेटिंग दी और फंड की सिल्वर रेटिंग को रिव्यू के तहत रखा। फंड के प्रबंधन में बदलाव की घोषणा के बाद डाउनग्रेड करने का निर्णय लिया गया था निधि प्रबंधक हेनरी एलेनबोजेन मार्च 2019 के अंत में जा रहे हैं। एलेनबोजेन को जोशुआ स्पेंसर द्वारा प्रतिस्थापित किया गया था, जो पहले बहुत छोटे टी। रो प्राइस ग्लोबल टेक्नोलॉजी फंड (PRGTX)। परिवर्तन करने पर, मॉर्निंगस्टार ने इस तथ्य का हवाला दिया कि नए प्रबंधक, स्पेंसर को फंड ब्रह्मांड और प्रबंधन के तहत संपत्ति के मामले में एक बड़े कदम का सामना करना पड़ेगा।जैक्स में, न्यू होराइजन्स फंड रैंकिंग में कोई बदलाव नहीं आया। टी के लिए जैक्स रेटिंग। रो प्राइस न्यू होराइजन्स फंड (पीआरएनएचएक्स) मजबूत खरीदारी का संकेत देते हुए एक स्टार पर बना हुआ है। फंड पर जैक्स की फरवरी 2019 की रिपोर्ट में, इसकी नौ-कारक पूर्वानुमान पद्धति के अनुसार, स्मॉल-कैप ग्रोथ फंड अभी भी एक मजबूत था खरीद, प्रबंधन में बदलाव के साथ भी, इतिहास में एक समय का एक उदाहरण जब एक ही फंड के दो कंपनियों के आकलन में बदलाव आया है।