वीएफआईएक्स बनाम। SPY: एक म्यूचुअल फंड बनाम। ईटीएफ केस स्टडी
VFIAX और SPY क्या हैं?
वेंगार्ड 500 इंडेक्स फंड एडमिरल क्लास ("वीएफआईएक्स") और एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ ("एसपीवाई") समान निवेश उत्पाद हैं। दोनों एस एंड पी 500 को ट्रैक करते हैं, एक यू.एस. स्टॉक इंडेक्स जिसमें सबसे बड़ी बाजार पूंजीकरण वाली 500 कंपनियां शामिल हैं। दोनों फंड है व्यय अनुपात औसत फंड की तुलना में काफी कम है। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि दोनों उत्कृष्ट दीर्घकालिक ट्रैक रिकॉर्ड प्रदान करते हैं।
वास्तव में, कई अध्ययनों से पता चला है कि निष्क्रिय रूप से प्रबंधित इंडेक्स फंड्स और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो व्यापक बाजार सूचकांकों को ट्रैक करते हैं, सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड के विशाल बहुमत से बेहतर प्रदर्शन करते हैं। रिटर्न में अंतर तब और भी बढ़ जाता है जब आप समझते हैं कि इंडेक्स फंड और ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में कम शुल्क लगाते हैं।
एक लंबी अवधि के रूप में खरीदें और पकड़ें निवेशक, आप वेंगार्ड फंड या एसपीडीआर ईटीएफ में गलत निवेश नहीं कर सकते। निधियों के बीच सूक्ष्म अंतर मौजूद हैं, हालांकि वे समान निवेश उद्देश्यों को पूरा करते हैं। इन दोनों फंडों के बीच निर्णय लेने से पहले, फीस और प्रदर्शन में उनके अंतर को समझें, और जानें कि किन अन्य बातों को ध्यान में रखना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- दोनों VFIAX, एक म्यूचुअल फंड और SPY, एक ETF, S&P 500 को ट्रैक करना चाहते हैं।
- दोनों के बीच प्राथमिक अंतर यह है कि SPY का व्यय अनुपात छोटा है, और यह कि ETF के पास म्यूचुअल फंड पर थोड़ा कर लाभ है।
- VFIAX और SPY को आम तौर पर मजबूत निवेश माना जाता है, खासकर नए निवेशकों के लिए।
फीस
अच्छी खबर यह है कि दोनों फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड के लिए आपके द्वारा सालाना भुगतान की जाने वाली राशि का एक छोटा सा अंश लेते हैं। औसत म्यूचुअल फंड का व्यय अनुपात लगभग 0.5% है (सक्रिय रूप से प्रबंधित और निष्क्रिय फंड दोनों सहित)।
इसके विपरीत, मोहरा फंड का शुद्ध व्यय अनुपात Q1 2021 में सिर्फ 0.04% था, जबकि SPDR ETF का शुद्ध व्यय अनुपात 0.09% पर दोगुने से अधिक था। औसत फंड की तुलना में इन दो फंडों के साथ आप जितना अतिरिक्त शुल्क बचाते हैं, वह प्रभावी रूप से आपके निवेश पर वार्षिक रिटर्न में जुड़ जाता है।
उसे याद रखो सक्रिय रूप से प्रबंधित म्युचुअल फंड, पेशेवर चुनने और अपनी निवेश टोकरी चुनने के आकर्षण के बावजूद, इंडेक्स फंड और ईटीएफ की तुलना में आमतौर पर अंडरपरफॉर्म करते हैं, खासकर जब मैनेजमेंट में फैक्टरिंग करते हैं शुल्क।
प्रदर्शन
क्योंकि दोनों फंड एसएंडपी 500 इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, उनके प्रदर्शन में अंतर, जैसा कि उनकी फीस के साथ है, छोटा है। 2011 के बाद से, दोनों फंडों ने प्रत्येक वर्ष एसएंडपी 500 से थोड़ा कम प्रदर्शन किया है, लेकिन केवल प्रतिशत के कुछ सौवें हिस्से से। वे प्रभावी रूप से व्यापक सूचकांक के साथ लॉकस्टेप में चले गए हैं, और इस प्रकार यह महत्वपूर्ण है कि, सभी व्यापक यू.एस. की तरह। स्टॉक इंडेक्स, एसएंडपी 500 कभी भी कहीं नहीं गया लेकिन लंबी अवधि में ऊपर गया।
बाय-एंड-होल्ड निवेशक एसएंडपी 500 से प्रति वर्ष औसतन 10% प्रतिफल का आनंद लेते हैं, भले ही आप 1987 और 2008 जैसे पर्याप्त नुकसान के साथ वर्षों में कारक हों।
अन्य बातें
दोनों फंड आम तौर पर कम फीस और मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड के साथ उत्कृष्ट निवेश हैं। यह अंततः नीचे आता है कि क्या आप इंडेक्स फंड या ईटीएफ पसंद करते हैं। विचार करने के लिए अतिरिक्त कारकों में कर निहितार्थ और बिक्री आयोग शामिल हैं।
आम तौर पर, ईटीएफ म्यूचुअल फंड की तुलना में थोड़ा अधिक कर-अनुकूल होते हैं। वे कम कर योग्य घटनाओं की सुविधा देते हैं, जैसे कि एक फंड मैनेजर कुछ प्रतिभूतियों के शेयरों को बेचकर फंड को पुनर्संतुलित करता है, जो कि म्यूचुअल फंड के साथ अधिक नियमित रूप से होता है। यदि इन फंडों को लाभ पर बेचा जाता है, तो आपको उस वर्ष के लिए पूंजीगत लाभ कर देना होगा, भले ही उनकी बिक्री में आपकी कोई भूमिका न हो।
ईटीएफ के साथ, प्रबंधक को प्रवाह और बहिर्वाह को प्रबंधित करने के लिए विशिष्ट शेयरों को बेचने की आवश्यकता नहीं होती है। इसलिए, आपको किसी दिए गए वर्ष में पूंजीगत लाभ प्राप्त होने की संभावना कम होती है, और आपका कर बिल अक्सर कम होता है।
दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड जो "लोड" या कमीशन नहीं लेते हैं, और आमतौर पर ईटीएफ की तुलना में कम खर्च करते हैं। मोहरा बेचने के लिए जाना जाता है नो-लोड फंड, इसलिए यदि आप वेंगार्ड 500 इंडेक्स में निवेश करते हैं तो आपको बिक्री कमीशन का भुगतान नहीं करना चाहिए।
तुलना करके, एक निवेशक ब्रोकर के माध्यम से ईटीएफ खरीदता है, जैसे व्यक्तिगत स्टॉक के लिए। इसलिए, आप खरीद पर एक कमीशन का भुगतान करते हैं। यह उन निवेशकों के लिए विशेष रूप से हानिकारक है जो डॉलर-लागत औसत जैसी रणनीतियों को नियोजित करते हैं, जिसमें निर्धारित अंतराल पर लगातार निवेश करना शामिल है।
एक अंतिम विचार न्यूनतम निवेश है। VFIAX फंड को $3,000 के न्यूनतम निवेश की आवश्यकता होती है, जबकि SPY ETF को आंशिक शेयरों के साथ $ 1.00 के मूल्य के सिद्धांत में खरीदा जा सकता है। नतीजतन, SPY छोटे खुदरा निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त हो सकता है जो केवल कुछ सौ डॉलर काम करना चाहते हैं।