स्प्रेड बेटिंग क्या है?

सट्टेबाजी फैलाओ एक व्युत्पन्न रणनीति है, जिसमें प्रतिभागियों के पास उस अंतर्निहित संपत्ति का स्वामित्व नहीं होता है जिस पर वे दांव लगाते हैं, जैसे कि स्टॉक या कमोडिटी। इसके बजाय, स्प्रेड बेटर्स केवल यह अनुमान लगाते हैं कि ब्रोकर द्वारा उन्हें दी जाने वाली कीमतों का उपयोग करके परिसंपत्ति की कीमत बढ़ेगी या गिरेगी।

स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग की तरह, स्प्रेड बेट्स के लिए दो कीमतें उद्धृत की जाती हैं- एक कीमत जिस पर आप खरीद सकते हैं (बोली मूल्य) और एक कीमत जिस पर आप बेच सकते हैं (कीमत पूछें)। खरीद और बिक्री मूल्य के बीच के अंतर को स्प्रेड कहा जाता है। स्प्रेड-बेटिंग ब्रोकर को इस स्प्रेड से लाभ होता है, और यह अधिकांश सिक्योरिटीज ट्रेडों के विपरीत, बिना कमीशन के स्प्रेड दांव लगाने की अनुमति देता है।

निवेशक बोली मूल्य के साथ संरेखित होते हैं यदि उन्हें लगता है कि बाजार बढ़ेगा और पूछें कि क्या वे मानते हैं कि यह गिर जाएगा। स्प्रेड बेटिंग की प्रमुख विशेषताओं में लीवरेज का उपयोग, लंबी और छोटी दोनों तरह से जाने की क्षमता, उपलब्ध बाजारों की विस्तृत विविधता और कर लाभ शामिल हैं।

स्प्रेड बेटिंग की उत्पत्ति

यदि स्प्रेड बेटिंग कुछ ऐसा लगता है जो आप स्पोर्ट्स बार में कर सकते हैं, तो आप बहुत दूर नहीं हैं। चार्ल्स के. मैकनील, एक गणित शिक्षक, जो 1940 के दशक के दौरान एक प्रतिभूति विश्लेषक और बाद में एक सट्टेबाज- शिकागो में बने, को व्यापक रूप से स्प्रेड-बेटिंग अवधारणा का आविष्कार करने का श्रेय दिया गया है। लेकिन पेशेवर वित्तीय-उद्योग व्यापारियों के लिए एक गतिविधि के रूप में इसकी उत्पत्ति लगभग 30 साल बाद अटलांटिक के दूसरी तरफ हुई। लंदन के एक निवेश बैंकर, स्टुअर्ट व्हीलर ने 1974 में IG इंडेक्स नाम की एक फर्म की स्थापना की, जो सोने पर सट्टेबाजी की पेशकश करती है। उस समय, कई लोगों के लिए सोने के बाजार में भाग लेना निषेधात्मक रूप से कठिन था, और सट्टेबाजी के प्रसार ने इस पर सट्टा लगाने का एक आसान तरीका प्रदान किया।

स्टॉक मार्केट ट्रेड बनाम स्प्रेड बेट

आइए इस व्युत्पन्न बाजार के पेशेवरों और विपक्षों और दांव लगाने के यांत्रिकी को स्पष्ट करने के लिए एक व्यावहारिक उदाहरण का उपयोग करें। सबसे पहले, हम शेयर बाजार में एक उदाहरण लेंगे, और फिर हम एक समान स्प्रेड बेट को देखेंगे।

हमारे शेयर बाजार के व्यापार के लिए, मान लें कि वोडाफोन के 1,000 शेयर (एलएसई: वीओडी) £193.00 पर। कीमत £१९५.०० तक जाती है और स्थिति बंद हो जाती है, £२,००० के सकल लाभ पर कब्जा कर लिया और १,००० शेयरों पर £२ प्रति शेयर बना दिया। यहां कई महत्वपूर्ण बिंदुओं पर ध्यान दें। मार्जिन के उपयोग के बिना, इस लेन-देन के लिए £193k के बड़े पूंजी परिव्यय की आवश्यकता होती। इसके अलावा, आम तौर पर स्टॉक मार्केट ट्रेड में प्रवेश करने और बाहर निकलने के लिए कमीशन लिया जाएगा। अंत में, लाभ पूंजीगत लाभ कर और स्टाम्प शुल्क के अधीन हो सकता है।

अब, आइए एक तुलनीय स्प्रेड बेट को देखें। Vodafone पर एक स्प्रेड बेट बनाते हुए, हम मान लेंगे बोली-प्रस्ताव प्रसार आप £193.00 पर बेट खरीद सकते हैं। इस स्प्रेड बेट को बनाने में, अगला कदम यह तय करना है कि प्रति "पॉइंट" पर कितनी राशि जमा करनी है, वेरिएबल जो मूल्य चाल को दर्शाता है। एक बिंदु का मान भिन्न हो सकता है।

इस मामले में, हम मान लेंगे कि वोडाफोन शेयर की कीमत में एक बिंदु एक पेंस परिवर्तन, ऊपर या नीचे के बराबर है। अब हम मान लेंगे कि वोडाफोन पर £10 प्रति बिंदु के मूल्य पर एक खरीद या "अप बेट" लिया गया है। वोडाफोन का शेयर मूल्य £193.00 से £195.00 तक बढ़ जाता है, जैसा कि शेयर बाजार के उदाहरण में है। इस मामले में, बेट ने 200 अंक हासिल किए, जिसका अर्थ है 200 x £10, या £2,000 का लाभ।

जबकि दो उदाहरणों में £2,000 का सकल लाभ समान है, स्प्रेड बेट इसमें भिन्न है आमतौर पर दांव को खोलने या बंद करने के लिए कोई कमीशन नहीं लिया जाता है और कोई स्टांप शुल्क या पूंजीगत लाभ कर नहीं होता है देय। यूके और कुछ अन्य यूरोपीय देशों में, स्प्रेड बेटिंग से होने वाला लाभ कर से मुक्त है।

हालांकि, जबकि स्प्रेड बेटर्स कमीशन का भुगतान नहीं करते हैं, वे बोली-प्रस्ताव प्रसार से पीड़ित हो सकते हैं, जो अन्य बाजारों में प्रसार की तुलना में काफी व्यापक हो सकता है। यह भी ध्यान रखें कि बाजी लगाने वाले को केवल एक ट्रेड पर ब्रेक ईवन के लिए स्प्रेड को पार करना होता है। आम तौर पर, सुरक्षा जितनी अधिक लोकप्रिय होती है, प्रसार उतना ही सख्त होता है, कम होता है प्रवेश लागत.

कमीशन और करों की अनुपस्थिति के अलावा, स्प्रेड बेटिंग का अन्य प्रमुख लाभ यह है कि आवश्यक पूंजी परिव्यय नाटकीय रूप से कम है। शेयर बाजार के व्यापार में, व्यापार में प्रवेश करने के लिए £193,000 जितना जमा करना पड़ सकता है। स्प्रेड बेटिंग में, आवश्यक जमा राशि भिन्न होती है, लेकिन इस उदाहरण के प्रयोजन के लिए, हम एक आवश्यक 5% जमा मानेंगे। इसका मतलब यह होगा कि शेयर बाजार के व्यापार के समान ही बाजार में निवेश करने के लिए बहुत कम £9,650 जमा की आवश्यकता थी।

लीवरेज का उपयोग निश्चित रूप से दोनों तरह से काम करता है, और यहां सट्टेबाजी के प्रसार का खतरा है। जैसे-जैसे बाजार आपके पक्ष में जाएगा, उच्च प्रतिफल प्राप्त होगा; दूसरी ओर, जैसे-जैसे बाजार आपके खिलाफ जाएगा, आपको अधिक नुकसान होगा। जबकि आप अपेक्षाकृत छोटी जमा राशि पर जल्दी से बड़ी राशि कमा सकते हैं, आप इसे उतनी ही तेजी से खो सकते हैं।

यदि उपरोक्त उदाहरण में वोडाफोन की कीमत गिरती है, तो दांव लगाने वाले को अंततः जमा राशि बढ़ाने के लिए कहा जा सकता है या यहां तक ​​कि स्थिति को स्वचालित रूप से बंद कर दिया गया है। ऐसी स्थिति में, शेयर बाजार के व्यापारियों को बाजार में गिरावट का इंतजार करने में सक्षम होने का फायदा होता है, अगर वे अभी भी मानते हैं कि कीमत अंततः अधिक बढ़ रही है।

स्प्रेड बेटिंग में जोखिम प्रबंधन

उच्च उत्तोलन के उपयोग के साथ आने वाले जोखिम के बावजूद, सट्टेबाजी के प्रस्तावों को फैलाएं घाटे को सीमित करने के लिए प्रभावी उपकरण.

• मानक स्टॉप-लॉस ऑर्डर: एक बार जब बाजार एक निर्धारित मूल्य स्तर से गुजरता है, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक खोने वाले व्यापार को स्वचालित रूप से बंद करके जोखिम को कम करता है। एक मानक स्टॉप-लॉस के मामले में, सेट स्टॉप वैल्यू तक पहुंचने के बाद ऑर्डर आपके व्यापार को सर्वोत्तम उपलब्ध मूल्य पर बंद कर देगा। यह संभव है कि आपका व्यापार स्टॉप ट्रिगर की तुलना में खराब स्तर पर बंद हो सकता है, खासकर जब बाजार उच्च अस्थिरता की स्थिति में हो।
• गारंटीड स्टॉप-लॉस ऑर्डर: स्टॉप-लॉस ऑर्डर का यह रूप आपके व्यापार को आपके द्वारा निर्धारित सटीक मूल्य पर बंद करने की गारंटी देता है, अंतर्निहित बाजार स्थितियों की परवाह किए बिना। हालाँकि, डाउनसाइड बीमा का यह रूप मुफ़्त नहीं है। गारंटीड स्टॉप-लॉस ऑर्डर आमतौर पर आपके ब्रोकर से अतिरिक्त शुल्क लेते हैं।

आर्बिट्रेज के उपयोग से जोखिम को भी कम किया जा सकता है, एक साथ दो तरह से दांव लगाना।

स्प्रेड बेटिंग आर्बिट्रेज

आर्बिट्राज के अवसर तब उत्पन्न होते हैं जब समान वित्तीय साधनों की कीमतें अलग-अलग बाजारों में या विभिन्न कंपनियों के बीच भिन्न होती हैं। नतीजतन, वित्तीय साधन को कम खरीदा जा सकता है और एक साथ उच्च बेचा जा सकता है। एक आर्बिट्राज लेनदेन इनका लाभ उठाता है बाजार की अक्षमता जोखिम मुक्त रिटर्न प्राप्त करने के लिए।

सूचना तक व्यापक पहुंच और संचार में वृद्धि के कारण, सट्टेबाजी और अन्य वित्तीय साधनों में मध्यस्थता के अवसर सीमित हो गए हैं। हालांकि, स्प्रेड बेटिंग आर्बिट्राज तब भी हो सकता है जब दो कंपनियां अपना स्प्रेड सेट करते समय बाजार पर अलग-अलग रुख अपनाएं।

मार्केट मेकर की कीमत पर, एक मध्यस्थ दो अलग-अलग कंपनियों के स्प्रेड पर दांव लगाता है। जब एक कंपनी द्वारा पेश किए गए स्प्रेड का शीर्ष छोर दूसरे के स्प्रेड के निचले सिरे से नीचे होता है, तो आर्बिट्रेजर को दोनों के बीच के अंतर से लाभ होता है। सीधे शब्दों में कहें, व्यापारी एक कंपनी से कम खरीदता है और दूसरी में उच्च बेचता है। बाजार बढ़ता है या घटता है, यह रिटर्न की मात्रा को निर्धारित नहीं करता है।

कई अलग-अलग प्रकार के मध्यस्थता मौजूद हैं, जो अन्य प्रतिभूतियों के बीच ब्याज दरों, मुद्राओं, बांडों और शेयरों में अंतर के शोषण की अनुमति देते हैं। जबकि आर्बिट्रेज आम तौर पर जोखिम-कम लाभ से जुड़ा होता है, वास्तव में अभ्यास से जुड़े जोखिम होते हैं, जिनमें शामिल हैं: क्रियान्वयन, प्रतिपक्षकार, और चलनिधि जोखिम। लेन-देन को सुचारू रूप से पूरा करने में विफलता से मध्यस्थ के लिए महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है। इसी तरह, प्रतिपक्ष और तरलता जोखिम बाजारों या किसी कंपनी के लेनदेन को पूरा करने में विफलता से आ सकते हैं।

तल - रेखा

इलेक्ट्रॉनिक बाजारों के आगमन के साथ लगातार परिष्कार में विकास, स्प्रेड बेटिंग ने सफलतापूर्वक कम किया है प्रवेश में बाधाएं और एक विशाल और विविध वैकल्पिक बाज़ार बनाया।

आर्बिट्रेज, विशेष रूप से, निवेशकों को दो बाजारों के बीच कीमतों में अंतर का फायदा उठाने देता है, खासकर जब दो कंपनियां समान संपत्ति पर अलग-अलग स्प्रेड की पेशकश करती हैं।

अधिक लाभ उठाने का प्रलोभन और जोखिम सट्टेबाजी के प्रसार में एक बड़ा नुकसान बना हुआ है। हालांकि, कम पूंजी परिव्यय आवश्यक, जोखिम प्रबंधन उपकरण उपलब्ध हैं, और कर लाभ सट्टेबाजी को सट्टेबाजों के लिए एक आकर्षक अवसर बनाते हैं।