सीरीज ए, बी, सी फंडिंग: सीड फंडिंग कैसे काम करती है

एक शानदार बिजनेस आइडिया के साथ एक स्टार्टअप का लक्ष्य अपने संचालन को आगे बढ़ाना है। विनम्र शुरुआत से, कंपनी अपने मॉडल और उत्पादों की योग्यता साबित करती है, दोस्तों, परिवार और संस्थापकों के स्वयं के वित्तीय संसाधनों की उदारता के कारण लगातार बढ़ रही है। समय के साथ, इसका ग्राहक आधार बढ़ने लगता है, और व्यवसाय अपने संचालन और अपने उद्देश्यों का विस्तार करना शुरू कर देता है। बहुत पहले, कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों के रैंक के माध्यम से अत्यधिक मूल्यवान बनने के लिए बढ़ी है, नए कार्यालयों, कर्मचारियों और यहां तक ​​​​कि एक को शामिल करने के लिए भविष्य के विस्तार की संभावनाएं खोल रही है। आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ).

यदि ऊपर वर्णित काल्पनिक व्यवसाय के शुरुआती चरण सच होने के लिए बहुत अच्छे लगते हैं, तो ऐसा इसलिए है क्योंकि वे आम तौर पर होते हैं। जबकि बहुत कम संख्या में भाग्यशाली कंपनियां हैं जो ऊपर वर्णित मॉडल के अनुसार बढ़ती हैं (और बहुत कम या नहीं. के साथ) "बाहरी" सहायता), अधिकांश सफल स्टार्टअप बाहरी दौरों के माध्यम से पूंजी जुटाने के कई प्रयासों में लगे हुए हैं वित्त पोषण। ये फंडिंग राउंड बाहरी निवेशकों को किसके बदले में एक बढ़ती हुई कंपनी में नकद निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं

इक्विटी, या उस कंपनी का आंशिक स्वामित्व। जब आप सीरीज़ ए, सीरीज़ बी और सीरीज़ सी फंडिंग राउंड की चर्चा सुनते हैं, तो ये शब्द बाहरी निवेश के माध्यम से व्यवसाय को बढ़ाने की इस प्रक्रिया का उल्लेख कर रहे हैं।

उद्योग और संभावित निवेशकों के बीच रुचि के स्तर के आधार पर स्टार्टअप्स के लिए अन्य प्रकार के फंडिंग राउंड उपलब्ध हैं। स्टार्टअप के लिए "सीड" फंडिंग के रूप में जाना जाता है या में शामिल होना असामान्य नहीं है एन्जल निवेशक शुरुआत में वित्त पोषण। इसके बाद, इन फंडिंग राउंड के बाद सीरीज ए, बी और सी फंडिंग राउंड के साथ-साथ पूंजी अर्जित करने के अतिरिक्त प्रयास भी किए जा सकते हैं, यदि उपयुक्त हो। सीरीज ए, बी और सी एक व्यवसाय के लिए आवश्यक तत्व हैं जो निर्णय लेते हैं बूटस्ट्रैपिंग, या केवल मित्रों, परिवार की उदारता और अपनी जेब की गहराई से जीवित रहना, पर्याप्त नहीं होगा।

नीचे, हम इस बात पर करीब से नज़र डालेंगे कि ये फंडिंग राउंड क्या हैं, ये कैसे काम करते हैं और क्या इन्हें एक दूसरे से अलग करता है। प्रत्येक स्टार्टअप के लिए रास्ता कुछ अलग होता है, जैसा कि फंडिंग के लिए समयरेखा है। कई व्यवसाय धन की तलाश में महीनों या वर्षों तक खर्च करते हैं, जबकि अन्य (विशेषकर वे जिनके विचारों को वास्तव में क्रांतिकारी या संलग्न विचारों के रूप में देखा जाता है) सफलता के सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड वाले व्यक्तियों के लिए) वित्त पोषण के कुछ दौरों को बायपास कर सकते हैं और पूंजी निर्माण की प्रक्रिया के माध्यम से आगे बढ़ सकते हैं तुरंत।

एक बार जब आप इन दौरों के बीच के अंतर को समझ लेते हैं, तो इससे संबंधित सुर्खियों का विश्लेषण करना आसान हो जाएगा चालू होना और निवेश की दुनिया, इस संदर्भ को समझकर कि किसी कंपनी की संभावनाओं और दिशा के लिए वास्तव में एक दौर का क्या मतलब है। सीरीज ए, बी और सी फंडिंग राउंड एक सरल विचार को एक क्रांतिकारी वैश्विक कंपनी में बदलने की प्रक्रिया में केवल एक कदम है, जो एक आईपीओ के लिए परिपक्व है।

फंडिंग कैसे काम करती है

फंडिंग का एक दौर कैसे काम करता है, इसकी खोज करने से पहले, विभिन्न प्रतिभागियों की पहचान करना आवश्यक है। सबसे पहले, ऐसे व्यक्ति हैं जो अपनी कंपनी के लिए धन प्राप्त करने की उम्मीद कर रहे हैं। जैसे-जैसे व्यवसाय तेजी से परिपक्व होता जाता है, यह फंडिंग राउंड के माध्यम से आगे बढ़ता है; किसी कंपनी के लिए सीड राउंड के साथ शुरुआत करना और ए, बी और फिर सी फंडिंग राउंड के साथ जारी रखना आम बात है।

दूसरी तरफ संभावित निवेशक हैं। जबकि निवेशक व्यवसायों के सफल होने की कामना करते हैं क्योंकि वे उद्यमिता का समर्थन करते हैं और इसमें विश्वास करते हैं उन व्यवसायों के उद्देश्य और कारण, वे भी अपने से कुछ हासिल करने की उम्मीद करते हैं निवेश। इस कारण से, विकास निधि के एक या दूसरे चरण के दौरान किए गए लगभग सभी निवेशों को इस तरह व्यवस्थित किया जाता है कि निवेशक या निवेश करने वाली कंपनी कंपनी के आंशिक स्वामित्व को बरकरार रखती है। यदि कंपनी बढ़ती है और लाभ कमाती है, तो निवेशक को किए गए निवेश के अनुरूप पुरस्कृत किया जाएगा।

फंडिंग का कोई भी दौर शुरू होने से पहले, विश्लेषकों ने एक मूल्यांकन कंपनी के विचाराधीन है। मूल्यांकन कई अलग-अलग कारकों से प्राप्त होते हैं, जिनमें प्रबंधन, सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड, बाजार का आकार और जोखिम शामिल हैं। फंडिंग राउंड के बीच प्रमुख अंतरों में से एक व्यवसाय के मूल्यांकन के साथ-साथ इसके परिपक्वता स्तर और विकास की संभावनाओं से संबंधित है। बदले में, ये कारक निवेशकों के शामिल होने की संभावना को प्रभावित करते हैं और इसके कारण क्या हो सकते हैं नई पूंजी की तलाश.

प्री-सीड फंडिंग

एक नई कंपनी को वित्त पोषण का प्रारंभिक चरण इस प्रक्रिया में इतनी जल्दी आता है कि इसे आम तौर पर वित्त पोषण के दौर में शामिल नहीं किया जाता है। "प्री-सीड" फंडिंग के रूप में जाना जाता है, यह चरण आम तौर पर उस अवधि को संदर्भित करता है जिसमें एक कंपनी के संस्थापक पहली बार जमीन से अपना संचालन प्राप्त कर रहे हैं। सबसे आम "प्री-सीड" फंडर्स स्वयं संस्थापक, साथ ही करीबी दोस्त, समर्थक और परिवार हैं। कंपनी की प्रकृति और व्यावसायिक विचार विकसित करने के साथ स्थापित प्रारंभिक लागतों के आधार पर, यह फंडिंग चरण बहुत जल्दी हो सकता है या इसमें लंबा समय लग सकता है। यह भी संभावना है कि इस स्तर पर निवेशक कंपनी में इक्विटी के बदले निवेश नहीं कर रहे हैं। ज्यादातर मामलों में, पूर्व-बीज वित्त पोषण की स्थिति में निवेशक कंपनी के संस्थापक स्वयं होते हैं।

प्रारम्भिक मूलधन

प्रारम्भिक मूलधन पहला आधिकारिक इक्विटी फंडिंग चरण है। यह आम तौर पर पहले आधिकारिक धन का प्रतिनिधित्व करता है जो एक व्यावसायिक उद्यम या उद्यम उठाता है। कुछ कंपनियां कभी भी सीड फंडिंग से आगे सीरीज़ ए राउंड या उससे आगे तक नहीं बढ़ती हैं।

आप एक पेड़ लगाने के लिए सादृश्य के हिस्से के रूप में "बीज" फंडिंग के बारे में सोच सकते हैं। यह प्रारंभिक वित्तीय सहायता आदर्श रूप से "बीज" है जो व्यवसाय को बढ़ाने में मदद करेगी। पर्याप्त राजस्व और एक सफल व्यावसायिक रणनीति के साथ-साथ निवेशकों की दृढ़ता और समर्पण को देखते हुए, कंपनी उम्मीद करेगी अंततः एक "पेड़" में विकसित होता है। सीड फंडिंग एक कंपनी को अपने पहले कदमों को वित्तपोषित करने में मदद करती है, जिसमें बाजार अनुसंधान और उत्पाद जैसी चीजें शामिल हैं विकास। सीड फंडिंग के साथ, एक कंपनी को यह निर्धारित करने में सहायता मिलती है कि उसके अंतिम उत्पाद क्या होंगे और उसका लक्षित जनसांख्यिकीय कौन है। इन कार्यों को पूरा करने के लिए एक संस्थापक टीम को नियुक्त करने के लिए सीड फंडिंग का उपयोग किया जाता है।

सीड फंडिंग की स्थिति में कई संभावित निवेशक हैं: संस्थापक, मित्र, परिवार, इन्क्यूबेटर, उद्यम पूंजी कंपनियों और अधिक। सीड फंडिंग में भाग लेने वाले सबसे आम प्रकार के निवेशकों में से एक तथाकथित "एंजेल इन्वेस्टर" है। एंजेल निवेशक जोखिम वाले की सराहना करते हैं उद्यम (जैसे कि अब तक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड के रूप में बहुत कम स्टार्टअप) और कंपनी में उनके बदले में इक्विटी हिस्सेदारी की उम्मीद करते हैं निवेश।

जबकि सीड फंडिंग राउंड एक नई कंपनी के लिए उत्पन्न पूंजी की मात्रा के संदर्भ में काफी भिन्न होते हैं, इन दौरों के लिए स्टार्टअप के लिए $10,000 से $2 मिलियन तक कहीं भी उत्पादन करना असामान्य नहीं है सवाल। कुछ स्टार्टअप्स के लिए, एक सीड फंडिंग राउंड वह सब है जो संस्थापकों को लगता है कि अपनी कंपनी को सफलतापूर्वक जमीन पर उतारने के लिए आवश्यक है; ये कंपनियां कभी भी सीरीज ए राउंड ऑफ फंडिंग में शामिल नहीं हो सकती हैं। सीड फंडिंग जुटाने वाली अधिकांश कंपनियों का मूल्य कहीं न कहीं $ 3 मिलियन से $ 6 मिलियन के बीच है।

सीरीज ए फंडिंग

एक बार जब किसी व्यवसाय ने एक ट्रैक रिकॉर्ड (एक स्थापित उपयोगकर्ता आधार, लगातार राजस्व आंकड़े, या कुछ अन्य प्रमुख प्रदर्शन संकेतक) विकसित कर लिया है, तो वह कंपनी इसके लिए विकल्प चुन सकती है सीरीज ए फंडिंग अपने उपयोगकर्ता आधार और उत्पाद पेशकशों को और अधिक अनुकूलित करने के लिए। विभिन्न बाजारों में उत्पाद को स्केल करने के अवसर लिए जा सकते हैं। इस दौर में, एक व्यवसाय मॉडल विकसित करने की योजना बनाना महत्वपूर्ण है जो दीर्घकालिक लाभ उत्पन्न करेगा। कई बार, सीड स्टार्टअप्स के पास बहुत अच्छे विचार होते हैं जो पर्याप्त मात्रा में उत्साही उपयोगकर्ता उत्पन्न करते हैं, लेकिन कंपनी को यह नहीं पता होता है कि यह व्यवसाय का मुद्रीकरण कैसे करेगा। आमतौर पर, सीरीज ए राउंड लगभग $2 मिलियन से $15 मिलियन तक बढ़ाते हैं, लेकिन उच्च तकनीक उद्योग मूल्यांकन के कारण यह संख्या औसतन बढ़ गई है, या इकसिंगों. 2020 तक औसत सीरीज ए फंडिंग $ 15.6 मिलियन है।

सीरीज ए फंडिंग में, निवेशक सिर्फ महान विचारों की तलाश में नहीं हैं। इसके बजाय, वे उन कंपनियों की तलाश कर रहे हैं जिनके पास महान विचार हैं और साथ ही उस विचार को एक सफल, पैसा बनाने वाले व्यवसाय में बदलने के लिए एक मजबूत रणनीति है। इस कारण से, सीरीज़ ए फंडिंग राउंड से गुजरने वाली फर्मों के लिए $ 23 मिलियन तक का मूल्य होना आम बात है।

सीरीज ए दौर में शामिल निवेशक अधिक पारंपरिक उद्यम पूंजी फर्मों से आते हैं। सीरीज ए फंडिंग में भाग लेने वाली प्रसिद्ध उद्यम पूंजी फर्मों में सिकोइया कैपिटल, बेंचमार्क कैपिटल, ग्रेलॉक और एक्सेल पार्टनर्स शामिल हैं।

इस स्तर तक, निवेशकों के लिए कुछ अधिक राजनीतिक प्रक्रिया में भाग लेना भी सामान्य है। कुछ उद्यम पूंजी फर्मों के लिए पैक का नेतृत्व करना आम बात है। वास्तव में, एक अकेला निवेशक "एंकर" के रूप में काम कर सकता है। एक बार जब कोई कंपनी पहले निवेशक को सुरक्षित कर लेती है, तो वह पा सकती है कि अतिरिक्त निवेशकों को भी आकर्षित करना आसान है। एंजेल निवेशक भी इस स्तर पर निवेश करते हैं, लेकिन इस फंडिंग दौर में उनका प्रभाव सीड फंडिंग चरण की तुलना में बहुत कम होता है।

सीरीज ए फंडिंग राउंड के हिस्से के रूप में पूंजी उत्पन्न करने के लिए कंपनियों के लिए इक्विटी क्राउडफंडिंग का उपयोग करना आम बात है। इसका एक कारण यह वास्तविकता है कि कई कंपनियां, यहां तक ​​कि वे भी जिन्होंने सफलतापूर्वक उत्पन्न सीड फंडिंग, श्रृंखला ए फंडिंग के हिस्से के रूप में निवेशकों के बीच रुचि विकसित करने में विफल हो जाती है प्रयास। दरअसल, आधे से भी कम बीज-वित्त पोषित कंपनियां सीरीज ए फंड भी जुटाएंगी।

सीरीज बी फंडिंग

सीरीज बी राउंड सभी व्यवसायों को अगले स्तर पर ले जाने के बारे में हैं, पिछले विकास के चरण. निवेशक बाजार पहुंच का विस्तार करके स्टार्टअप्स को वहां पहुंचने में मदद करते हैं। सीड और सीरीज ए फंडिंग दौर से गुजरने वाली कंपनियों ने पहले से ही पर्याप्त उपयोगकर्ता आधार विकसित कर लिए हैं और निवेशकों को साबित कर दिया है कि वे बड़े पैमाने पर सफलता के लिए तैयार हैं। सीरीज बी फंडिंग का उपयोग कंपनी को विकसित करने के लिए किया जाता है ताकि वह मांग के इन स्तरों को पूरा कर सके।

एक विजेता उत्पाद बनाने और एक टीम विकसित करने के लिए गुणवत्तापूर्ण प्रतिभा अधिग्रहण की आवश्यकता होती है। थोक में व्यापार विकास, बिक्री, विज्ञापन, तकनीक, समर्थन और कर्मचारियों के लिए एक फर्म को कुछ पैसे खर्च करने पड़ते हैं। सीरीज बी राउंड में जुटाई गई औसत अनुमानित पूंजी $33 मिलियन है। सीरीज बी फंडिंग के दौर से गुजर रही कंपनियां अच्छी तरह से स्थापित हैं, और उनका मूल्यांकन यह दर्शाता है; अधिकांश सीरीज बी कंपनियों का मूल्यांकन लगभग $ 30 मिलियन और $ 60 मिलियन के बीच होता है, औसतन $ 58 मिलियन।

श्रृंखला बी प्रक्रियाओं और प्रमुख खिलाड़ियों के संदर्भ में श्रृंखला ए के समान दिखाई देती है। सीरीज़ बी अक्सर पहले दौर के समान पात्रों के नेतृत्व में होता है, जिसमें एक प्रमुख एंकर निवेशक भी शामिल होता है जो अन्य निवेशकों को आकर्षित करने में मदद करता है। श्रृंखला बी के साथ अंतर अन्य उद्यम पूंजी फर्मों की एक नई लहर के अतिरिक्त है जो बाद के चरण के निवेश में विशेषज्ञ हैं।

सीरीज सी फंडिंग

सीरीज सी फंडिंग सत्र में जगह बनाने वाले व्यवसाय पहले से ही काफी सफल हैं। ये कंपनियां नए उत्पादों को विकसित करने, नए बाजारों में विस्तार करने, या यहां तक ​​कि अन्य कंपनियों का अधिग्रहण करने में मदद करने के लिए अतिरिक्त फंडिंग की तलाश करती हैं। सीरीज़ सी राउंड में, निवेशक उस राशि को दोगुना से अधिक वापस प्राप्त करने के प्रयास में, सफल व्यवसायों के मांस में पूंजी लगाते हैं। सीरीज सी फंडिंग कंपनी को स्केल करने पर केंद्रित है, जितनी जल्दी हो सके और सफलतापूर्वक बढ़ रही है।

एक कंपनी को स्केल करने का एक संभावित तरीका दूसरी कंपनी का अधिग्रहण करना हो सकता है। मांस उत्पादों के शाकाहारी विकल्प बनाने पर केंद्रित एक काल्पनिक स्टार्टअप की कल्पना करें। यदि यह कंपनी सीरीज़ सी फंडिंग राउंड तक पहुंचती है, तो संयुक्त राज्य अमेरिका में अपने उत्पादों को बेचने की बात आने पर यह पहले से ही अभूतपूर्व सफलता दिखा चुकी है। व्यापार शायद पहले ही तट से तट तक लक्ष्य तक पहुंच चुका है। बाजार अनुसंधान में विश्वास के माध्यम से और व्यापार की योजना बनाना, निवेशक यथोचित रूप से मानते हैं कि व्यापार यूरोप में अच्छा प्रदर्शन करेगा।

शायद इस शाकाहारी स्टार्टअप के पास एक प्रतियोगी है जिसके पास वर्तमान में बाजार का एक बड़ा हिस्सा है। प्रतियोगी के पास एक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ भी होता है जिससे स्टार्टअप को लाभ हो सकता है। संस्कृति अच्छी तरह से फिट प्रतीत होती है क्योंकि निवेशक और संस्थापक दोनों मानते हैं कि विलयन यह एक होगा सहक्रियात्मक साझेदारी। ऐसे में सीरीज सी फंडिंग का इस्तेमाल दूसरी कंपनी को खरीदने में किया जा सकता है।

जैसे-जैसे ऑपरेशन कम जोखिम भरा होता जाता है, वैसे-वैसे अधिक निवेशक खेलने के लिए आते हैं। श्रृंखला सी में, जैसे समूह बचाव कोष, निवेश बैंक, निजी इक्विटी फर्म, और बड़े द्वितीयक बाजार समूह ऊपर वर्णित निवेशकों के प्रकार के साथ हैं। इसका कारण यह है कि कंपनी ने पहले ही खुद को एक सफल बिजनेस मॉडल साबित कर दिया है; ये नए निवेशक उन कंपनियों में महत्वपूर्ण रकम निवेश करने की उम्मीद में मेज पर आते हैं जो पहले से ही व्यापारिक नेताओं के रूप में अपनी स्थिति को सुरक्षित करने में मदद करने के साधन के रूप में संपन्न हो रही हैं।

आमतौर पर, एक कंपनी सीरीज़ सी के साथ अपनी बाहरी इक्विटी फंडिंग को समाप्त कर देगी। हालांकि, कुछ कंपनियां सीरीज डी और यहां तक ​​कि सीरीज ई के फंडिंग के दौर में भी जा सकती हैं। अधिकांश भाग के लिए, हालांकि, श्रृंखला सी दौर के माध्यम से वित्त पोषण में करोड़ों डॉलर तक की कंपनियां वैश्विक स्तर पर विकास जारी रखने के लिए तैयार हैं। इनमें से कई कंपनियां आईपीओ की प्रत्याशा में अपने मूल्यांकन को बढ़ावा देने में मदद करने के लिए सीरीज सी फंडिंग का उपयोग करती हैं। इस बिंदु पर, कंपनियां अक्सर 118 मिलियन डॉलर के क्षेत्र में मूल्यांकन का आनंद लेती हैं, हालांकि सीरीज सी फंडिंग से गुजरने वाली कुछ कंपनियों का मूल्यांकन बहुत अधिक हो सकता है।ये मूल्यांकन भविष्य की सफलता की उम्मीदों के बजाय कठिन डेटा पर भी तेजी से स्थापित होते हैं। सीरीज सी फंडिंग में संलग्न कंपनियों को स्थापित, मजबूत ग्राहक आधार, राजस्व धाराएं और विकास के सिद्ध इतिहास होने चाहिए।

सीरीज डी फंडिंग के साथ जारी रखने वाली कंपनियां या तो ऐसा करती हैं क्योंकि वे आईपीओ से पहले अंतिम धक्का की तलाश में हैं या, वैकल्पिक रूप से, क्योंकि वे अभी तक उन लक्ष्यों को प्राप्त करने में सक्षम नहीं हुए हैं जिन्हें उन्होंने सीरिज़ सी फंडिंग के दौरान पूरा करने के लिए निर्धारित किया था।

तल - रेखा

पूंजी जुटाने के इन दौरों के बीच के अंतर को समझने से आपको स्टार्टअप समाचारों को समझने और उद्यमशीलता की संभावनाओं का मूल्यांकन करने में मदद मिलेगी। वित्त पोषण के विभिन्न दौर अनिवार्य रूप से एक ही मूल तरीके से संचालित होते हैं; निवेशक व्यवसाय में इक्विटी हिस्सेदारी के बदले नकद की पेशकश करते हैं। दौर के बीच, निवेशक स्टार्टअप पर थोड़ी अलग मांग करते हैं।

प्रत्येक केस स्टडी के साथ कंपनी प्रोफाइल अलग-अलग होती है लेकिन आम तौर पर प्रत्येक फंडिंग चरण में अलग-अलग जोखिम प्रोफाइल और परिपक्वता स्तर होते हैं। फिर भी, बीज निवेशक और श्रृंखला ए, बी और सी निवेशक सभी विचारों को फलने-फूलने में मदद करते हैं। सीरीज फंडिंग निवेशकों को अपने सपनों को पूरा करने के लिए उचित धन के साथ उद्यमियों का समर्थन करने में सक्षम बनाती है, शायद एक आईपीओ में लाइन को एक साथ भुनाने के लिए।