एक किश्त क्या है?

एक किश्त क्या है?

"अंश"एक फ्रांसीसी शब्द है जिसका अर्थ है "टुकड़ा" या "भाग।" निवेश की दुनिया में, इसका उपयोग a. का वर्णन करने के लिए किया जाता है सुरक्षा जिसे छोटे टुकड़ों में विभाजित किया जा सकता है और बाद में निवेशकों को बेचा जा सकता है। ट्रेंच के साथ आम हैं बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस), जो बंधक ऋणों की एक टोकरी है जिसे निवेशकों द्वारा खरीदने के लिए एक साथ जमा किया जाता है।

ट्रेंच को समझना

ट्रेंच प्रतिभूतियों का एक संग्रह है जिसे विभिन्न विशेषताओं के आधार पर अलग और समूहीकृत किया जाता है और निवेशकों को बेचा जाता है। किश्तों में अलग-अलग परिपक्वता हो सकती है, साख दर, तथा पैदावार-या ब्याज दरें। क्रेडिट रेटिंग किसका आकलन है? साख किसी विशेष ऋण या वित्तीय दायित्व के उधारकर्ता या जारीकर्ता का।

जिन वित्तीय साधनों को किश्तों में तोड़ा जा सकता है उनमें ऋण, बांड, बंधक, और बीमा पॉलिसियां। ट्रेंच का उपयोग आमतौर पर क्रेडिट और डेट मार्केट में एक प्रक्रिया में किया जाता है जिसे कहा जाता है प्रतिभूतिकरण, जो विभिन्न प्रकार के ऋण लिखतों को विभाजित करता है और उन निवेशकों को बेचे जाने के लिए निधियों में पैक किया जाता है जो ऋण पर ब्याज दर अर्जित करना चाहते हैं। निवेश बैंकर समान विशेषताओं वाले ऋणों की एकल टोकरी बना सकते हैं जो विशिष्ट निवेशकों को आकर्षित करती हैं।

उदाहरण के लिए, विभिन्न प्रकार के ऋणों की पेशकश की जा सकती है जिनकी ब्याज दरें अलग-अलग हैं। निवेशक जो ६% प्रतिफल अर्जित करना चाहते हैं, वे ऋण की उस विशेष किश्त (नीचे देखें) का विकल्प चुन सकते हैं, जबकि अन्य निवेशक ३.५% प्रतिफल देने वाली किश्त का विकल्प चुन सकते हैं।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि किसी भी वित्तीय उत्पाद के साथ, यदि आपको कुछ मिलता है, तो आपको आमतौर पर कुछ छोड़ना पड़ता है। उपरोक्त उदाहरण में, प्रत्येक उपज की अपनी विशिष्ट परिपक्वता तिथि और क्रेडिट रेटिंग होने की संभावना है, जो उन ऋणों में निवेश के जोखिम का एक माप है।

परिणामस्वरूप, प्रति वर्ष 6% प्रतिफल देने वाले ऋणों की बास्केट की परिपक्वता तिथि लंबी होगी या का उच्च जोखिम होगा चूक जाना कम-उपज निवेश बनाम। दूसरे शब्दों में, निवेशक पर्याप्त रूप से मुआवजे की मांग करेंगे - एक उच्च उपज - निवेश को लंबे समय तक रखने के लिए या कम दर वाले निवेश की तुलना में अधिक जोखिम लेने के लिए।

न केवल ऋण साधनों की किश्तों की अलग-अलग क्रेडिट रेटिंग होती है, बल्कि जारीकर्ता के डिफ़ॉल्ट होने पर उनके अलग-अलग भुगतान परिदृश्य भी हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, वरिष्ठ किश्तों में आमतौर पर उच्च क्रेडिट रेटिंग होती है और जारीकर्ता के दिवालिया होने या परिसमापन की स्थिति में जूनियर किश्तों से पहले भुगतान किया जाता है।

किश्तों का उदाहरण

विभिन्न जरूरतों वाले निवेशक एक ही संपार्श्विक बंधक दायित्व या बंधक-समर्थित सुरक्षा के विभिन्न चरणों में निवेश कर सकते हैं। मान लीजिए कि हमारे पास चार निवेशक हैं जो समान बंधक-समर्थित सुरक्षा चाहते हैं, लेकिन अलग-अलग परिपक्वता तिथियों के साथ।

पोर्टफोलियो को परिपक्वता तिथियों के आधार पर किश्तों में विभाजित किया जा सकता है ताकि एक वर्ष, पांच वर्ष और 20 वर्षों में परिपक्व होने वाली किश्तें हों। जिस निवेशक को किसी भी समय नकदी की आवश्यकता नहीं है, वह 20 साल की किश्त में निवेश कर सकता है।

हालांकि, जो निवेशक सेवानिवृत्ति में हैं और अल्पावधि में नकदी की जरूरत है, वे एक साल और दो साल की परिपक्वता का विकल्प चुन सकते हैं। निवेशक जो पूर्व-सेवानिवृत्ति में है, जिसका अर्थ है कि यह केवल पांच वर्ष दूर है, पांच साल की परिपक्वता के साथ किश्त का विकल्प चुन सकता है।

किश्तें निवेशकों को अपनी निवेश आय और आय को उनके बराबर करने के लिए संरचना करने की अनुमति देती हैं नकदी प्रवाह जरूरत है। जिन निवेशकों को जल्द ही नकदी की आवश्यकता होती है, वे कम परिपक्वता निवेश खरीद सकते हैं, जबकि जिनके पास लंबी अवधि है वे लंबी परिपक्वता अवधि में निवेश कर सकते हैं। हालांकि निवेश को परिपक्वता और ब्याज दरों के आधार पर किश्तों में विभाजित किया जा सकता है, उन्हें घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय निवेशों द्वारा भी समूहीकृत किया जा सकता है।

बंधक बाजार में किश्तें

बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस), जैसे संपार्श्विक बंधक दायित्व (सीएमओ), अक्सर एक किश्त के रूप में पाया जा सकता है। इन प्रतिभूतियों को विभिन्न खरीदारों से अपील करने के लिए उनकी परिपक्वता और क्रेडिट रेटिंग के आधार पर विभाजित किया जा सकता है।

एक बंधक-समर्थित सुरक्षा एक निवेश वाहन है जिसमें की एक टोकरी होती है बंधक जो निवेशकों को खरीदने के लिए एक साथ जमा किए जाते हैं। एक बंधक-समर्थित सुरक्षा इस अर्थ में एक बांड के समान है कि यह ब्याज दर का भुगतान करता है। हालांकि, बांड से भुगतान की जाने वाली दर आमतौर पर एक ऋण साधन पर आधारित होती है।

दूसरी ओर, एक बंधक-समर्थित सुरक्षा, फंड में होम लोन के संग्रह की ब्याज दरों के आधार पर दर का भुगतान करती है - फंड को संचालित करने के लिए किसी भी शुल्क या लागत को घटाकर। एक बंधक-समर्थित सुरक्षा एक है संपत्ति समर्थित सुरक्षा, जिसका अर्थ है कि यह केवल उतना ही सुरक्षित है जितना कि ऋण का समर्थन करने वाली संपत्तियां।

एक निवेशक की पसंद के आधार पर, एक एमबीएस के माध्यम से होम लोन की एक किश्त खरीदी जा सकती है जो निवेशक की वांछित समय अवधि, ब्याज दर और जोखिम सहनशीलता से मेल खाती है।

सार्वजनिक प्रकटीकरण में अंश

बंधक ऋणों सहित ऋण लिखतों के अंश के दौरान लोकप्रिय हो गए 2007-2008 वित्तीय संकट. वित्तीय संस्थानों ने विभिन्न फंडों में बंधक ऋण की किश्तों को पैक किया, जैसे कि बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां, जो उन निवेशकों को बेची जाएंगी जो ब्याज आय की तलाश में थे।

हालांकि, कई ऋण जोखिम-या हानि का जोखिम - इन निधियों के भीतर ऋणों से संबंधित पर्याप्त रूप से प्रकट नहीं किया गया था, न ही निवेशकों द्वारा निधियों की होल्डिंग को पूरी तरह से समझा गया था। कई ऋण विज्ञापित की तुलना में कहीं अधिक जोखिम भरे पाए गए। कुछ मामलों में, क्रेडिट एजेंसियों ने निधियों के लिए बहुत अधिक क्रेडिट रेटिंग लागू की थी, जिसमें शामिल थे किसी ऐसे को ऋण देना जो न चुका सके. सबप्राइम लेंडिंग कम या खराब क्रेडिट इतिहास वाले उच्च जोखिम वाले उधारकर्ताओं पर केंद्रित है। कुछ फंड नीचे भी समाहित हैं निवेश श्रेणी-संपत्ति जैसे जंक बांड.

2008 में, यू.एस. हाउसिंग मार्केट के दुर्घटनाग्रस्त होने के साथ वित्तीय संकट पूरे जोरों पर चला गया। कई सबप्राइम गिरवी ऋण में चले गए चूक जाना-या भुगतान न करना। नतीजतन, जिन लोगों ने इन फंडों में निवेश किया था, जिनमें बंधक ऋण की किश्तें थीं, वे महत्वपूर्ण नुकसान से जूझ रहे थे।

किश्त अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

अर्थशास्त्र में ट्रेंच क्या हैं?

जब कोई देश आर्थिक कठिनाइयों से जूझ रहा हो, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) कदम उठा सकते हैं और वित्तीय सहायता प्रदान कर सकते हैं। आईएमएफ राष्ट्रों को संवितरण या किश्तों की एक श्रृंखला में ऋण प्रदान करता है। इन क्रेडिट किश्तें अक्सर ऋण की एक पंक्ति के रूप में चरणों में जारी किया जाता है, जो आम तौर पर वित्तीय सुधारों को प्राप्त करने वाले देश पर निर्भर होता है, जैसे कि ऋण का भुगतान करना या सरकारी खर्च में कटौती करना।

क्रेडिट जोखिम की ट्रांचिंग क्या है?

एक कंपनी के बांड या ऋण प्रतिभूतियों में परिपक्वता और अन्य कारकों के आधार पर क्रेडिट जोखिम के विभिन्न स्तर हो सकते हैं। बांड को अक्सर उस जोखिम के आधार पर किश्तों में तोड़ा जाता है, जिसमें वरिष्ठ किश्तों में कंपनी के भंग होने या दिवालिया होने की स्थिति में कंपनी की संपत्ति के खिलाफ पहला ग्रहणाधिकार होता है। जूनियर किश्तों में उनका समर्थन करने वाली या असुरक्षित कोई संपत्ति नहीं हो सकती है और इसलिए, उनके साथ अधिक जोखिम जुड़ा होगा। नतीजतन, ऋण की कनिष्ठ किश्तें वरिष्ठ किश्तों की तुलना में अधिक ब्याज दर का भुगतान कर सकती हैं ताकि निवेशकों को अतिरिक्त क्रेडिट जोखिम की भरपाई करने में मदद मिल सके।

किश्त के लिए एक और शब्द क्या है?

ट्रेंच को अक्सर वर्ग कहा जाता है क्योंकि बांड को उनकी परिपक्वता तिथि, ब्याज दर या क्रेडिट रेटिंग के आधार पर विभिन्न वर्गों में विभाजित किया जा सकता है।

आप एक वाक्य में किश्त का उपयोग कैसे करते हैं?

"आने वाले महीनों में, एक्सवाईजेड कंपनी ने घोषणा की कि वह बॉन्ड में $ 10 मिलियन की पेशकश जारी करेगी, जिसे प्रत्येक $ 5 मिलियन के दो चरणों में विभाजित किया जाएगा।"