स्मॉल कैप निवेश का परिचय

दुर्भाग्य से, छोटी टोपी शेयरों की खराब प्रतिष्ठा है। मीडिया आमतौर पर नकारात्मक पक्ष पर ध्यान केंद्रित करता है। उनका कहना है कि स्मॉलकैप में निवेश बहुत जोखिम भरा होता है. अक्सर ऐसे दावे सुनने को मिलते हैं कि धोखाधड़ी बड़े पैमाने पर होती है। वे यह भी कहते हैं कि स्मॉल कैप में उस गुण की कमी होती है जो निवेशकों कंपनी में मांग करनी चाहिए। दरअसल, किसी भी कंपनी के लिए ये सभी वैध चिंताएं हैं।

हालाँकि, बड़ी टोपी कंपनियां आंतरिक धोखाधड़ी के मुद्दों का भी शिकार हो गई हैं जो वस्तुतः नष्ट हो गई हैं शेयरहोल्डर रुचि। याद रखना एनरॉन? जाहिर है, घोटालों की बात करें तो कंपनी का आकार ही एकमात्र कारक नहीं है।

नीचे, हम कुछ सबसे महत्वपूर्ण कारकों को प्रस्तुत करेंगे। हम स्मॉल-कैप ब्रह्मांड में अच्छे और बुरे दोनों को देखेंगे। इन कारकों को जानने से आपको यह तय करने में मदद मिलेगी कि स्मॉल-कैप कंपनियों में निवेश करना आपके लिए सही है या नहीं।

पृष्ठभूमि

इससे पहले कि हम स्मॉल कैप के फायदे और नुकसान की बात करें, आइए संक्षेप में बताते हैं कि वास्तव में "स्मॉल कैप" से हमारा क्या मतलब है।

शब्द छोटी टोपी एक छोटे से शेयरों को संदर्भित करता है बाजार पूंजीकरण, $300 मिलियन से $2 बिलियन के बीच। $300 मिलियन से कम के मार्केट कैप वाले स्टॉक्स को कहा जाता है माइक्रो कैप्स, और $50 मिलियन से कम वालों को कहा जाता है नैनो कैप्स.

स्मॉलकैप शेयर किसी भी एक्सचेंज पर ट्रेड कर सकते हैं। हालाँकि, उनमें से अधिकांश पर पाए जाते हैं नैस्डैक या ओटीसीबीबी. यह आश्चर्य की बात नहीं होनी चाहिए, क्योंकि उन एक्सचेंजों में अधिक उदार लिस्टिंग आवश्यकताएं हैं।

स्मॉल कैप और के बीच अंतर करना आवश्यक है गुल्लक, जो एक पूरी तरह से अलग बॉलगेम हैं। स्टॉक के लिए स्मॉल-कैप होना संभव है न कि पेनी स्टॉक। वास्तव में, बहुत सारे स्मॉल कैप ट्रेडिंग $ 1 प्रति शेयर से कहीं अधिक हैं। विलियम जे. ओ'नील तथा निकोलस दरवास उच्च शेयर कीमतों वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करके उन्होंने स्मॉल कैप में अपनी किस्मत बनाई।

स्मॉल-कैप निवेश के लाभ

जबकि स्मॉल कैप में जाने-माने जोखिम होते हैं, वे महत्वपूर्ण लाभ भी प्रदान करते हैं जो कई निवेशकों को नहीं पता होता है।

विकास क्षमता

सबसे सफल लार्ज-कैप कंपनियां एक समय में छोटे व्यवसायों के रूप में शुरू हुईं। स्मॉल-कैप देते हैं व्यक्तिगत निवेशक ग्राउंड फ्लोर पर आने का मौका ये युवा फर्म नए उत्पादों और सेवाओं को बाजार में ला रही हैं या पूरी तरह से नए बाजार बना रही हैं।

हर कोई अगला Microsoft, Amazon, या Netflix खोजने की बात करता है क्योंकि ये कंपनियां कभी स्मॉल कैप थीं। यदि आपके पास शुरू से ही उनमें निवेश करने की दूरदर्शिता होती, तो एक मामूली प्रतिबद्धता भी एक छोटे से भाग्य में बदल जाती।

क्योंकि स्मॉल-कैप केवल कम कुल मूल्य वाली कंपनियां हैं, वे उन तरीकों से बढ़ सकते हैं जो बड़ी कंपनियों के लिए असंभव हैं। एक बड़ी कंपनी, जिसकी मार्केट कैप $ 1 ट्रिलियन रेंज में है, में $ 1 बिलियन मार्केट कैप वाली कंपनी के रूप में विकसित होने की समान क्षमता नहीं है। Amazon अगला Amazon नहीं बनने जा रहा है। कुछ बिंदु पर, कंपनी इतनी तेजी से विकास नहीं कर सकती क्योंकि यह संपूर्ण से बड़ी नहीं हो सकती अर्थव्यवस्था.

बड़े म्युचुअल फंड उनमें निवेश न करें

यह बड़े के लिए आम है म्यूचुअल फंड्स एक कंपनी में करोड़ों डॉलर का निवेश करना। अधिकांश स्मॉल कैप के पास इन बड़े निवेशों का समर्थन करने के लिए मार्केट कैप नहीं है। खरीदने के लिए पद उनके फंड के प्रदर्शन में बदलाव लाने के लिए काफी बड़ा है, a निधि प्रबंधक कंपनी का 20% या अधिक खरीदना होगा।

प्रतिभूति और विनिमय आयोग (सेकंड) म्युचुअल फंड पर भारी नियमन करता है जिससे फंड के लिए इस आकार की स्थिति स्थापित करना मुश्किल हो जाता है। यह उन व्यक्तिगत निवेशकों को एक फायदा देता है जो होनहार कंपनियों को खोज सकते हैं और इससे पहले आ सकते हैं संस्थागत निवेशक करना। जब संस्थान आते हैं, तो वे बड़े पैमाने पर ऐसा करेंगे, कई शेयर खरीदेंगे और कीमत बढ़ाएंगे।

स्मॉल-कैप वैल्यू इंडेक्स फंड

जबकि व्यक्तिगत स्मॉल-कैप स्टॉक जोखिम भरा हो सकता है, स्मॉल-कैप मूल्य एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में शेयरों ने लंबे समय में एसएंडपी 500 से बेहतर प्रदर्शन किया है। यह कोई टिप, कूबड़ या अनुमान नहीं है। स्मॉल-कैप वैल्यू के आउटपरफॉर्मेंस का प्रदर्शन द्वारा किया गया था फामा और फ्रेंच थ्री-फैक्टर मॉडल.

यदि आपको अभी भी संदेह है, तो याद रखें कि फामा ने अपने काम के लिए नोबेल पुरस्कार जीता था कुशल बाजार. हम यहां जो कह रहे हैं, वह यह है कि स्मॉल-कैप वैल्यू वाले शेयरों में अक्सर बहुत कम होता है विश्लेषक कवरेज और कम से कम ध्यान आकर्षित करने के लिए वॉल स्ट्रीट. इससे उनका मूल्यांकन कम हो जाता है और उन्हें अधिक रिटर्न मिलता है।

जबकि इस श्रेणी में विजेताओं को चुनना कठिन है, सर्वोत्तम स्मॉल-कैप वैल्यू इंडेक्स फंड अपने रिटर्न को बढ़ावा देना आसान बनाएं। यह सच है कि लार्ज कैप की तुलना में अलग-अलग छोटी अंडरवैल्यूड कंपनियों के विफल होने की संभावना अधिक होती है। हालांकि, किसी एक लार्ज-कैप स्टॉक को खरीदने की तुलना में स्मॉल-कैप वैल्यू इंडेक्स फंड में निवेश करना वास्तव में अधिक सुरक्षित है। क्या अधिक है, यह उच्च रिटर्न देने की भी संभावना है।

स्मॉल-कैप निवेश के नुकसान

स्मॉल कैप की कमियां ज्यादातर निवेशकों से परिचित हैं, लेकिन वे अभी भी खत्म होने लायक हैं।

जोखिम

इस बात से इनकार नहीं किया जा सकता है कि एक छोटी कंपनी में निवेश करने से एक में निवेश करने की तुलना में अधिक जोखिम होता है विनियोगी शेयर भण्डार। अक्सर, एक स्मॉल कैप का अधिकांश मूल्यांकन उसके बढ़ने की क्षमता पर आधारित होता है। ऐसा होने के लिए, इसे अपने पैमाने पर करने में सक्षम होना चाहिए व्यापार मॉडल. यही वह जगह है जहां बहुत अधिक जोखिम आता है। बहुत सी कंपनियां अमेरिकी खुदरा क्षेत्र की दिग्गज कंपनी Amazon के विस्तार की नकल नहीं कर सकती हैं।

स्मॉल-कैप कंपनियों के पास बहुत छोटे ग्राहक आधार होते हैं, इसलिए उनकी संभावनाएं अधिक अनिश्चित होती हैं और अक्सर एक विशिष्ट भौगोलिक क्षेत्र से जुड़ी होती हैं। नतीजतन, कई स्मॉल-कैप स्टॉक व्यापार चक्र के किसी न किसी हिस्से से बचने में असमर्थ हैं।

स्मॉल कैप भी इसके लिए अतिसंवेदनशील होते हैं अस्थिरता उनके आकार के कारण। कम लगता है आयतन कीमतों को स्थानांतरित करने के लिए। स्मॉल-कैप स्टॉक की कीमत में एक ही ट्रेडिंग दिन में 5% या उससे अधिक उतार-चढ़ाव होना आम बात है। यह एक ऐसी चीज है जिसे कई निवेशक आसानी से पचा नहीं पाते हैं। चूंकि इन शेयरों में अक्सर कम होता है लिक्विडिटी, बाजार मूल्य पर किसी पोजीशन से बाहर निकलना भी अधिक कठिन होता है।

समय

गुणवत्ता वाले स्मॉल कैप को उजागर करने के लिए समय निकालना कठिन काम है। निवेशकों को कुछ गंभीर शोध करने के लिए तैयार रहना चाहिए, जो एक निवारक हो सकता है।

वित्तीय अनुपात और वृद्धि दरें बड़ी कंपनियों के लिए व्यापक रूप से प्रकाशित होते हैं, लेकिन छोटी कंपनियों के लिए नहीं। आपको अधिकांश संख्या-क्रंचिंग स्वयं करनी होगी, जो बहुत थकाऊ हो सकती है। कवरेज की कमी का यह दूसरा पहलू है जो स्मॉल कैप को मिलता है। यहां पर कम हैं विश्लेषक रिपोर्ट कंपनी की एक अच्छी तरह से सूचित राय बनाने के लिए।

तल - रेखा

व्यक्तिगत स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश का प्राथमिक लाभ महत्वपूर्ण वृद्धि की क्षमता है जो बड़ी कंपनियों द्वारा बेजोड़ है। स्मॉल-कैप वैल्यू इंडेक्स फंड भी इसके लिए एक रास्ता प्रदान करते हैं निष्क्रिय निवेशक रिटर्न बढ़ाने के लिए।

विलय और अधिग्रहण गतिविधि स्मॉल-कैप निवेशकों के लिए एक और अवसर प्रदान करती है। छोटी कंपनियों को बड़ी कंपनियों की तुलना में अधिक बार अधिग्रहित किया जाता है। बड़ी कंपनियां नए बाजारों में प्रवेश कर सकती हैं या लाभ प्राप्त कर सकती हैं बौद्धिक संपदा छोटे व्यवसायों को खरीदकर। अधिग्रहण करने वाली कंपनियां आमतौर पर भुगतान करती हैं a अधिमूल्य विकास फर्मों का अधिग्रहण करने के लिए, जैसे ही सार्वजनिक रूप से किसी सौदे की घोषणा की जाती है, मुनाफा होता है। अंडरवैल्यूड छोटी कंपनियां भी आकर्षक अधिग्रहण लक्ष्य बना सकती हैं, खासकर जब वे नीचे बेच रही हों पुस्तक मूल्य.

हालांकि, लाभ के ये अवसर कुछ जोखिमों के साथ भी आते हैं। स्मॉल कैप निवेशक क्षमता के लिए स्थिरता का त्याग करते हैं। यदि आप जोखिम के अतिरिक्त स्तर ले सकते हैं, तो स्मॉल-कैप ब्रह्मांड की खोज आपके लिए हो सकती है। अगर आप बेहद जोखिम के खिलाफ, रोलर कोस्टर राइड जो कि एक स्मॉल-कैप कंपनी का स्टॉक मूल्य है, आपके लिए उपयुक्त नहीं हो सकता है।