अनुपात कॉल लिखें परिभाषा

रेश्यो कॉल क्या है?

शब्द अनुपात कॉल राइट को संदर्भित करता है a विकल्प ट्रेडिंग रणनीति जिसमें एक ट्रेडर जो एक अंतर्निहित स्टॉक में शेयरों का मालिक है, अधिक बेचता है कॉल विकल्प स्वामित्व वाले शेयरों की कुल संख्या की तुलना में। एक अनुपात कॉल लिखने का लक्ष्य अतिरिक्त. पर कब्जा करना है प्रीमियम विकल्प बिक्री द्वारा प्राप्त। कॉल राइटर को उम्मीद है कि इसी अवधि में अंतर्निहित स्टॉक में बहुत कम या कोई अस्थिरता नहीं है।

इस प्रकार के लेन-देन के साथ ट्रेडऑफ़ यह है कि मुनाफे की संभावना सीमित है और वे असीमित जोखिम की संभावना के साथ आते हैं।

रेश्यो कॉल राइट कैसे काम करता है

विकल्प हैं यौगिक अनुबंध जो खरीदारों को एक निश्चित कीमत पर प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने का अवसर देते हैं। इन अनुबंधों को दो अलग-अलग शाखाओं में बांटा गया है: कॉल करें और विकल्प डालें. कॉल विकल्प खरीदारों को भविष्य में एक निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने का अधिकार खरीदने की अनुमति देते हैं जबकि एक पुट विकल्प खरीदार को भविष्य में एक निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने की अनुमति देता है।

व्यापारियों के पास अनुपात कॉल लेखन सहित कई विकल्प रणनीतियाँ उपलब्ध हैं। कॉल राइटिंग के साथ, ट्रेडर प्रीमियम हासिल करने के लिए कॉल ऑप्शन बेचते हैं। अनुपात कॉल लेखन में, अनुपात अंतर्निहित में स्वामित्व वाले प्रत्येक 100 शेयरों के लिए बेचे गए विकल्पों की संख्या का प्रतिनिधित्व करता है भण्डार. उदाहरण के लिए, एक ३:१ अनुपात कॉल राइट का अर्थ है तीन कॉल ऑप्शन अनुबंध लिखना (कुल ३०० शेयरों का प्रतिनिधित्व करना) और लंबे समय तक एक सौ शेयर होना। संपत्ति.

संपत्ति रखने और कॉल लिखने से अदायगी एक पारंपरिक जैसा दिखता है कवर कॉल, संभावित लाभ को छोड़कर बढ़ाया जाता है। उसी समय, संभावित नुकसान अनंत हो जाता है, क्योंकि निवेशक के पास अनिवार्य रूप से 1:1 कवर की गई कॉल स्थिति होती है और फिर दो और कॉल नग्न होती हैं। इन नंगा अगर स्टॉक की कीमत ऊपर और ऊपर जाती है तो शॉर्ट्स को असीमित नुकसान होता है।

NS फायदा अनुपात कॉल लिखने की सीमा अक्सर बहुत संकीर्ण होती है, इसलिए उन्हें सीमित क्यों किया जाता है। कीमत में एक बड़ी गिरावट के कारण ट्रेडर को शेयरों में काफी राशि खर्च करनी पड़ सकती है जो एकत्र किए गए प्रीमियम की राशि से अधिक है। यदि अंतर्निहित शेयरों की कीमत बहुत अधिक बढ़ जाती है, तो व्यापारी को भी नुकसान होगा।

विशेष ध्यान

जैसा कि हमने ऊपर बताया, अनुपात कॉल राइटिंग a. के समान है कवर कॉल. याद रखें कि एक कवर्ड कॉल एक रणनीति है जिसके द्वारा का मालिक आधारभूत संपत्ति कॉल विकल्प को एक समान या उच्च स्ट्राइक मूल्य पर बेचती है जहां स्टॉक वर्तमान में 1: 1 तरीके से कारोबार कर रहा है। कवर्ड कॉल रणनीति का उद्देश्य विकल्प की बिक्री से एकत्र किए गए प्रीमियम से अतिरिक्त आय उत्पन्न करना है।

जब स्टॉक अपने मौजूदा स्तर से नहीं बदलता है तो रणनीति सबसे अधिक भुगतान करती है क्योंकि कॉल होगा अंततः बेकार रूप से समाप्त हो जाता है और निवेशक अभी भी संपूर्ण विकल्पों को एकत्रित करते हुए शेयरों का मालिक होगा अधिमूल्य। लेकिन कवर्ड कॉल्स लिखने से अपसाइड पोटेंशिअल सीमित हो जाता है क्योंकि शॉर्ट कॉल्स असाइन की जाएंगी और स्ट्राइक प्राइस से ऊपर स्टॉक में होने वाले किसी भी लाभ को शॉर्ट कॉल से ऑफसेट किया जाएगा।

अनुपात कॉल का उदाहरण लिखें

अनुपात कॉल लेखन कैसे काम करता है, यह दिखाने के लिए यहां एक काल्पनिक उदाहरण दिया गया है। मान लें कि कंपनी XYZ के शेयर $50 प्रति शेयर पर व्यापार करते हैं। एक निवेशक जिसके पास कंपनी में 1,000 शेयर हैं, वह 60. में से 10x बेच सकता है धरना कॉल करने का विकल्प समाप्त हो रही तीन महीने में। यह एक कवर्ड कॉल होगी। कॉल राइट के अनुपात में, वे इसके बजाय 60 स्ट्राइक कॉल में से 10x, 25x, से अधिक की बिक्री करेंगे।

जब तक एक्सवाईजेड स्टॉक 60 डॉलर से नीचे रहता है, तब तक निवेशक लाभदायक रहेगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि कॉल विकल्प बेकार रूप से समाप्त हो जाएंगे और निवेशक बेचे गए 25 विकल्पों का पूरा प्रीमियम एकत्र करेगा। यदि, हालांकि, एक्सवाईजेड की स्टॉक की कीमत 60 डॉलर से काफी ऊपर बढ़ जाती है, तो निवेशक पैसा खो देगा क्योंकि लंबी स्टॉक की स्थिति पूरी तरह से छोटी कॉलों की बड़ी मात्रा के खिलाफ हेज नहीं की जाती है। पैसे में (आईटीएम)।