Kvalitetan način za smanjenje nestabilnosti

Kada tržište dionica nestabilnost skokovi, kao što se dogodilo početkom veljače, ulagači mogu biti skloni dionicama i mjenjačkim fondovima (ETF -ovi) koji spadaju u nadležnost faktora niske volatilnosti. To je razuman pristup, ali drugi pametna beta verzija ETF -ovi mogu pomoći ulagačima u jačanju zaštite od nestabilnosti.

Sredstva koja naglašavaju faktor kvalitete, poput iShares Edge MSCI USA Factor Quality ETF (KVALITETNO), može pomoći ulagačima da izdrže razdoblja visoke nestabilnosti. Stupovi kvalitetnih dionica često uključuju nizak dug, dividende, snažni menadžerski timovi i robusni povrat uloženog kapitala (ROIC), između ostalih čimbenika. Sa svoje strane, QUAL -ova se imovina procjenjuje na temelju povrat na kapital, varijabilnost zarade i dug prema kapitalu, prema iShares -u.

Od dosadašnje godine QUAL je porastao 4,61%, što je učinak koji je uglavnom u skladu s rezultatima S&P 500. Kvalitetne dionice nude investitorima neke uvjerljive prednosti koje treba uzeti u obzir. "Prvo, kvaliteta je kroz povijest donosila premiju povrata, odnosno priliku da nadmaši široku populaciju

mjerilo dugoročno gledano. Od 1990. MSCI indeks kvalitete pobijedio je S&P 500 u prosjeku za otprilike 0,10% ", rekao je BlackRock u nedavnoj bilješci.

QUAL, star gotovo pet godina, prati MSCI USA Sector Neutral Quality Index. ETF vrijedan 4,58 milijardi dolara čini vrijedan posao smanjenja nestabilnosti. QUAL-ova trogodišnja standardna devijacija od 9,76% je nešto ispod usporedive metrike na S&P 500. ETF bi mogao biti jedan koji bi se trebao razmotriti ako se američke dionice sruše tijekom 2018. godine. (Više o tome: QUAL vs. PRF: Usporedba pametnih beta fondova.)

"Osim toga, kvaliteta ima najbolju izvedbu kada se drugi stilovi i šire tržište bore", rekao je BlackRock, Inc. (BLK). "Kvaliteta obično nadmašuje zamah tijekom razdoblja turbulencija. Tijekom najnovijeg povući, kvaliteta je ponovno nadmašila, iako s relativno malom maržom. Najvjerojatnije je dio razloga zašto kvaliteta nije nudila veću zaštitu bila priroda prodaje. "

QUAL posjeduje 125 dionica, od čega je 25,7% tehnologija imena. ETF posvećuje 28,1% svoje ukupne težine financijske usluge i zdravstvo dionice. Apple Inc. (AAPL), Tvrtka 3M (MMM) i NVIDIA Corporation (NVDA) su među 10 najboljih ETF -ovih gospodarstava.

Dok rast i zamah već nekoliko godina osvajaju čimbenike, povijesni podaci ukazuju na to da kvaliteta može nagraditi dugoročne ulagače. "Dugoročno gledano, kvaliteta se pokazala vrijednom, osobito u razdobljima koja karakteriziraju rastuća nestabilnost", kaže BlackRock. "Od 1990. godine, u mjesecima kada je VIX porasla za 20% ili više, kvaliteta je premašila S&P 500 u prosjeku za približno 60 bazne točke (bps ili 0,60%). Niti je prosjek funkcija nekoliko, jako dobrih mjeseci. Kad je nestabilnost naglo rasla, kvaliteta je 75% vremena pobijedila šire tržište. "(Za dodatno čitanje provjerite: Strategije za provjeru nestabilnosti vašeg portfelja.)