Definicija prinosa na tržištu novca

Koliki je prinos na tržištu novca?

Prinos na tržištu novca je kamatna stopa zarađena ulaganjem u vrijednosne papire s visokom likvidnošću i dospijećem kraćim od jedne godine, kao što je položne potvrde o pologu, Američki trezorski zapisi i općinske bilješke. Prinos na tržištu novca izračunava se uzimajući prinos iz razdoblja držanja i množeći ga s bankovnom godinom od 360 dana podijeljenom sa danima do dospijeća. Također se može izračunati pomoću a diskontni prinos banke.

Prinos na tržištu novca usko je povezan s prinosom ekvivalentom CD-a i ekvivalentni prinos obveznice (BEG).

Razumijevanje prinosa na tržištu novca

The tržište novca dio je širih financijskih tržišta koji se bavi visoko likvidnim i kratkoročnim financijskim vrijednosnim papirima. Tržište povezuje zajmoprimce i zajmodavce koji žele trgovati kratkoročnim instrumentima preko noći ili na nekoliko dana, tjedana ili mjeseci, ali uvijek manje od godinu dana.

Aktivni sudionici na ovom tržištu su banke, fondovi na tržištu novca, posrednici i trgovci. Primjeri vrijednosnih papira na tržištu novca uključuju Potvrde o pologu (CD), trezorski zapisi (Trezorski zapisi), komercijalne zapise, općinske zapise, kratkoročne vrijednosnice osigurane imovinom, depozite u eurodolarima i ugovori o ponovnoj kupnji. Da biste zaradili prinos na tržištu novca, stoga je potrebno imati račun tržišta novca. Banke, na primjer, nude račune na tržištu novca jer im je potrebno kratkoročno posuditi sredstva kako bi zadovoljile potrebe obvezne rezerve te sudjelovati u međubankarskom kreditiranju.

Ulagači na tržištu novca primaju naknadu za pozajmljivanje sredstava subjektima koji trebaju ispuniti svoje kratkoročne dužničke obveze. Ova naknada obično je u obliku promjenjivih kamatnih stopa određenih trenutnom kamatnom stopom u gospodarstvu. Budući da se smatra da su vrijednosnice na tržištu novca niske rizik neizvršenja obveza, prinos na tržištu novca bit će niži od prinosa na dionice i obveznice, ali veći od kamata na standardne štedne račune.

Izračunavanje prinosa na tržištu novca

Iako se kamatne stope kotiraju godišnje, navedene kamate mogu se zapravo povećavati polugodišnje, tromjesečno, mjesečno ili čak dnevno. Prinos na tržištu novca izračunava se pomoću ekvivalentni prinos obveznice (BEY) na temelju godine od 360 dana, što pomaže ulagaču u usporedbi povrata obveznice koja godišnje plaća kupon s obveznicom koja plaća polugodišnje, tromjesečne ili bilo koje druge kupone.

Formula za prinos na tržištu novca je:

Prinos na tržištu novca = Prinos razdoblja držanja x (360/Vrijeme do dospijeća)

Prinos na tržištu novca = [(Nominalna vrijednost - nabavna cijena)/nabavna cijena] x (360/vrijeme do dospijeća)

Na primjer, T-račun sa 100.000 USD nominalna vrijednost izdaje se za 98.000 USD i dospijeva za 180 dana. Prinos na tržištu novca je:

• = (100.000 USD - 98.000 USD/98.000 USD) x 360/180
• = 0,0204 x 2
• = 0,0408, ili 4,08%

Prinos na tržištu novca neznatno se razlikuje od bankovni popust prinos, koji se računa na nominalnu vrijednost, a ne na nabavnu cijenu. Međutim, prinos na tržištu novca također se može izračunati korištenjem diskontnog prinosa banke kako se vidi u ovoj formuli:

Prinos na tržištu novca = Bankovni diskontni prinos x (Nominalna vrijednost/otkupna cijena)

Prinos na tržištu novca = Bankovni diskontni prinos / [1 - (Nominalna vrijednost - Nabavna cijena / Nominalna vrijednost)]

Gdje je prinos na popust banke = (Nominalna vrijednost - Otkupna cijena)/Nominalna vrijednost x (360/Vrijeme do dospijeća)