Definicija nominalne kamatne stope

Što je nominalna kamatna stopa?

Nominalna kamatna stopa odnosi se na kamatnu stopu prije uzimanja u obzir inflacije. Nominalni mogu se odnositi i na oglašenu ili navedenu kamatnu stopu na zajam, ne uzimajući u obzir nikakve naknade ili sastavljanje kamata.

Razumijevanje nominalne kamatne stope

Središnje banke određuju kratkoročne nominalne kamatne stope, koje čine osnovu za ostale kamatne stope koje naplaćuju banke i financijske institucije. Nominalne kamatne stope mogu se držati na umjetno niskim razinama nakon velike recesije radi poticanja gospodarsku aktivnost kroz niske realne kamatne stope, koje potiču potrošače da uzimaju kredite i troše novac. Međutim, nužan uvjet za takve poticajne mjere je da inflacija ne bi trebala biti sadašnja ili kratkoročna prijetnja. U Sjedinjenim Državama stopa saveznih fondova, kamatna stopa koju određuju Federalne rezerve, također se može nazvati nominalnom stopom.

Nasuprot tome, tijekom inflatornih vremena, središnje banke nastoje postaviti visoke nominalne stope. Nažalost, oni mogu precijeniti razinu inflacije i zadržati nominalne kamatne stope previsokima. Rezultirajuća povišena razina kamatnih stopa može imati ozbiljne gospodarske posljedice, jer one usporavaju potrošnju.

Nominalne kamatne stope postoje za razliku od realnih i efektivnih kamatnih stopa. Realne kamatne stope obično su važne za ulagače i zajmodavce, dok su efektivne kamatne stope značajne za zajmoprimce, kao i za ulagače i zajmodavce.

Iako je nominalna stopa navedena stopa povezana s zajmom, to obično nije stopa koju potrošač plaća. Umjesto toga, potrošač plaća efektivnu stopu koja varira ovisno o naknadama i učinku kompliciranja. U tu svrhu, godišnja postotna stopa (APR) razlikuje se od nominalne stope, jer uzima u obzir naknade, a godišnji postotak prinosa (APY) uzima u obzir i naknade i složene naknade.

Nominalna kamatna stopa (n) za određeno razdoblje, kada je poznata efektivna kamatna stopa, može se izračunati kao:

n = m × [(1 + e)^1/m - 1 ]

Gdje:

• e = efektivna stopa
• m = broj razdoblja sastavljanja

Međutim, većina zajmoprimaca obično želi znati efektivnu stopu jer je nominalna stopa često navedena stopa. Formula za efektivnu kamatnu stopu (e) je:

e = (1 + n/m)^m - 1.

Gdje:

• n = nominalna stopa
• m = broj razdoblja sastavljanja

Na primjer, ako je navedena (nominalna) stopa kredita 8% i ako se ona povećava polugodišnje, tada bi efektivna kamatna stopa (e) bila:

e = [1 + .08/2]² - 1 = 8.16%

Nominalna vs. Realne kamatne stope

Za razliku od nominalne stope, stvarna kamatna stopa uzima u obzir stopu inflacije. Jednadžba koja povezuje nominalne i realne kamatne stope može se aproksimirati kao nominalna stopa = realna kamatna stopa + stopa inflacije, ili nominalna stopa - stopa inflacije = stvarna kamatna stopa.

Kako bi izbjegli eroziju kupovne moći putem inflacije, ulagači uzimaju u obzir stvarnu kamatnu stopu, a ne nominalnu. Jedan od načina za procjenu stvarne stope povrata u Sjedinjenim Državama je promatranje kamatnih stopa na vrijednosne papire zaštićene od inflacije (TIPS). Razlika između prinosa na a Trezorska obveznica a prinos od TIPS -a iste zrelosti daje procjenu inflacijskih očekivanja u gospodarstvu.

Na primjer, ako je nominalna kamatna stopa ponuđena na trogodišnji depozit 4%, a stopa inflacije u tom razdoblju 3%, ulagačeva stvarna stopa povrata je 1%. S druge strane, ako je nominalna kamatna stopa 2% u okruženju od 3% godišnje inflacije, ulagačeva kupovna moć nagriza se za 1% godišnje.

Često postavljana pitanja

Koja je razlika između nominalnih i stvarnih kamatnih stopa?

Nominalne kamatne stope ne uzimaju u obzir inflaciju, dok to čine realne kamatne stope. Na primjer, u Sjedinjenim Državama kamatna stopa saveznih fondova, kamatna stopa koju određuju Federalne rezerve, može činiti osnovu za nominalnu kamatnu stopu koja se nudi. Stvarna kamata, međutim, bila bi nominalna kamatna stopa umanjena za stopu inflacije, koja se obično mjeri CPI (indeks potrošačkih cijena).

Zašto investitorima više smetaju stvarne kamatne stope?

Kako bi izbjegli eroziju kupovne moći putem inflacije, ulagači uzimaju u obzir stvarnu kamatnu stopu, a ne nominalnu. Jedan od načina za procjenu stvarne stope povrata u Sjedinjenim Državama je promatranje kamatnih stopa na vrijednosne papire zaštićene od inflacije (TIPS). Razlika između prinosa na trezorsku obveznicu i prinosa na TIPS -a istog dospijeća daje procjenu inflacijskih očekivanja u gospodarstvu.

Koja je razlika između nominalne stope i APY -a?

APY (godišnji postotak prinosa) je efektivna kamatna stopa koja je obično relevantnija za zajmoprimce i zajmodavce. Potrošač, obično zajmoprimac, plaća efektivnu stopu koja varira od nominalne (navedene) stope na temelju naknada i učinka složenosti. U tu je svrhu efektivna stopa (APY) često veća od nominalne stope.

Kako izračunati efektivnu stopu ako je nominalna stopa poznata?

Učinkovita stopa, koja utječe na sastavljanje, može se izračunati iz nominalne stope koja je često navedena stopa. Formula za efektivnu kamatnu stopu (e) je:

e = (1 + n/m)^m - 1.

{gdje je n = nominalna stopa i m = broj razdoblja sastavljanja}