Definicija fonda bez opterećenja

Što je fond bez opterećenja?

Fond bez opterećenja je zajednički fond u kojem se dionice prodaju bez provizije ili naknada za prodaju. Do ovog odsustva naknada dolazi zato što se dionice izravno distribuiraju investicijsko društvo, umjesto da prođete sporednu stranku. Ovo odsustvo troškova prodaje suprotno je od fonda opterećenja-bilo prednjeg ili stražnjeg-koji naplaćuje proviziju u vrijeme kupnje ili prodaje fonda. Također, neki uzajamni fondovi su fondovi s opterećenjem na razini gdje naknade nastaju sve dok investitor drži fond.

Razumijevanje Fonda bez opterećenja

Budući da nema troškova transakcije za kupnju fonda bez opterećenja, sav uloženi novac radi za investitora. Na primjer, ako ulagač kupi zajednički fond u vrijednosti od 10.000 USD, svih 10.000 USD bit će uloženo u fond.

S druge strane, ako osoba kupi a fond opterećenja koji naplaćuje a prednje opterećenje (provizija od prodaje) od 5%, iznos uložen u fond je samo 9500 USD. Ako fond drži a potencijalna odgođena naknada za prodaju

(CDSC), trošak plaćen u vrijeme prodaje fonda, a provizija od prodaje od 500 USD proizlazi iz dobiti od prodaje. CDSC opada svake godine kad se fond drži. Ako držite uzajamni fond s opterećenjem na razini, naknade 12b-1 mogu iznositi oko 1% ukupnog stanja fonda. Odbitak ove naknade je godišnji sve dok investitor posjeduje fond.

Zašto postoje opterećenja?

Opravdanje za fond opterećenja je to što ulagači nadoknađuju prodajnom posredniku poput brokera, financijski planer, investicijskog savjetnika ili drugih stručnjaka za njihovo vrijeme i stručnost u odabiru odgovarajućeg fonda. Nekim investitorima plaćanje ovih naknada smeta. Međutim, postoje dokazi koji pokazuju da fondovi s opterećenjem ponekad mogu nadmašiti sredstva bez opterećenja u nekim portfeljima. Ulagači bi trebali pažljivo pročitati sve podatke o fondovima i usporediti slična sredstva prije ulaganja.

Čak će i sredstva bez opterećenja nositi naknade koje investitor mora platiti. Svi zajednički fondovi nose ovaj ili onaj oblik takvih pristojbi i troškova, a razlika dolazi u tome kako i kada se te naknade plaćaju. Umjesto da unaprijed naplaćuju ulagaču, u vrijeme kupnje zarađene naknade bez opterećenja dio su prosjeka fonda omjeri rashoda (ER).

Omjer rashoda mjeri operativne i administrativne naknade za upravljanje zajedničkim fondom, a postotak se temelji na imovini fonda pod upravljanjem (AUM). Najveći dio ove naknade je za plaćanje rada upravitelja fonda i savjetnika. Svaki ulagač u fond će platiti svoj dio ovih troškova smanjenjem dobiti raspoređene na ulaganja u zajednički fond.

Omjeri rashoda mogu se uvelike razlikovati među različitim zajedničkim fondovima, ali prilično je uobičajeno pronaći sredstva bez opterećenja s omjerima rashoda koji su čak 5% manji od ekvivalentnog nosivog fonda. Uz složene kamate i bez amortizacije glavnice, odabir fonda bez opterećenja može s vremenom uštedjeti ulagaču tisuće dolara.

Primjeri iz stvarnog svijeta

Najveći dobavljač uzajamnih fondova bez opterećenja je The Vanguard Group. Smješten u Malvern, Pennsylvania, i upravlja s više od 5,1 bilijuna dolara globalne imovine. Tvrtka nudi investitorima 130 zajedničkih fondova iz kojih mogu birati. Ulagač „uradi sam“ koji izbjegava financijske savjetnike i njihove strukture provizije može birati između različitih razreda imovine, u rasponu od ultrakonzervativnih fondova na tržištu novca do rizičnijih portfelja, poput fonda Explorer. Fond Explorer ulaže u dionice male kapitalizacije koje su u prosjeku imale godišnji prinos od 6,00% u posljednjih pet godina, od siječnja 2019.

T. Rowe Price, osnovan 1937. godine, nudi jedan od najstarijih uzajamnih fondova bez opterećenja. Počevši s radom 1939. godine, Uravnoteženi fond tvrtke ne naplaćuje predujamne ili pozadinske troškove prodaje, zadržavajući godišnji omjer rashoda od 0,57%, od siječnja 2019. Dobivši ukupnu ocjenu od četiri zvjezdice od Jutarnja zvijezda, fond apelira na umjerene ulagače koji izbjegavaju opterećenje prodajom i nastoje svaki uloženi dolar staviti na posao. Uravnoteženi fond od 3,81 milijardi dolara u prosjeku ima godišnji prinos od 4,85% u posljednjih pet godina, od siječnja 2019.