Zatvoreni vs. Otvorena ulaganja: Koja je razlika?

Zatvoreni vs. Otvorena ulaganja: Pregled

Zatvorena i otvorena ulaganja imaju zajedničke osnovne karakteristike. Oboje su profesionalno upravljani fondovi koji postižu diverzifikaciju ulaganjem u zbirku dionica ili drugo financijska imovina, nego u a pojedinačne dionice. I jedno i drugo udružuje resurse mnogih ulagača kako bi mogli ulagati u veće i šire razmjere. Također su poznati i kao zatvoreni i otvoreni fondovi.

No, postoji i nekoliko razlika između ove dvije vrste ulaganja. Primarne razlike leže u tome kako su organizirane i kako investitori kupovati ih i prodavati. Mogu postojati i značajne razlike u ulaganjima koja čine portfelje fondova.

Zatvorena ulaganja

Zatvoreno ulaganje nadzire se ulaganjem ili upravitelj fondova, a organiziran je na isti način kao i javno trgovačko društvo. Ova vrsta fonda nudi fiksni broj dionica putem investicijskog društva, prikupljajući kapital objavljivanjem početne javne ponude (IPO). Nakon IPO -a dionice se kotiraju na burzi. Ulagači mogu kupiti dionice putem brokerske kuće na sekundarnom tržištu.

Zatvorenim sredstvima može se trgovati u bilo koje doba dana kada je tržište otvoreno. Ne mogu preuzeti novi kapital nakon početka poslovanja, ali mogu posjedovati vrijednosne papire koji se ne kotiraju u SAD -u

Priroda svake vrste fonda također utječe na cijenu. Uložene dionice zatvorenog tipa odražavaju tržišne vrijednosti, a ne neto vrijednost imovine (NAV) samog fonda. To znači da se mogu kupiti ili prodati po bilo kojoj cijeni po kojoj fond trguje tijekom dana. Potražnja je ono što pokreće cijene dionica. Budući da tržišna potražnja određuje razinu cijena zatvorenih fondova, dionice se obično prodaju na premiji ili popust na NAV.

Zatvoreni fondovi će vjerojatnije od otvorenih fondova uključiti alternativna ulaganja u svoje portfelje, nprs terminski ugovori, derivati ​​ili strana valuta. Primjeri zatvorenih fondova uključuju fondove općinskih obveznica. Ta sredstva pokušavaju smanjiti rizik i ulažu u dug lokalne i državne vlade.

Postoji nekoliko mogućih područja iz kojih distribucije dolaze iz zatvorenih fondova. To može doći iz dividende, ostvareni kapitalni dobici ili kamate od imovine s fiksnim prihodom koja se drži u fondovima. Društvo fonda prenosi porezno opterećenje na dioničare, izdajući im obrazac 1099-DIV sa raščlanom raspodjela svake godine.

Otvorena ulaganja

Ako čujete izraz otvoreni fond i pomislite na zajednički fond, nećete pogriješiti. To je zato što je zajednički fond jedna vrsta otvorenog fonda. Druge vrste otvorenih ulaganja uključuju hedge fondove i ETF-ove. Oni se nude putem fondovskih društava koja u svakoj prodaju dionice izravno ulagačima. Izvan SAD-a, otvorena sredstva mogu imati oblik SICAV -ovi u Europi, te OEIC -ovi ili udjelni fondovi u Velikoj Britaniji.

Otvorenim fondovima trguje se s vremena na vrijeme koje danju diktiraju upravitelji fondova. Ne postoji ograničenje u broju dionica koje otvoreni fond može ponuditi, što znači da su dionice neograničene. Dionice će se izdavati sve dok postoji apetit za fond. Dakle, kada ulagači kupuju nove dionice, društvo fondova stvara nove, zamjenske.

Cijene otvorenih fondova fiksne su jednom dnevno u njihovoj NAV i odražavaju performanse fonda. Ova vrijednost je imovina fonda umanjena za njegove obveze. Ovo je jedina cijena po kojoj se dionice fonda mogu kupiti tog dana.

Neki otvoreni fondovi mogu ulagateljima naplatiti naknadu bilo za kupnju dionica bilo za vrijeme njihove prodaje. A prednje opterećenje je naknada ili provizija koja se naplaćuje kada ulagač u početku kupi udjele u fondu. Ovo je jednokratna naknada i ne nastaje kao trošak poslovanja. The back-end opterećenje je naknada koja se naplaćuje ulagačima pri prodaji udjela u zajedničkim fondovima. Visina naknade ovisi o vrijednosti dionica koje se prodaju, obično se naplaćuju kao postotak. Ostali otvoreni fondovi investitorima uopće neće naplatiti naknadu. Ovi su poznati kao sredstva bez opterećenja.

Otvorena ulaganja kao što su zajednički fondovi ne plaćaju poreze sami, već i prenose porezno opterećenje na svoje ulagače. To znači da ulagači plaćaju porez na bilo koji kapitalni dobitak ili prihod od tih sredstava.