Definicija fonda ciljanog datuma

Što je fond ciljanih datuma?

Fondovi s ciljanim datumom su zajednički fondovi ili fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) strukturirani za povećanje imovine na način koji je optimiziran za određeni vremenski okvir. Strukturiranje ovih sredstava rješava potrebe investitora za kapitalom u nekom budućem razdoblju - dakle naziv "ciljni datum". Najčešće će se ulagači koristiti fondom ciljanog datuma za prijavu na njihov početak umirovljenje. Međutim, sredstva ciljanog datuma češće koriste ulagači koji rade na budućim troškovima, poput školarine za dijete.

Način funkcioniranja fonda ciljanog datuma

Sredstva za ciljni datum koriste tradicionalnu metodologiju upravljanja portfeljem za ciljanje raspodjela imovine tijekom roka trajanja fonda za ispunjenje cilja povrata ulaganja. Nazvana po godini u kojoj ulagač planira početi koristiti imovinu, sredstva na datum datuma smatraju se izuzetno dugoročnim ulaganjima. Na primjer, u srpnju 2017. Vanguard je pokrenuo svoju Ciljani umirovljenički proizvodi 2065. S obzirom na to da fondovi imaju ciljani datum korištenja 2065. godine što im daje vremenski horizont od 48 godina.

Upravljači portfelja fonda koriste ovaj unaprijed određeni vremenski horizont za oblikovanje svoje strategije ulaganja, općenito temeljene na tradicionalnim modelima raspodjele imovine. Upravitelji fondova također koriste ciljni datum za određivanje stupnja rizika na koji je fond spreman preuzeti. Upravljači portfeljem s ciljanim datumom obično godišnje prilagođavaju razinu rizika portfelja.

Posebna razmatranja

Nakon početnog pokretanja, fond s ciljanim datumom ima visoku toleranciju prema riziku i stoga je jače ponderiran prema visoko učinkovitim, ali špekulativnim sredstvima. Na godišnjoj prilagodbi, portfolio menadžeri će poništiti raspodjelu kategorija ulaganja.

Kombinacija imovine i stupnja rizika portfelja fonda ciljanog datuma postaje sve konzervativnija kako se približava svom ciljnom datumu. Portfolio ulaganja s većim rizikom obično uključuju domaće i svjetske dionice. Manji dijelovi rizika portfelja s ciljanim datumom obično uključuju ulaganja s fiksnim prihodom, poput obveznica i novčani ekvivalenti.

Većina marketinških materijala fondova pokazuje kliznu putanju raspodjele - to jest pomak imovine - kroz cijeli vremenski horizont ulaganja. Fondovi strukturiraju svoju kliznu stopu kako bi postigli najkonzervativnije pravo raspodjele na navedeni ciljni datum.

Neki fondovi ciljanog datuma, poznati kao (Za fondove) također će upravljati sredstvima prema određenoj alokaciji imovine nakon ciljnog datuma. U godinama nakon ciljnog datuma alokacije su teže ponderirane prema niskorizičnim ulaganjima s fiksnim prihodom. Neka sredstva ciljanog datuma, poznata kao “Kroz” sredstva, također će upravljati sredstvima do određene alokacije imovine nakon ciljnog datuma. To je u suprotnosti s drugim sredstvima s ciljanim datumom, poznatim kao "fondovima", koji će prestati s bilo kakvim izmjenama u raspodjeli imovine nakon što se dostigne ciljani datum.

Prednosti i nedostaci fondova ciljanog datuma

Prednosti

Sredstva s ciljanim datumom popularna su kod 401 (k) plan investitori. Umjesto da moraju izabrati nekoliko ulaganja za stvaranje portfelja koji će im pomoći u postizanju ciljeva umirovljenja, ulagači odabiru jedan fond s ciljanim datumom koji odgovara njihovom vremenskom horizontu. Na primjer, mlađi radnik koji se nada umirovljenju 2065. odabrao bi fond za ciljni datum 2065., dok bi stariji radnik koji se nada umirovljenju 2025. odabrao fond ciljanog datuma 2025. godine.

Ta sredstva umanjuju potrebu za drugom imovinom. Neki financijski stručnjaci savjetuju da ako ulažete u jednu, to bi trebalo biti jedino ulaganje u vaš plan. Ovaj jednokratan pristup je zato što bi dodatna ulaganja mogla poremetiti vašu ukupnu raspodjelu portfelja. Međutim, nakon što odaberete fond, imate vrhunsko ulaganje "namjesti i zaboravi".

Nedostaci

Naravno, priroda autopilota sredstava ciljanog datuma može smanjiti oba načina. Unaprijed određeno premještanje imovine portfelja možda neće odgovarati promjenjivim ciljevima i potrebama pojedinca. Ljudi rastu i mijenjaju se, pa tako i njihove potrebe.

Što ako se morate povući znatno ranije od predviđenog datuma - ili odlučite da želite nastaviti raditi duže? Također, nema jamstva da će zarada fonda ići u korak s inflacijom. Zapravo, nema jamstava da će fond uopće generirati određeni prihod ili dobit. Fond s ciljanim datumom je ulaganje, a ne renta. Kao i sva ulaganja, ova su sredstva podložna riziku i lošoj izvedbi.

Nadalje, s odlaskom ulaganja, sredstva do određenog datuma mogu biti skupa. Tehnički su a fond sredstava (FoF)-fond koji ulaže u druge zajedničke fondove ili fondove kojima se trguje na burzi-što znači da morate platiti omjere rashoda te temeljne imovine, kao i naknade fonda ciljanog datuma.

Naravno, sve je veći broj sredstava bez opterećenja, a općenito, stope naknada su se smanjivale. Ipak, na to treba paziti, pogotovo ako vaš fond ulaže u puno vozila s pasivnim upravljanjem. Zašto plaćati dvostruke pristojbe indeksnih fondova, kada ste ih mogli sami kupiti i držati?

Također, vrijedi imati na umu da sredstva sličnog naziva ciljanog datuma nisu ista-ili, točnije, njihova imovina nije ista. Da, svi fondovi na datum 2045 bit će uvelike ponderirani prema dionicama, ali neki bi se mogli odlučiti za domaće dionice, dok drugi gledaju na međunarodne dionice. Neki bi se mogli opredijeliti za obveznice ulaganja, a drugi biraju dugoročne instrumente s visokim prinosom i nižim razredom. Pobrinite se da portfelj imovine fonda odgovara vašoj razini udobnosti i vlastitom apetitu za rizikom.

Primjer sredstava ciljanih datuma

Vanguard je jedan investicijski menadžer koji nudi opsežan niz sredstava ciljanih datuma. U nastavku uspoređujemo karakteristike fonda Vanguard 2065 (VLXVX) sa karakteristikama fonda Vanguard 2025.

Vanguard Target Retirement 2065 Fund ima omjer rashoda od 0,15%. Od ožujka. 4., 2021. godine raspodjela portfelja iznosila je 90% u dionicama i 10% u obveznicama. Imala je 53,6% ulaganja u Vanguard Total Index Stock Market, 36,4% investirano u Vanguard Total International Stock Index Fund, 7,2% uloženo je u Vanguard Total Bond Market Index Fund II, a 2,8% uloženo u Vanguard Total International Bond Index Fund.

Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) ima omjer rashoda od 0,13%. Portfelj je ponderiran 59,2% u dionicama i 40% u obveznicama. Ona je alocirala 35,4% imovine u Vanguard Total Index Fund Market Index Fund, 28% u Vanguard Total Bond Market Index Fund II, 23,8% u Vanguard Total Međunarodni fond dioničkih indeksa, 12% u Vanguard Total International Bond Index Fund, i 0,80% u Vanguardov kratkoročni indeks vrijednosnih papira zaštićen od inflacije Fond.

Oba fonda ulažu u istu imovinu. Međutim, Fond 2065. ima jaču težinu prema dionicama, s relativno manjim postotkom obveznica i novčanih ekvivalenata. Fond 2025. ima veću težinu u fiksnom prihodu i manje dionica, pa je manje nestabilan i vjerojatnije će sadržavati imovinu koja je ulagatelju potrebna za početak povlačenja 2025. godine.

U godinama nakon ciljnog datuma oba Vanguardova fonda s ciljnim datumom izvještavaju o rasponu dodjele imovine od približno 20% u Američke dionice, 10% u međunarodnim dionicama, 40% u američkim obveznicama, 10% u međunarodnim obveznicama i oko 20% u kratkoročnim SAVJETI.