Definicija Bernoullijeve hipoteze
Što je Bernoullijeva hipoteza?
Bernoullijeva hipoteza kaže da osoba prihvaća rizik ne samo na temelju mogućih gubitaka ili dobiti, već i na temelju korisnosti stečene samim rizičnim djelovanjem. Hipotezu je predložio matematičar Daniel Bernoulli pokušavajući riješiti ono što je bilo poznato kao paradoks St.
Sankt -Peterburški paradoks bilo je pitanje koje je, u biti, postavilo pitanje zašto ljudi nerado sudjeluju u poštenim igrama u kojima je šansa za dobitak jednako vjerojatna kao i šansa za gubitak. Bernoullijeva hipoteza riješila je paradoks uvođenjem koncepta očekivana korisnost i navodeći da je iznos korisnosti igranja igre značajan faktor odlučivanja o tome hoćete li sudjelovati.
Razumijevanje Bernoullijeve hipoteze
Bernoullijeva hipoteza također uvodi koncept smanjenja granična korisnost stekao povećanjem iznosa novca. Što više novca osoba ima, manje korisnosti dobiva dobivanjem više novca. Time će osoba koja je pobijedila u nekoliko rundi igre i zaradila dodatni novac biti manje vjerojatna sudjelovati u budućnosti jer faktor korisnosti više nije prisutan iako šanse nisu promijenio.
Bernoullijeva hipoteza u financijama
Bernoullijeva hipoteza može se primijeniti na financijski svijet gledajući ulagačevu tolerancija na rizik. S povećanjem novčanog iznosa osoba postaje sve sklonija riziku (unatoč sposobnosti preuzimanja rizika koji se povećavaju zbog njihovog povećanja kapitala) jer sa svakim dodatnim dolarom doživljavaju smanjenu graničnu korisnost zaradio. Budući da više ne osjećaju osjećaj korisnosti iz svojih dobitaka, više ne žele igrati rizičnu igru. Racionalno govoreći, nema razloga prestati igrati igru koja ima poštene izglede. Drugim riječima, nema razloga prestati ulagati na višem kraju spektra rizika i nagrada kako bi se povećali prinosi. U praksi, međutim, iznos novca koji se može osvojiti/zaraditi više ne vrijedi za osobu jer se korisnost svakog dolara smanjuje kako ih imate više nego dovoljno.
U bliskoj vezi s idejom smanjenja graničnih prinosa, Bernoullijeva hipoteza u biti kaže da se ta jedna ne bi trebao prihvatiti visoko rizičan izbor ulaganja ako će potencijalni prinosi pružiti malu korisnost, ili vrijednost. Može se očekivati da će mladi ulagač koji još uvijek ima godine s najvećim prihodom prihvatiti veće rizik ulaganja, budući da bi potencijalni prinosi mogli biti vrlo vrijedni u usporedbi s relativnim nedostatkom takve osobe bogatstvo. S druge strane, umirovljeni ulagač s dovoljno štednje koji je već u banci ne bi trebao tražiti za visoko promjenjivo ili rizično ulaganje jer potencijalne koristi vjerojatno neće vrijediti rizik.