Profit Intela pada, strahuje se od loših prognoza

Intel (INTC) očekuje se da će objaviti slabe rezultate u četvrtom tromjesečju nakon zvona za zatvaranje u četvrtak jer se proizvođač čipova nosi s padom prodaje računala i potrošnje podatkovnih centara, kao i gubitkom tržišnog udjela.

Prilagođena zarada od 18 centi po dionici, na temelju procjena analitičara koje je sastavio Visible Alpha, bi predstavljaju pad od 83% u odnosu na prethodnu godinu, dok se očekuje da će prihod pati gotovo 30% na 14,5 USD milijardi kuna. Intel je u listopadu projicirao prilagođenu zaradu za četvrto tromjesečje od 20 centi po dionici.

Intelove dionice, koje su porasle 13% u 2023. nakon pada od 49% prošle godine, vjerojatnije će se promijeniti na temelju godišnjeg predviđanja tvrtke. Analitičari procjenjuju pad zarade i prihoda od 4% u prosjeku za 2023.

Nedavni ulični komentari sugeriraju čak i da bi to moglo biti optimistično usred smanjenja potrošnje na tehnologiju i skupih ulaganja namijenjenih suprotstavljanju dobicima tržišnog udjela od strane konkurentskog AMD-a (AMD). Intel također ulaže u nove tvornice čipova za svoj prodor u ljevaonicu proizvodnje poluvodiča za druge proizvođače čipova.

"Cijela 2023. godina i dalje je u opasnosti jer slabost i dalje postoji u prvoj polovici 23. godine, a podatkovni centar ostaje izazovan tijekom cijele godine", napisali su analitičari Susquehanne u ponedjeljak. "Ostajemo oprezni s potrošnjom na krajnjem tržištu/poduzećima, kao i s udjelom gubitaka od AMD-ove konkurentnije Genoe." AMD je u studenom lansirao Genoa čip za poslužitelje podatkovnih centara.

Sumornu sliku dali su i analitičari Citija. "Postoji [više] loših strana konsenzusnih procjena s obzirom na korekciju računala i podatkovnog centra, uz gubitak tržišnog udjela", napisali su u utorak. Iako Intel može predvidjeti oporavak u drugoj polovici 2023., "ne vjerujemo da će se to dogoditi prije 2024.", rekao je Citi.

Intel ostaje vodeći dobavljač čipova za osobna računala, a isporuke osobnih računala u četvrtom tromjesečju pale su za 28% u odnosu na prethodnu godinu prema industrijskoj istraživačkoj tvrtki IDC, nakon procvata 2021. potaknutog radom od kuće i učenjem na daljinu usred pandemija.

Intelovi rezultati u trećem tromjesečju pogođeni su "nesigurnim makroekonomskim okruženjem koje se nastavlja pogoršavati, uz usporavanje potrošačke potražnje, upornu inflaciju, i više kamatne stope, za koje vjerujemo da utječu na naša ciljna tržišta i stvaraju visoku razinu neizvjesnosti kod naših kupaca," rekla je tvrtka u izvješću o vrijednosnim papirima podnošenje.

Gotovina iz poslovanja smanjio se na 7,7 milijardi dolara u prvih devet mjeseci 2022., sa 24,1 milijarde dolara u istom razdoblju prethodne godine. U međuvremenu, kapitalna potrošnja dosegnuo 19,1 milijardu dolara sa 11,6 milijardi dolara godinu ranije.

Intel i dalje traži 5,4 milijarde dolara kako bi zaključio svoju akviziciju tvrtke Tower Semiconductor (TSEM), čija je namjera ubrzati širenje ljevaonice tvrtke i uskoro će biti dovršena. Istraživanje i razvoj potrošnja u prvih devet mjeseci 2022. porasla je 17% u odnosu na prethodnu godinu, pridonoseći rastu operativnih troškova od 10% koji iznose 37% prihoda, u odnosu na 27% godinu ranije. Intel je naveo "značajna ulaganja u ubrzanje našeg plana procesne tehnologije" kao i "pojačane napore za privlačenje i zadržavanje talenata".

Cijena Intelove dionice pala je 39% tijekom prošle godine, u usporedbi s padom od 14% za S&P 500 indeks informacijske tehnologije (vidi grafikon u nastavku). Intel je također osigurao 4,9% dividendnog prinosa tijekom prošle godine, u usporedbi s 0,7% za indeks.

Cijena dionice Intela u odnosu na S&P 500 indeks IT sektora, prošla godina

Intelove ključne statistike

Procjena za četvrto tromjesečje fiskalne godine 2022	Četvrto tromjesečje fiskalne godine 2021	Četvrto tromjesečje fiskalne godine 2020
Prilagođena zarada po dionici ($)	0.18	1.09	1.52
Prihod (B USD)	14.5	20.5	20.0

_{Izvor: Visible Alpha}