Pravo vrijeme za prelazak s uzajamnih fondova na ETFS

Uzajamni fondovi odavno su popularan izbor za mnoge ulagače zbog širokog raspona dostupnih opcija i automatske diverzifikacije koju nude. Međutim, ovisno o tome što želite izvući iz svog portfelja, te o toleranciji na rizik i strategiji ulaganja, možda je vrijeme za prelazak s zajedničkih fondova na fondove kojima se trguje na burzi.

Uzajamni fondovi i mjenjački fondovi (ETF-ovi) dijele mnoge prednosti. Osim toga, ETF-ovi su općenito porezno učinkovitiji i pristupačniji od tradicionalnih zajedničkih fondova. Kao i svaki investicijski proizvod, ETF -ovi i dalje imaju svoje nedostatke. Jasno razumijevanje onoga što ETF -ovi mogu ponuditi i za koju vrstu investitora su najprikladniji pomoći će vam da utvrdite jesu li možda pametniji izbor za vaš portfelj i trenutna ulaganja ciljeve.

(Vidi također: 5 razloga za odabir uzajamnih fondova umjesto ETF -ova)

ETF -ovi: osnove

ETF -ovi su učinkovito investicijski fondovi trguje na otvorenom tržištu. Poput uzajamnih fondova, ETF -ovi okupljaju doprinose dioničara i ulažu u niz vrijednosnih papira. Također, poput uzajamnih fondova, ETF -ovi mogu ulagati u različite vrijednosne papire ovisno o ciljevima dotičnog fonda. Za razliku od zajedničkih fondova, međutim, ETF -ovi su prvenstveno pasivno upravljani fondovi koji općenito ulažu u iste vrijednosne papire kao i dati indeks.

Ulagači mogu kupovati i prodavati ETF -ove na sekundarnom tržištu poput dionica ili obveznica, čineći ih visoko likvidnima. Osim toga, tržišno trgovanje ETF-ovima znači da nije potrebno prodati imovinu za financiranje otkupi dioničara, kao što je uobičajeno kod zajedničkih fondova. ETF -ovi se također mogu koristiti raspodjela u naravi i procese otkupa u kojima ulagač izdaje ili otkupljuje dionice ETF -a u zamjenu za košaricu dionica koja odgovara portfelju fonda, a ne za gotovinu.

Prednosti ETF -ova

Među mnogim prednostima ETF -ova je i njihova relativno niska omjeri rashoda u usporedbi sa sličnim zajedničkim fondovima. Naravno, oni ETF -ovi kojima se aktivno upravlja donose nešto veće troškove, ali općenito su i dalje niži od uzajamnih fondova. ETF-ovi ne nose opterećenje niti naknade 12b-1 kao što to čine uzajamni fondovi, iako kupnja i prodaja dionica podrazumijevaju provizije kao i sve druge trgovačke aktivnosti. Međutim, ako želite napraviti jedno veliko ulaganje, a ne nekoliko malih kupnji tijekom vremena, ETF -ovi mogu biti znatno pristupačniji od uzajamnih fondova.

Osim toga, strategija pasivnog ulaganja zaposlen u većini ETF -ova čini ih visoko porezno učinkovitim. Budući da ova sredstva ne trguju mnogo, izgledi da ETF često raspodjeljuje kapitalnu dobit su mali. Svaki put kada ulaganje isplati kapitalnu dobit ili dividendu, ono povećava dioničku poreznu obvezu svakog dioničara.Budući da ETF-ovi manje distribuiraju, oni su poreznije učinkovitiji od uzajamnih fondova.

Činjenica da sredstva obično nisu potrebna za likvidaciju imovine kako bi se pokrili otkupi dioničara (budući da dionice mogu biti kupljeno i prodano na otvorenom tržištu ili otkupljeno za košare dionica) dodatno smanjuje porezni utjecaj ulaganja u ETF.

Za koga su ETF -ovi najprikladniji?

Budući da većina ETF -ova jesu indeksiranih fondova, oni su najprikladniji za ulagače koji žele primijeniti strategiju kupnje i zadržavanja i vjeruju da će tržište s vremenom generirati pozitivne prinose. Indeksirani ETF -ovi ulažu u dionice samo na temeljnom indeksu, pa ne zahtijevaju aktivnog menadžera za analizu potencijalnih obrta i odabir načina ulaganja na temelju istraživanja i instinkta. Za razliku od ulaganja u zajedničke fondove, koja zahtijevaju temeljitu analizu dosadašnjih rezultata menadžera, ulaganje u indeksirani ETF zahtijeva samo da budete optimistični u odnosu na osnovni indeks.

Hoće li ETF -ovi biti dobar izbor za vas, ovisi o tome što želite dobiti od svog ulaganja. Ako tražite pristupačno ulaganje koje će vjerojatno generirati umjerene prinose, žrtvujući potencijal za veće dobitke u zamjenu za manji rizik, tada ETF -ovi mogu biti izvrsna opcija.

Naravno, neki su ETF -ovi znatno rizičniji - naime, s polugom i inverzni ETF -ovi. Tim se sredstvima upravlja s ciljem stvaranja višekratnika povrata indeksa, obično dva ili tri puta dnevno. Iako oni mogu stvarati novac ako tržište surađuje, nestabilnost tržišta nastoji učiniti ta sredstva dugoročno manje profitabilnima. ETF s polugom može biti unosan ako ste zainteresirani za održavanje aktivni stil trgovanja umjesto držanja ulaganja na duža razdoblja. Ipak, morate imati prilično visoku toleranciju na rizik.

Kada su ETF -ovi pravi izbor?

Možda je pravo vrijeme za prelazak na ETF -ove ako zajednički fondovi više ne zadovoljavaju vaše potrebe. Za neke, prelazak na ETF -ove ima smisla jer troškovi povezani s zajedničkim fondovima mogu pojesti značajan dio dobiti. Osim toga, ako nemate potrebu za godišnjim prihodom od ulaganja i preferirate ulaganje koje će vremenom rasti u vrijednosti bez povećanja porezne obveze svake godine kroz raspodjele kapitalnih dobitaka, ETF -ovi mogu biti prikladnija opcija.

Planirate li mirovinu, ETF-ovi mogu biti koristan dodatak vašem portfelju ulaganja, osobito ako ulažete putem štednog računa s odgođenim porezom, kao što je 401 (k) ili IRA. Iako je broj raspodjela ETF -ova mali, korištenje vaših mirovinskih fondova za ulaganje pruža dodatni sloj porezne zaštite. Zarada od ulaganja na mirovinskim računima ne oporezuje se sve dok ih ne povučete. Budući da ćete nakon odlaska u mirovinu vjerojatno biti u nižem poreznom razredu, to vam može uštedjeti znatnu količinu novca. Ako imate Roth IRA-u, svako kvalificirano povlačenje zarade od ulaganja oslobođeno je poreza.

Donja linija

I zajednički fondovi i ETF -ovi imaju svoje prednosti, ali možda je vrijeme za procjenu služe li ulaganja u vaš portfelj vašim ciljevima na najučinkovitiji način. Ako plaćate naknade za fond s visokim omjerom troškova ili ako plaćate previše poreza svake godine zbog raspodjele neželjenih kapitalnih dobitaka prelazak na ETF -ove vjerojatno je pravi izbor za vas.

Ako je vaše trenutno ulaganje u indeksirani zajednički fond, potražite ETF koji postiže istu stvar po mnogo nižoj cijeni. Ako više volite aktivno upravljani fond koji nastoji pobijediti tržište, uzajamni fondovi zasigurno nude više mogućnosti od ETF-ova, iako su visokorizični/visoko nagrađivani ETF-ovi sve češći. Ako i uzajamni fondovi i ETF -ovi na različite načine zadovoljavaju neke od vaših potreba ulaganja, naravno, nema razloga da ne možete jednostavno odabrati oboje!