Tárgyalható betétigazolvány (NCD) definíciója
Mi az a tárgyalható betétigazolvány (NCD)?
Forgatható betétigazolvány (NCD), más néven a jumbo CD, egy letéti igazolás (CD), amelynek minimális névértéke 100 000 USD—bár az NCD -k jellemzően 1 millió dollár vagy több. A bank garanciát vállal rájuk, és általában nagyon likvid likvid másodpiacon értékesíthetők, de a lejárat előtt nem válthatók be.
Nagy címletük miatt az NCD-ket leggyakrabban nagy intézményi befektetők vásárolják meg, amelyek jellemzően alacsony kockázatú, alacsony kamatozású értékpapírokba történő befektetésre használják őket. A Yankee CD az egyik példa az NCD -re.
Kulcsos elvitel
- A tárgyalható betétigazolások CD -k, amelyek minimális névértéke 100 000 USD.
- A bankok garanciát vállalnak rájuk, nem érhetők el az érési idő előtt, és általában nagyon likvid likvid másodpiacon értékesíthetők.
- Az amerikai kincstárjegyekkel együtt alacsony kockázatú, alacsony kamatozású értékpapírnak számítanak.
1:13
Tárgyalható betétigazolvány
A tárgyalható betétigazolvány (NCD) megértése
Az NCD rövid lejáratú, lejárata két héttől egy évig terjed. A kamatot általában évente kétszer vagy lejáratkor fizetik, vagy az instrumentumot névértéke szerinti kedvezménnyel vásárolják meg. A kamatlábak alkuképesek, és az NCD hozama a pénzpiaci feltételektől függ.
Az NCD -k története
Az NCD -ket 1961 -ben vezette be a New York -i First National City Bank, amely ma Citibank.Az eszköz lehetővé tette a bankok számára, hogy hitelezésre felhasználható forrásokat gyűjtsenek. Az NCD -ket úgy tervezték, hogy enyhítsék a betétek hiányát, amely az elmúlt évtizedben érintette a bankokat. Sok banki betétes átutalta készpénzét a csekkszámlákról, amelyek nem fizettek kamatot, más befektetésekre, mint pl Kincstárjegyek (DK), kereskedelmi papír, és bankárok elfogadása.
A New York -i First National City Bank 10 millió dollárt adott állampapírokba egy New York -i brókernek, amely beleegyezett abba, hogy elfogadja a CD -k kereskedését. Ez létrehozta a másodlagos piacon amelyben az NCD -k kereskedhettek. 1966 -ra a befektetők 15 milliárd dollárt tartottak fenn kiemelkedő NCD -kben. Ez az összeg 1970 -ben több mint 30 milliárd dollárra, 1975 -ben pedig 90 milliárd dollárra nőtt.
Az NCD piacának résztvevői elsősorban gazdag személyek és intézmények, például vállalatok, biztosítótársaságok, nyugdíjalapok és befektetési alapok. A piac vonzza azokat, akik készpénz megtérülését keresik egy alacsony kockázatú és likvid befektetéssel.
$250,000
Az összeg, ameddig az FDIC biztosít egy NCD -t.
Az NCD előnyei
Az NCD egyik jellemzője az alacsony kockázat. Az NCD -ket a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) akár 250 000 dollárért betétenként és bankonként. Ezt a 2010 -es 100 000 dollárról növelték a Dodd-Frank Wall Street reform és fogyasztóvédelmi törvény.Ezért a termék vonzza azokat, akik más alacsony kockázatú befektetésekbe, például amerikai kincstári értékpapírokba fektetnének be.
Ennek ellenére az NCD-ket általában kockázatosabbnak tekintik a DK-khez képest, amelyeket az amerikai kormány támogat teljes hit és hitel.Így az NCD -k magasabb kamatokat kínálnak a kincstárjegyekhez képest.
Az NCD -k magasabb kamatokat kínálnak, mint a kincstárjegyek.
Az NCD hátrányai
A legtöbb NCD nem hívható le, vagyis a bank nem tudja visszaváltani az instrumentumot a lejárati dátum előtt. Ha azonban egy bank megteheti hívja az NCD -t, akkor teszi ezt, amikor a kamatok csökkennek. Ezért a befektetőknek nehézséget okoz egy másik, hasonló kamatot fizető NCD megtalálása. A kezdeti kamat az NCD tulajdonosának magasabb lesz, hogy kompenzálja a befektetőt e kockázatért.