Mi történik, ha a kamatlábak túl gyorsan emelkednek?
Ha a kamatok túl gyorsan emelkednek, ez láncreakciót okozhat, amely hatással van a hazai gazdaságra és a világgazdaságra is. Létrehozhat egy recesszió egyes esetekben. Ha ez megtörténik, a kormány visszavetheti a növekedést, de eltarthat egy ideig, amíg a gazdaság kilábal a zuhanásból.
Kulcsos elvitel
- A központi bankok célkamatokat határoznak meg egy gazdaság számára, amely minden más kamat alapjává válik a hitelek és tartozások kamatai, az autókölcsönöktől és jelzálogkölcsönöktől kezdve az összetett származtatott ügyletekig, mint például a hitel nemteljesítése csereügyletek.
- A gazdasági elmélet azt sugallja, hogy egyensúly van a kamatok, a munkanélküliség és az infláció között - ha a kamatlábak túl alacsonyak, a gazdaság felerősödhet, de túlmelegedhet, ami az árak emelkedéséhez vezet.
- Ha a kamatok túl gyorsan emelkednek, ugyanezen okból a hitelfelvétel drágul, és a gazdaság megállhat.
- A jegybankárok újabb gondolkodása sokakban azt a véleményt keltette, hogy a kamatok túl gyors emelése nagyobb kockázatot jelent, mint hosszú ideig alacsony szinten tartani.
A kamatlábak megértése
A kamatlábak kiigazítása az egyik módja annak, hogy a központi Bank ösztönözheti a foglalkoztatást, és stabilan tarthatja az árakat egy gazdaságban. A kamatlábak mindenre hatással vannak, az otthoni jelzáloghitelek árától a vállalkozás finanszírozási képességéig. Ha a kamatlábak túl magasak vagy magasabbak, mint amit az emberek és a vállalatok könnyen megengedhetnek maguknak, a kiadások leállhatnak.
Ebben az értelemben a magasabb kamatok azt jelenthetik, hogy egy személy nem kaphat kölcsönt a ház kedvező feltételekkel, vagy hogy egy cég a bérek finanszírozása helyett elbocsátja a munkavállalókat a visszaesés.
Egyensúlyt keres
A kamatemelés lassíthatja a gazdaságot, magával hozhatja az inflációt, míg a kamatcsökkentés ösztönözheti a kiadásokat. A kamatcsökkentés erőteljes formája gazdasági ösztönző, de nem lehet túlzásba vinni. A cél az, hogy az inflációt évente 2% körül tartsák személyes fogyasztási kiadások, de gondos egyensúlyt igényel.
Janet Yellen (a mai amerikai pénzügyminiszter Biden elnök vezetésével), a Federal Reserve korábbi elnöke nemrégiben azt mondta, hogy a kamatlábak túl gyors emelése gyakran több kockázatot hordoz magában, mint ha alacsonyabb szinten hagyja őket hosszú.
Amikor emelkednek a kamatok
Amikor az Amerikai Szövetségi Tartalék emeli a szövetségi alapok aránya, a hitelfelvétel költségei is emelkednek, és ez a növekedés lépcsőzetes hatások sorozatát indítja el. Lényegében a bankok megemelik kamatlábukat a fogyasztók és a vállalkozások számára, és többe kerül a lakásvásárlás vagy a vállalat finanszírozása. Viszont a gazdaság lelassul, mivel az emberek kevesebbet költenek. Ez azonban stabilnak tartja az áruk költségeit és csökkenti az inflációt. Ez azt jelzi, hogy az Egyesült Államokban a gazdasági növekedés várhatóan szilárd is lesz.
Az időzités minden
Minden az időzítésen múlik. A gazdaságnak elég erősnek kell lennie ahhoz, hogy kezelje a hitelfelvétel költségeinek növekedését. Ha a Fed túl gyorsan emeli a kamatokat - mielőtt a gazdaság készen áll rá -, akkor a kamatemelés valós hatása túlságosan nagy lehet, és az intézkedés visszaüthet. A gazdaság feszültté válna és recesszióba esne.
Sőt, a kamatlábak emelkedésének hatása nemcsak az Egyesült Államokban lenne érezhető. Ha a kamatok túl gyorsan emelkednek, a a dollár összehasonlító értéke emelkedhet, ami hatással van a világpiacokra, valamint a belföldi vállalatokra más vállalkozásokkal országok.
Tanácsadó betekintés
Mel Mattison,
MoneyComb, Inc., Durham, NC
Mint a pénzügyi eszközök minden mozgatórugója, a nagyon gyors lépés általában nem jó dolog. A piacok összekapcsolódnak, így ha egy bemenet túl gyorsan változik, akkor más területeket is kimozdít. Például, ha a kamatlábak nagyon gyorsan emelkednének, az drámai, negatív hatást gyakorolna a kötvényárakra, a devizákra, és hatékonyan lassítaná a reálgazdaság növekedését. A vállalatokat hirtelen és váratlanul magasabb hitelfelvételi költségek sújtják. Ez sértené a bevételeket, növelné tőkeköltségüket és visszafogná a beruházásokat.
Hasonlóképpen, a befektetők látnák, hogy a nettó vagyonuk csökken, ha kötvényekbe fektetik őket. Elméletileg ez a helyzet akkor kezdene önállóan alkalmazkodni az alacsonyabb kamatokhoz. Hasonlóképpen, a Federal Reserve System is beavatkozik a monetáris politikán keresztül, hogy lassítsa a kamat növekedését.