Micron jobb eredmény Intel nélkül: Street

Hétfőn későn, a chipgyártók Intel Corp. (INTC) és a Micron Technology Inc. (MU) bejelentette, hogy tervezik, hogy elválnak a 3D XPoint memóriatechnológiájuktól. A vége közös vállalat (JV) nem volt meglepő az utcán, tekintettel arra, hogy a két félvezető gyártó az év elején azt mondta, hogy véget vetnek a NAND flash memóriachip -partnerségnek, amint azt Barron is megjegyezte. Mégis, Micron bikák mondjuk, hogy van miért megünnepelni a szakítást, mivel a Micron 2019 -re felépíti saját 3D XPoint termékeit. (Lásd még: Miért csökkenhet még 15% -kal az Intel tőzsde?)

Az Intel "nem felejtő memóriamegoldások" -ért felelős alelnöke elmondta Barronnak, hogy a két cég célja eltér egymástól, ami szövetségük megkötéséhez vezetett. A cégek utoljára fognak együtt dolgozni az XPoint -on a technológia második generációjához, "várhatóan ebben az évben 2019 első felében. "A lépést úgy tekintették, mint amely tükrözi az Intel fokozott figyelmét az adatközpontra és az ügyfélre számítástechnika.

Ami a Micront illeti, a Credit Suisse elemzője, John Pitzer bizakodó a chipgyártó javuló termékpalettájával kapcsolatban, jelezve, hogy a legutóbbi 3D NAND döntés azt bizonyítja, a cég "hajlandóságát saját technológiai ütemtervének kidolgozására", és "az alapvető túlteljesítés jelentős potenciális hajtóerejének" kell lennie. Az MU részvényeit értékeli nál nél

felülmúlja 90 dolláros árcéllal, ami 56% -os emelkedést tükröz szerda délutántól.

A Micron több buktatót kap a többi JV -től, M&A -tól

Pitzer hozzátette, hogy a NAND -on az Intellel közös vállalat gazdaságossága nem volt optimális a Micron számára, amint arról Barron's beszámolt. "Az MU évente ~ 550 millió dollár NAND -t ad el az Intelnek alacsony árréssel, ami önmagában akár ~ 300 millió dollárt/0,25 dollárt is felfelé hajt a Rev/EPS -hez" - írta az elemző.

Az RBC Capital Amit Daryanani hasonlóan optimista a szakítást illetően, és azt írja, hogy a Micron újonnan alapított függetlensége az Inteltől azt jelzi, hogy a cég "ROI készpénzkiadásokra hajtva, legyen az egy közös vállalkozás vagy M&A."

A Micron részvények szerdán mintegy 1,5% -os árfolyamon, 57,79 dolláron, 40,5% -os nyereséget tükröznek évtől-napig (YTD) képest S&P 5005,3% -os hozama ugyanebben az időszakban. (Lásd még: Micron: Kína Chip félelmek túlszárnyalt.)